Сообщений в теме: 3643

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.01.15 г.

 

DE 30

 

Новостной фон:

Основной немецкий индекс DAX 30, включающий в свой расчет 30 крупнейших немецких компаний, вчера преодолел уровень сопротивления в 9940.25 пунктов на фоне возросших ожиданий начала в еврозоне количественного смягчения от ЕЦБ. Вполне вероятно, что эти ожидания могут подтолкнуть индекс еще дальше вверх.

  

Техническая картина:

Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI находится выше уровня в 50% и показывает возможность дальнейшего роста. Стохастики также указывают на усиление роста цены. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует вероятность продолжения роста.

 

Торговые рекомендации. Если цена удержится выше отметки 9940.25 существует высокая степень вероятности ее роста к максимуму от 5 декабря 2014 года 10096.70.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.01.2015 г.

 

Рынок предвкушает QE от ЕЦБ

 

Торги в Европе открылись уверенным ростом. Участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ начала количественного смягчения, которое, однозначно, будет позитивно для рынка акций не только Европы, но и США. В тоже время эти настроения негативно влияют на курс евро, на который факт количественного смягчения будет оказывать понижательное давление. 

 

Опубликованные утром данные по потребительской инфляции четвертой экономики зоны евро – испанской показали наличие устойчивой дефляции уже с августа 2014 года. На этом фоне основная валютная пара опала к отметке 1.1750 и, скорее всего, продолжит свое снижение к 1.1700 при прорыве отметки 1.17.50.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1750 (-0.31%), GBPUSD - 1.5201 (-0.21%), USDJPY - 117.65 (+0.28%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.01.2015 г.

 

Хотели, как лучше, но получилось как всегда?

 

Неожиданное для рынков решение ЦБ Швейцарии убрать привязку национальной валюты к единой европейской, которую он сделал в 2011 году привело к ее резкому росту в моменте против евро на 25%, а также в значительной мере и против других валют с которыми торгуется франк. И, хотя потом это укрепление было частично компенсировано, франк похоже вряд ли в ближайшее время значительно снизится.

 

Если действия ШНБ оказали «медвежью услугу» национальной экономике, сделав в моменте продукцию местных компаний чрезвычайно дорогой, а значит в значительной мере понизив их конкурентные возможности, то, очевидно, в банке взвешивая все «за и против» приняли такое решение не случайно.

 

Можно предположить, что одной и весьма веской причиной таких действий послужила уверенность властей Швейцарии в том, что ЕЦБ начнет количественное смягчение. Похоже в швейцарском ЦБ рассудили, что потерь от резко укрепившегося франка будет меньше, чем от резко упавшего евро, который необходимо будет ему скупать для удержания курса пары евро/франк у отметки 1.2000.

 

Но, опять же, что является наиболее важным, так это то, что ШНБ дал четкий и ясный сигнал, что он ожидает решения ЕЦБ в пользу начала новых стимулов – QE от ЕЦБ.

 

Оценивая такой вариант развития событий, можно с уверенностью говорить, что единая валюта окажется под сильным давлением в результате принятия решения о начале количественного смягчения. На этом фоне мы ожидаем дальнейшего снижения основной валютной пары евро/доллар в краткосрочной перспективе, не взирая на выход некоторых последних слабых данных по американской экономике.

 

Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции в Германии и ряде других стран еврозоны и, конечно, цифры по инфляции в самой зоне евро. Отсутствие положительной динамики в этом важном показателе, а судя по всему так оно и будет, будет очередной причиной для начала количественного смягчения от ЕЦБ.   

 

Главное в новостях (время московское):

10:00 Германия Окончательные данные по индексу потребительских цен декабрь – прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

11:15 Швейцария Объём розничных продаж ноябрь – прогноз 1,1% г/г; предыдущее значение 0,3% г/г

13:00 Еврозона Окончательные данные по индексу потребительских цен декабрь – прогноз -0,2%; предыдущее значение г/г -0,2% г/г

13:00 Еврозона Окончательные данные по базовому индексу потребительских цен декабрь – прогноз 0,8% г/г; предыдущее значение 0,8% г/г

16:30 США Индекс потребительских цен декабрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м

16:30 США Базовый индекс потребительских цен декабрь – прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м

17:15 США Использование производственных мощностей декабрь – прогноз 80,2%; предыдущее значение 80,1%

17:15 США Изменение объема промышленного производства декабрь – прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 1,3% м/м

17:55 США Предварительные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана январь – прогноз 94,2; предыдущее значение 93,6

17:55 США Предварительные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана январь предыдущее значение 2,8

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.01.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Основная валютная пара консолидируется после вчерашнего резкого снижения на фоне решения ШНБ снять привязку франка к евро. В азиатскую торговую сессию она нашла сопротивление у уровня 1.1650.

  

Техническая картина:

Цена находится по-прежнему ниже индикатора Alligator, который указывает на стойкую нисходящую тенденцию. Индикатор АО расположен ниже нулевой отметки. АС также расположен ниже нулевой отметки. Balance Volume (OBV) остается на экстремально низком уровне, хоть и пытается подрасти.

 

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте на ожиданиях QE от ЕЦБ с возможными целями 1.1560, а затем с 1.1465.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.01.2015 г.

 

Рынок находится в ожидании важных новостей

 

Европейские индексы открылись с небольшим снижение, но пытаются восстановиться после вчерашних довольно волатильных торгов на фоне новостей от ШНБ. Сегодня внимание игроков будет сосредоточено на данных по потребительской инфляции в еврозоне и США. Инфляционный показатель Германии показал отсутствие ни положительной, ни отрицательной динамики.

 

Если цифры из еврозоны также не порадуют, а, похоже, так оно и будет, а из США наоборот немного подрастут – это будет вдохновляющим сигналом для инвесторов, покупающих доллар и ожидающих его роста на фоне повышения ставок в середине этого года.

 

На валютном рынке пока ничего особенного не происходит. Рынки внимательно следят на данными статистики, которая будет сегодня опубликована.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1633 (+0.03%), GBPUSD - 1.5207 (+0.17%), USDJPY - 116.51 (+0.33%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.01.2015 г.

 

Рынок ждет количественное смягчение от ЕЦБ

 

Новая неделя на валютном рынке началась с продолжения консолидации в ожидании важного на этой неделе события – заседания Европейского центрального банка по монетарной политике. Вышедшие в пятницу данные по потребительской инфляции впервые со второй половины 2009 года показали дефляционную динамику, упав на 0.2% ниже нулевой отметки. С осени 2011 года потребительская инфляция неуклонно снижалась все дальше и дальше отодвигаясь от целевого уровня, определенного около отметки в 2.0%.

 

Падение цен на сырую нефть на мировых рынках также, помимо внутренних экономических проблем в Европе, оказало давление на инфляцию, что заставило президента ЕЦБ М. Драги на декабрьском заседании сообщить, что банк будет пересматривать свою политику после оценки влияния на инфляцию цен на сырьевые активы.

 

Экономическая ситуация в еврозоне остается сложной, а инфляция находится на критически низком уровне и, хотя в ЕЦБ продолжают утверждать, что европейской экономике не грозит дефляция, она уже маячит и далеко не на горизонте. Поэтому рынки ждут от него важных мер для начала преодоления этих не только негативных, но и опасных тенденций.

 

Инвесторы уже настолько серьезно верят в то, что в этот четверг ЦБ примет решение о начале покупок государственных облигаций для расширения своего баланса, что их уже интересует не только сам факт принятия этих мер, но и объемы возможной программы. Весь конец прошлого года проходит под флагом распродаж единой валюты на ожиданиях QE от ЕЦБ. Объемы коротких позиций по евро значительно выросли, а инвесторы избавлялись от него, покупая государственные облигации экономически развитых стран не только в Европе, но и в США, способствовали значительному падению доходностей по этим активам. Доходность по 10-летним государственным долговым бумагам Германии и США находятся на очень низких уровнях 0.45% и 1.84% соответственно. Причем инвесторов не пугает перспектива повышения ставок в Штатах в этом году, что, конечно же, будет негативом для держателей американских казначейских обязательств, но, вероятно, страх потерять в активах, деноминированных в евро, превышает возможные убытки в облигациях. К тому же, очевидно, инвесторы на столько уверенны, что ЕЦБ будет выкупать гособлигации в рамках новой программы количественное смягчение, что, вероятно, даже рассчитывают, что вовремя избавятся от облигаций и даже останутся в прибыли.

 

Также ожидания новых стимулирующих мер в Европе поддержали неожиданные действия ШНБ, который отменил привязку франка к евро, которая существовала с 2011 года. Вероятно, что в швейцарском ЦБ настолько уверенны в QE от ЕЦБ, что готовы были своими действиями нанести ущерб национальной экономике, предполагая, что таковой будет значительнее если бы он не решился на столь радикальное и неожиданное действие.

 

В понедельник экономический календарь будет бедным на статистику, но все-таки следует обратить внимание на публикацию цифр сальдо платежного баланса еврозоны и отчет немецкого Бундесбанка.        

 

Главное в новостях (время московское):

11:15 Швейцария Индекс цен производителей декабрь – прогноз -0,6% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м

12:00 Еврозона Сальдо платежного баланса ноябрь предыдущее значение a 20,5 млрд. евро

14:00 Германия Публикация ежемесячного отчета ЦБ Германии

16:30 Канада Покупки иностранными инвесторами ценных бумаг ноябрь – прогноз 7,23 млрд. CAD; предыдущее значение 9,53 млрд. CAD

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.01.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется найдя сопротивление на уровне 1.1575. Инвесторы по-прежнему ожидают объявления начала выкупа активов ЕЦБ в этот четверг.

  

Техническая картина:

Цена торгуется ниже уровня сопротивления 1.1575. Объемы заметно упали, что указывает на выжидательную позицию игроков. Momentum развернулся вверх.

 

Торговые рекомендации. Вероятно, что до четверга пара будет и далее консолидироваться и, возможно, даже подрастать на корректировке позиций. Мы считаем, что пара имеет дальнейшие перспективы для снижения к отметкам 1.1458, минимуму пятницы, а затем к 1.1360. Пару необходимо на росте продавать.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.01.2015 г.

 

Инвесторы корректируют свои позиции перед заседанием ЕЦБ

 

Торги в Европе открылись разнонаправлено, но в целом без особых изменений после достижения семи летних максимумов. Динамика фондового рынка указывает на то, что инвесторы ожидают от ЕЦБ начала количественного смягчения.

 

На валютном рынке доллар США немного снижается. Инвесторы, похоже, корректируют свои позиции на фоне отсутствия важной статистики и ожидания судьбоносного решения ЕЦБ принимать или нет решения начать покупки государственных облигаций для увеличения своего баланса и в конечном счет запустить инфляционные процессы.

 

В преддверии событий основная валютная пара немного подрастает, но по-прежнему остается в понижательном тренде.  

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1583 (+0.15%), GBPUSD - 1.5150 (+0.01%), USDJPY - 117.29 (-0.15%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.01.2015 г.

 

Вслед за ШНБ Датский ЦБ ждет снижения евро

 

Ожидание рынков начала стимулирующих мер от Европейского центрального банка усиливается. На прошлой неделе Национальный банк Швейцарии выразил свои ожидания прекращением привязки франка к единой валюте из-за опасения ее дальнейшей девальвации. То же мнение выразил и Центральный банк Дании, который в понедельник понизил депозитную ставку с отметки -0.05% до -0.2%, при этом ставка кредитования также была снижена с 0.2% до 0.05%. Тем самым ЦБ показал, что надеется защитить свою национальную валюту от укрепления против евро.

 

Международный валютный фонд (МВФ) понизил рост мировой экономики в 2015 году до 3.5% против 3.8%, как ожидалось ранее. В фонде считают, что стагнация в еврозоне и Японии будут заставлять и далее местные ЦБ проводить мягкую денежно-кредитную политику. Это будет радикально расходиться с другими ожиданиями – повышением краткосрочных процентных ставок в США. Штаты остаются по сути единственной экономикой, которая стремится к нормализации монетарной политики и, похоже, если не произойдет замедления ее экономики, повысит ставки в середине этого года.

 

Это диаметрально разводит в разные стороны монетарные политики еврозоны и Японии с одной стороны и США с другой. И если действительно Штаты пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики – это приведет к значительной турбулентности на мировых рынках и полному пересмотру отношения инвесторов к движению капиталов и активов на всех сегментах мирового рынка, конечно, включая и валютный. 

 

Можно предположить, что, несмотря на повышение ставок, капитал продолжит притекать в американскую экономику, что собственно уже сейчас происходит и эту картину ярко демонстрирует ситуация на долговом рынке США, государственные облигации которого пользуются большим спросом несмотря на снижение доходностей. Кстати, в понедельник член ФРС президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард заявил, что рост цен на государственные облигации как раз и происходит из-за спроса на эти долговые бумаги инвесторами из Европы и развивающихся стран.

 

Получается так, что бенефициаром нынешней ситуации на мировых рынках капитала являются США, которые в полной мере будут ее использовать и далее после повышения ставок, что только усилит приток капитала в ее экономику. Что будет усиливать позиции доллара как мировой валюты, что сейчас крайне необходимо для Америки и с политической точки зрения в конфликте с Россией и Китаем. Поэтому наше мнение о том, что позиции доллара, скорее всего, будут усиливаться в этом году остается без изменения.

 

Оценивая рыночную картину, можно отметить, что консолидация на валютном рынке до решения ЕЦБ по монетарной политике продолжится, европейский фондовый рынок, по-видимому и далее будет пытаться подрастать на ожиданиях притока капитала после объявления программы количественное смягчение от ЕЦБ, золото, вероятно, продолжит расти, так же, как и американский доллар.  

 

Из экономической статистики сегодня будут интересны данные из Германии и еврозоны, а также выступление члена ФРС Пауэлла.

 

Главное в новостях (время московское):

10:00 Германия Индекс цен производителей декабрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

13:00 Германия Индекс экономических настроений ZEW январь – прогноз 40,1; предыдущее значение 34,9

13:00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW январь – прогноз 37,6; предыдущее значение 31,8

16:30 Канада Производственные продажи ноябрь – прогноз -0,5% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м

18:00 США Выступление члена FOMC Пауэлла

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.01.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Основная валютная пара консолидируется со снижением после вчерашнего отскока на фоне коррекции инвесторами части своих позиций и выходного дня в Штатах. Пара не сумела преодолеть отметку 1.1650, поэтому вероятность снижения ниже 1.1560 только будет усиливать понижательную тенденцию.

  

Техническая картина:

Цена находится по-прежнему ниже индикатора Alligator, который указывает на стойкую нисходящую тенденцию. Индикатор АО развернулся вниз. АС расположен ниже нулевой отметки и указывает на ослабление роста. Balance Volume (OBV) остается на экстремально низком уровне.

 

Торговые рекомендации: Продаем пару при преодолении уровня 1.1560 с локальной целью 1.1500, а затем 1.1460.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.01.2015 г.

 

Инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседание ЕЦБ по монетарной политике

 

Слабые данные индекса цен производителей Германии, которые были опубликованы в 10.00 МСК и показали продолжение раскручивания дефляционной спирали не оказали никакого влияния на единую валюту. А вот основные европейские фондовые индексы торгуются на положительной территории, так как инвесторы ожидают начала количественного смягчения от Европейского ЦБ, о котором может быть объявлено уже в этот четверг на заседании ЕЦБ по монетарной политике.

 

Основная же валютная пара продолжает консолидироваться и, похоже, такое положение дел сохранится до четверга. Инвесторы проявляют осторожность не желая открывать новые позиции. Хорошую динамику сегодня показывает только пара USDJPY, которая прибавляла в моменте 0.55% на фоне роста индекса NIKKEY 225 поднявшегося сегодня на 2.05%. 

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1578 (-0.22%), GBPUSD - 1.5114 (+0.02%), USDJPY - 118.06 (+0.43%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.01.2015 г.

 

Что может произойти в этот четверг

 

Фондовые рынки продолжили во вторник расти на ожидания того, что уже завтра Европейский ЦБ примет решение о запуске полномасштабной программы количественное смягчение.

 

Рынки ожидают, что он расширит свой баланс до обещанных 3 триллионов евро и даже появилось мнение, что это расширение может дойти и до отметки в 4 триллиона евро. Но оценивая настроения рынка можно говорить, что подавляющее большинство игроков, а по мнению некоторых экспертов порядка 90%, считают, что программа будет в этот четверг на заседании ЕЦБ обязательно запущенна. И только совсем небольшой процент думает, что количественное смягчение не будет в январе запущено, а сделано это будет позднее, например, в марте или то, что на январском заседании ЦБ обойдется очередным понижением и так уже низких процентных ставок.

 

На наш взгляд, ситуация вокруг количественного смягчения от ЕЦБ достигла уже такого градуса и в этом виноват сам банк, а также лично его руководитель М. Драги, который с лета прошлого года с завидной регулярностью вбрасывал на рынок заверения о том, что, если будет необходимо, то ЦБ пойдет на радикальные меры стимулирования экономики, что обратно дороги уже нет. Если вдруг решение о начале QE не будет принято, а появится очередной суррогат из разного толка мер, то это очень сильно разочарует инвесторов, значительно понизит к нему доверие и обрушит вниз европейский фондовый рынок, а также облигации стран Европы и вызовет резкий рост единой валюты, которая своей возросшей стоимостью против других валют значительно снизит возможность товарам из еврозоны конкурировать на внешних рынках. Но, как нам представляется, такой вариант развития событий маловероятен, скорее всего, рынки получат то, что ждут количественное смягчение.

 

Итак, что же может произойти в этот четверг после решения ЕЦБ начать количественное смягчение. Рассмотрим два варианта.

 

Первый вариант. Как нам представляется, после объявления о решении начать количественное смягчение инвесторы фондового рынка получат большой заряд оптимизма и это вызовет рост европейских, а также, вероятно, американских, а затем и азиатских фондовых индексов, так как программа увеличит приток ликвидности на рынок. Единая валюта в моменте упадет. А вот затем уже рынок будет учитывать объявленные объемы скупки активов и, если они окажутся на уровне ожиданий или даже выше – это придаст дополнительный импульс к росту фондовых активов и падению единой валюты. Но если объемы программы окажут скромнее или механизм выкупа активов запутанным и неясным, последует обратная реакция, вызванная фиксацией, прибыли на рынке акций и облигаций, а евро резко развернется вверх и получит локальную поддержку.

 

Второй вариант. ЕЦБ много говорит о том, что будет делать, но не примет решения о количественном смягчении и заявит, что оно будет принято позднее, например, в марте, тем самым конкретизируя свои действия. Если так произойдет, то рынок, который уже учел в ожиданиях QE, резко развернется на фоне значительной фиксации прибыли, вызванной закрытием позиций. Евро начнет сильно расти, а фондовые рынки упадут. Но на наш взгляд, такой вариант развития событий хоть и возможен, но, скорее всего, маловероятен.  Но как все произойдет на самом деле станет ясно уже в четверг.

 

Из событий сегодня следует обратить внимание данные из Великобритании, а также решение по ставкам в Канаде и разрешениям на строительство в США.   

 

Главное в новостях (время московское):

10:00 Германия Индекс цен производителей декабрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

в течение дня Япония Пресс-конференция Банка Японии

в течение дня Ежегодная встреча Всемирного Экономического Форума

12:30 Великобритания Средняя заработная плата ноябрь – прогноз 1,7% 3м/г; предыдущее значение 1,4% 3м/г

12:30 Великобритания Изменение числа требований на пособие по безработице декабрь – прогноз -24 200; предыдущее значение -26 900

12:30 Великобритания Итоги голосования по процентной ставке предыдущее значение 2-0-7 2-0-7

12:30 Великобритания Итоги голосования по программе покупки активов предыдущее значение 0-0-9 0-0-9

12:30 Великобритания Уровень безработицы ноябрь – прогноз 5,9%; предыдущее значение 6,0%

13:00 Швейцария Экономические ожидания ZEW декабрь предыдущее значение -4,9

16:30 Канада Оптовые продажи ноябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м

16:30 США Разрешения на строительство декабрь – прогноз 1,06 млн.; предыдущее значение 1,05 млн.

16:30 США Начало строительства декабрь – прогноз 1,04 млн.; предыдущее значение 1,03 млн.

18:00 Канада Отчет по монетарной политике Банка Канады

18:00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке – прогноз 1,00%; предыдущее значение 1,00%

19:15 Канада Пресс-конференция Банка Канады

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.01.15 г.

 

USDJPY

 

Новостной фон:

Пара резко упала после решения ЦБ Японии не менять свою денежно-кредитную политику. Ранее рынок надеялся, что ЦБ увеличит объем стимулирования.

  

Техническая картина:

Цена торгуется ниже уровня сопротивления 118.00. Объемы заметно выросли на распродажах пары, вероятно, на фоне фиксации прибыли. Momentum уверенно идет вниз.

 

Торговые рекомендации. Вероятно, что пара попробует сегодня протестировать уровень 116.90-117.00.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.01.2015 г.

 

Иена выросла, а фунт и евро консолидируются

 

Торги в Европе открываются ростом фондового рынка на фоне ожиданий количественного смягчения от ЕЦБ. В тоже время единая валюта остается под давлением и продолжает консолидироваться в узком диапазоне.

 

Иена резко выросла против евро и доллара США на фоне решения Банка Японии оставить прежним объемы выкупа активов в рамках программы количественного смягчения, что показывает, что дальнейшее ослабление иены во многом зависит от притока ликвидности.

 

Британский фунт может получить краткосрочную поддержку, если данные статистики из Великобритании выйдут не хуже прогноза, но его рост может быть ограничен публикацией протокола заседания ЦБ, в котором, вероятно, будет подчеркнуто нежелание ужесточать денежно-кредитную политику еще довольно значительный период времени. 

 

В целом на валютном рынке в ожидании заседания ЕЦБ продолжается процесс консолидации.  

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1570 (+0.16%), GBPUSD - 1.5163 (+0.13%), USDJPY - 117.76 (-0.89%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.01.2015 г.

 

У канадского ЦБ «не выдержали нервы»

 

Последняя «модная тенденция» - это сюрпризы от Центральных банков. С одной стороны, реальное замедление мировой экономики на фоне вертикального падения за последние несколько месяцев котировок на сырую нефть, а с другой, страхи перед началом полномасштабной программы количественного смягчения от ЕЦБ уже напугало монетарные власти некоторых стран. Особенно сильно это проявилось на прошлой неделе, когда швейцарский ЦБ снял привязку франка к евро.

 

А потом «посыпалось». Вслед за ШНБ ставки понизил ЦБ Дании, а за ним в среду также «сюрпризно» неожиданно и канадский центральный банк, который опустил ключевую процентную ставку на 0.25% до 0.75% с уровня 1.00%. Это было действительно непредсказуемо и на этом фоне канадский доллар потерял более трех фигур и продолжает снижаться и сегодня, несмотря на стабилизацию цен на нефть.

 

Банк Англии также постарался в среду не отставать от своих коллег и опубликованным протоколом последнего заседания дал четкий сигнал о том, что не стоит надеяться на повышение ставок в этом году. Стерлингу это оказало «медвежью услугу» и он так и не смог подрасти благодаря также вышедшим в среду сильным данным с местного рынка труда. Безработица в Британии скаталась к отметке в 5.8%, а число заявок на пособие по безработице упало на 29 000 против прогноза снижения на 25 000.

 

Создается впечатление, что монетарные власти ряда экономически развитых стран опасаются резкого падения единой валюты и роста конкурентной способности товаров из еврозоны на внешних рынках, поэтому в экстренном порядке начали уже было позабытую валютную войну аналогично той, которую проводили в острую фазу мирового финансового кризиса 2008-09 гг.

 

Сегодня действительно важный день. ЕЦБ, как ожидается объявит о полномасштабной программе по покупке облигаций, примерно, с ежемесячным объемом в 50 млрд евро и сроком минимум на один год и, если исходить из общего срока реализации программы, а М. Драги говорил о 2 годах, то общий объем программы будет более 1.1 трлн евро, что выше, чем предполагалось. Эту новость вчера сообщил представитель ЕЦБ, которая оживила рынки и значительно способствовала росту волатильности. Доллар сначала на ней вырос, затем упал и опять подрос против евро, стабилизировавшись ниже ключевого уровня 1.1600.

 

Сегодня рынок будет интересовать детали программы QE и, если в них все будет ясно и довольно прозрачно, можно ожидать ослабления единой валюты. Но, если механизм стимулов будет размыт и не покажет четких гарантий и объемов покупки именно государственных облигаций – это вызовет на рынке шок и резкий рост евро, а европейский фондовый рынок обвалится.

 

Но, как нам представляется, в ЕЦБ должны понимать негативность и даже катастрофичность полумер и, поэтому мы придерживаемся того, что все пройдет в русле ожиданий и рынок «получит» то, что так желает – полномасштабную программу количественное смягчение с перспективой дальнейшего падения единой валюты. 

 

Главное в новостях (время московское):

в течение дня Ежегодная встреча Всемирного Экономического Форума

12:30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора декабрь – прогноз 9,2 млрд. фунтов; предыдущее значение 13,4 млрд.

14:00 Великобритания Ожидаемые промышленные заказы от CBI январь – прогноз 6; предыдущее значение 5

15:45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке – прогноз 0,05%; предыдущее значение 0,05%

16:30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ

16:30 США Изменение числа требований по пособиям по безработице за неделю 11-17 января– прогноз 301 000; предыдущее значение 316 000

17:00 США Индекс цен на жилье ноябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м 

18:00 Еврозона Индекс потребительского доверия декабрь – прогноз -11; предыдущее значение -11

18:30 США Запасы природного газа за неделю 11-17 января предыдущее значение -236 млрд. куб. фут.

19:00 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 12-18 января предыдущее значение 5,4 млн. барр.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.01.2015 г.

 

У канадского ЦБ «не выдержали нервы»

 

Последняя «модная тенденция» - это сюрпризы от Центральных банков. С одной стороны, реальное замедление мировой экономики на фоне вертикального падения за последние несколько месяцев котировок на сырую нефть, а с другой, страхи перед началом полномасштабной программы количественного смягчения от ЕЦБ уже напугало монетарные власти некоторых стран. Особенно сильно это проявилось на прошлой неделе, когда швейцарский ЦБ снял привязку франка к евро.

 

А потом «посыпалось». Вслед за ШНБ ставки понизил ЦБ Дании, а за ним в среду также «сюрпризно» неожиданно и канадский центральный банк, который опустил ключевую процентную ставку на 0.25% до 0.75% с уровня 1.00%. Это было действительно непредсказуемо и на этом фоне канадский доллар потерял более трех фигур и продолжает снижаться и сегодня, несмотря на стабилизацию цен на нефть.

 

Банк Англии также постарался в среду не отставать от своих коллег и опубликованным протоколом последнего заседания дал четкий сигнал о том, что не стоит надеяться на повышение ставок в этом году. Стерлингу это оказало «медвежью услугу» и он так и не смог подрасти благодаря также вышедшим в среду сильным данным с местного рынка труда. Безработица в Британии скаталась к отметке в 5.8%, а число заявок на пособие по безработице упало на 29 000 против прогноза снижения на 25 000.

 

Создается впечатление, что монетарные власти ряда экономически развитых стран опасаются резкого падения единой валюты и роста конкурентной способности товаров из еврозоны на внешних рынках, поэтому в экстренном порядке начали уже было позабытую валютную войну аналогично той, которую проводили в острую фазу мирового финансового кризиса 2008-09 гг.

 

Сегодня действительно важный день. ЕЦБ, как ожидается объявит о полномасштабной программе по покупке облигаций, примерно, с ежемесячным объемом в 50 млрд евро и сроком минимум на один год и, если исходить из общего срока реализации программы, а М. Драги говорил о 2 годах, то общий объем программы будет более 1.1 трлн евро, что выше, чем предполагалось. Эту новость вчера сообщил представитель ЕЦБ, которая оживила рынки и значительно способствовала росту волатильности. Доллар сначала на ней вырос, затем упал и опять подрос против евро, стабилизировавшись ниже ключевого уровня 1.1600.

 

Сегодня рынок будет интересовать детали программы QE и, если в них все будет ясно и довольно прозрачно, можно ожидать ослабления единой валюты. Но, если механизм стимулов будет размыт и не покажет четких гарантий и объемов покупки именно государственных облигаций – это вызовет на рынке шок и резкий рост евро, а европейский фондовый рынок обвалится.

 

Но, как нам представляется, в ЕЦБ должны понимать негативность и даже катастрофичность полумер и, поэтому мы придерживаемся того, что все пройдет в русле ожиданий и рынок «получит» то, что так желает – полномасштабную программу количественное смягчение с перспективой дальнейшего падения единой валюты. 

 

Главное в новостях (время московское):

в течение дня Ежегодная встреча Всемирного Экономического Форума

12:30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора декабрь – прогноз 9,2 млрд. фунтов; предыдущее значение 13,4 млрд.

14:00 Великобритания Ожидаемые промышленные заказы от CBI январь – прогноз 6; предыдущее значение 5

15:45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке – прогноз 0,05%; предыдущее значение 0,05%

16:30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ

16:30 США Изменение числа требований по пособиям по безработице за неделю 11-17 января– прогноз 301 000; предыдущее значение 316 000

17:00 США Индекс цен на жилье ноябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м 

18:00 Еврозона Индекс потребительского доверия декабрь – прогноз -11; предыдущее значение -11

18:30 США Запасы природного газа за неделю 11-17 января предыдущее значение -236 млрд. куб. фут.

19:00 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 12-18 января предыдущее значение 5,4 млн. барр.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.01.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется, формируя фигуру продолжения тренда «бычий флаг». Позитивные новости о QE от ЕЦБ столкнуть пару вниз.

  

Техническая картина:

Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI пересекает отметку в 50% и дает сигнал на продажу. Стохастики также указывают на усиление снижения цены. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует вероятность разворота вниз.

 

Торговые рекомендации. Если цена выйдет из фигуры и преодолеет уровень 1.1565 на фоне хороших новостей о QE пуру необходимо продавать с краткосрочной локальной целью 1.1550, а затем 1.1460.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.01.2015 г.

 

Сегодня наступит час икс для ЕЦБ

 

Европейская торговая сессия открывается нейтрально в ожидании решения ЕЦБ по программе количественного смягчения. Ожидается, что сегодня эта программа будет принята. Если она будет соответствовать заявленному вчера объему и в целом будет состоять из покупок государственных облигаций – это должно оказать поддержку европейскому фондовому рынку и снизить курс единой валюты, которая консолидируется с небольшим ростом возле отметки 1.1600.

 

Если программа QE предложит рынкам несколько больший объем денежных средств для покупок, можно ожидать резкого снижения пары EURUSD к уровню 1.1450-60. В тоже время некоторое несоответствие ожиданиям приведет, вероятно, к разрытию части коротких позиций по евро краткосрочному росту евро против доллара США.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1597 (-0.09%), GBPUSD - 1.5147 (+0.03%), USDJPY - 117.91 (-0.03%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.01.2015 г.

 

ЕЦБ сделал все, что от него требовалось

 

В четверг ЕЦБ объявил на начале в марте широкомасштабной программы количественного смягчения, которую так долго ждали от него инвесторы и о которой так долго дебатировали как в самом ЕЦБ, так и на рынках.

 

Объем программы оказался выше на 10 млрд евро в месяц, чем это обсуждалось ранее до 60 млрд евро, а набор выкупаемых активов также оказался впечатляющим – это облигации государственного и частного секторов, а также долговые ценные бумаги, выпущенные европейскими институтами. Программа начнет действовать с марта этого года по сентябрь 2016, но как заявил вчера М. Драги она может быть и продлена, если это будет необходимо. Главной целью является стимулирование экономики и инфляции к отметке около 2.0%, а не сроки самой программы.

 

На фоне этих событий единая валюта обвалилась более чем на три фигуры и нашла поддержку и нашла сегодня в азиатскую торговую сессию на уровне 1.1315. Основная валютная пара коснулась минимума октября 2003 года. Вслед за евро упали британский фунт, франк, а затем австралийский и новозеландский доллары. В целом судьбоносное решение ЕЦБ было впечатляющим. 

 

Можно предположить, что после такого сильного падения пара EURUSD попытается несколько восстановиться, но любой ее рост будет восприниматься, как приглашение к продажам с перспективной локальной целью 1.0800 минимума сентября 2003 года. Так глубоко как сейчас пара не падала и в острую фазу кризиса 2008-09 гг. 

 

Действия ЕЦБ оказали благотворное влияние на фондовые активы. Американские, европейские, а вслед за ними и азиатские основные фондовые индексы прибавили более 1.0%. Можно предположить, что программа от ЕЦБ будет также благотворно влиять и на рискованные активы, в первую очередь акции, развивающихся стран, как это было ранее при QE от ФРС США. Ожидается, что европейское QE простимулирует экономическое возрождение не только в Европе, но и в развивающихся экономиках.

 

А что касается перспектив единой валюты, наше мнение остается прежним. Мы считаем, что перспектива снижения пары к паритету реальна, поэтому, на наш взгляд, пару необходимо продавать на коррекционном росте.

 

Главное в новостях (время московское):

11:30 Германия Предварительный индекс деловой активности в производстве январь – прогноз 51,8; предыдущее значение 51,2

11:30 Германия Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг январь – прогноз 52,6; предыдущее значение 52,1

12:00 Еврозона Предварительный индекс деловой активности в производстве январь – прогноз 51,0; предыдущее значение 50,6

12:00 Еврозона Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг январь – прогноз 52,1; предыдущее значение 51,6

в течение дня Ежегодная встреча Всемирного Экономического Форума

12:30 Великобритания розничные продажи декабрь – прогноз -0,6% м/м; предыдущее значение 1,6% м/м

16:30 Канада Базовый индекс потребительских цен декабрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м

16:30 Канада Базовый индекс розничных продаж ноябрь – прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м

16:30 Канада Индекс потребительских цен декабрь – прогноз -0,5% м/м; предыдущее значение -0,4% м/м

16:30 Канада розничные продажи ноябрь – прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

17:45 США Предварительный индекс деловой активности в производстве январь – прогноз 54,1; предыдущее значение 53,9

18:00 США Продажи на вторичном рынке жилья декабрь – прогноз 5,08 млн.; предыдущее значение 4,93 млн.

18:00 США Индекс опережающих индикаторов от СВ декабрь – прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.01.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара резко упала после решения ЕЦБ о начале количественного смягчения. Вполне вероятно, на фоне локальной перепроданности она скорректируется к отметке 1.1375 или к 1.1395-1.1400 на частичной фиксации прибыли, что соответствует 23% откату по Фибоначчи прежде, чем продолжить дальнейшее снижение.

  

Техническая картина:

Цена торгуется ниже уровня сопротивления 1.1375. Объемы заметно упали после вчерашнего ралли. Momentum уверенно вырос, но указывает на ослабление роста.

 

Торговые рекомендации. Вероятно, что пара сегодня восстановится к 1.1400, если ей удастся вырасти выше 1.1375. Мы считаем, что на коррекционном росте можно начинать продажи пары.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.01.2015 г.

 

Евро может немного скорректироваться вверх

 

Торги в Европе открылись позитивно после вчерашнего ралли на фоне решения ЕЦБ начать широкомасштабную программу по поддержке экономики евро зоны. Основные фондовые индексы торгуются на зеленой территории.

 

Единая валюта консолидируется с небольшим снижением в ожидании выхода данных статистики из зоны евро и Германии. Сегодня будут представлены данные индекса производственной активности PMI за январь. Ожидается, что немецкий показатель поднимется до 51.7 пункта с 51.2 пункта, в еврозоне вырастет до 51.8 пункта с 51.4 пункта месяцем ранее. Единая валюта может получить ограниченную поддержку благодаря цифрам индекса деловой активности в секторе услуг. Прогнозируется рост показателя до 52.0 пунктов против декабрьского значения в 51.6 пункта. 

 

Если данные не подкачают единая валюта может скорректироваться вверх.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1347 (-0.12%), GBPUSD - 1.4993 (-0.11%), USDJPY - 118.19 (-0.26%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets