Сообщений в теме: 3643

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.02.2015 г.

 

Рынок переключил свое внимание на выступление Йеллен

 

Напряжённость вокруг Греции несколько спала благодаря договорённости о предоставлении на четыре месяца кредита Афинам под условия предоставления сегодня в понедельник программы реформ, которая, кстати, должна понравится тройке кредиторов, и в первую очередь Германии. И, если эта программа от греческих властей понравится, то тогда на четыре месяца рынок может успокоиться в отношении греческого долгового кризиса.

 

Теперь внимание рынка переключилось на выступление главы ФРС Дж. Йеллен, которое пройдет завтра и после завтра. От нее инвесторы в очередной раз ожидают прояснения позиции американского ЦБ в отношении перспектив повышения процентных ставок. Смятение в ряды верующих в повышение процентных ставок летом этого года внес протокол январского заседания Федрезерва, в котором не так уже оптимистично оценивалась ситуация в экономике США и бросалась тень на вероятность ужесточения денежно-кредитной политики.

 

Ранее в декабре Йеллен заявляла, что на следующих двух заседаниях не следует ожидать повышения ставок, что дало рынку сигнал о том, что ставки могут быть подняты уже начиная с апреля, но слабость последних некоторых данных по экономики вселили в игроков неуверенность и только продолжение сильной динамики на рынке труда все еще способно поддерживать эти надежды. Но прежде чем разочаровываться инвесторам, ставящим на рост доллара, необходимо учесть одну важную вещь – после заседания FOMC в конце января вышли очередные сильные данные по занятости, а цены на сырую нефть WTI, которые являлись основной причиной слабости инфляционного давления с уровня в 44 с небольшим доллара за баррель подскочили до 54 и в настоящий момент торгуются на отметке выше 50-ти долларов. Также можно говорить, что на некоторые производственные показатели, а также на активность бизнесов и потребителей оказало влияние очередная суровая зима, которая в прошлом году значительно замедлила национальную экономику. Улучшение погодных условий должно будет поддержать экономику наряду с некоторым ростом цен на сырую нефть и сильной динамикой рынка труда должно позитивно отразиться на основных планах ФРС приступить в этом году к повышению ставок и только очень серьезное замедление экономики способно заставить ЦБ изменить свои планы.

 

Мы считаем, что в своем выступлении глава Федрезерва сохранит магистральную позицию банка в оценке состояния экономики и это должно оказать поддержку доллару США в первую очередь против евро и иены.

 

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных из Германии индекса настроений в   деловых кругах от IFO за февраль. Позитивные данные могут немного подтолкнуть евро вверх.    

 

Главное в новостях (время московское):

11:30 Германия Предварительный индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 51,8; предыдущее значение 50,9

12:00 Германия Индекс настроения в деловых кругах от IFO февраль - прогноз 107,4; предыдущее значение 106,7

14:00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI февраль - прогноз 42; предыдущее значение 39

18:00 США Продажи на вторичном рынке жилья январь - прогноз 5,03 млн; предыдущее значение 5,04 млн

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.02.15 г.

 

USDJPY

 

Новостной фон:

Пара остается в узком диапазоне в ожидании выступления Йеллен. Публикация протокола заседания Банка Японии не оказало никакого влияния на пару, очевидно, пара может получить стимул к росту только когда на фоне оптимистичного заявления Йеллен преодолеет уровень 119.40.

  

Техническая картина:

Цена находится выше уровня поддержки 118.80, оставаясь в диапазоне 118.30-119.20. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает ослабление роста и в целом снижается с максимумов от 2 февраля.

 

Торговые рекомендации. Торгуем в диапазоне. Продаем пару при  пресечении уровня 118.80 с локальной целью 118.30. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.02.2015 г.

 

Евро снижается, торгуясь в диапазоне

 

Отыграв позитив в отношении достижения компромисса между греками и тройкой кредиторов, единая валюта на торгах в Европе снижается на ожиданиях того, что двухдневное выступление Дж. Йеллен может оказаться позитивным для доллара.

 

Публикация данных индекса делового климата Германии IFO за февраль ожидается на уровне 107.7 пункта против 106.7 пункта. Если данные выйдут на уровне прогноза или даже лучше – это может локально поддержать евро, но не более того. Скорее всего евро будет на росте активно продаваться.

 

Поддержку доллару США оказывает уверенное нахождение доходностей по государственным облигациям у локальных максимумов. Доходность 10-летних трежерис торгуется в понедельник 2.11%, что выше уровня в 1.68% от 2 февраля, локального минимума. 

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1336 (-0.40%), GBPUSD - 1.5376 (-0.12%), USDJPY - 119.23 (+0.18%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.02.2015 г.

 

Доллар имеет все шансы получить сегодня стимул для роста

 

Стоит ли ожидать от руководителя ФРС Дж. Йеллен намеков на повышение ставок летом этого года или нет?

 

В настоящий момент — это важный и центральный вопрос не только для американской экономики, но и мировой. Последний раз ЦБ США поднимал процентные ставки в 2006 году за два года до начала мирового финансового кризиса и после начала цикла понижения ставок в 2008 году, а также трех программ количественного смягчения. В ФРС начали еще в конце прошлого года задумываться над тем, что восстановление, а затем последовавший за ним экономический рост будет нуждаться в недалеком будущем в начале «охлаждения» посредством плавного повышения процентных ставок. И такая возможность начала обсуждаться на фоне снижения инфляции, которое было вызвано резким обвалом цен на энергоносители, что может показаться странным.

 

Почему несмотря на низкий уровень инфляции в ЦБ начались разговоры о повышении ставок? И правильно ли это? Но логика банка ясна и понятна.

 

Устойчивый рост занятости в США с мая прошлого года и регулярное повышение количества новых рабочих мест выше отметки в 200 000 ежемесячно за исключением сентябрьских данных 2014 года, когда рост составил 142 000, заставил Федрезерв задуматься о начале повышения ставок потому, что вслед за этим оживился и рост зарплат, который несомненно приведет к повышению трат домохозяйств, а это в свою очередь окажет поддержку инфляции. Не зря на протяжении осени и зимы некоторые члены ФРС выражали обеспокоенность тем, что, если не начать вовремя повышать ставки эта динамика приведет к резкому повышению инфляции в обозримом будущем и тогда необходимо будет также резко поднимать ставки, а это уже будет довольно сильный стресс для промышленности и экономики в целом. Они указывали на то, что ставки необходимо повышать плавно для того, чтобы экономика к ним привыкала постепенно. Сам процесс идеи повышения ставок ФРС тоже «обернула» в разного рода фразы. Сначала это были слова о том, что банк будет держать ставки на низком уровне столько времени сколько это потребуется, но при этом заканчивал целенаправленно последнюю программу QE. Потом фрезу заменили на проявление терпения в отношении повышения ставок. Такая эволюция указывает на устойчивое желание Федрезерва сделать задуманное, а именно начать цикл повышения ставок и манипулирование фразами является всего лишь прикрытие или подготовка экономических субъектов и финансовых рынков к важному действию – повышению ставок.

 

Конечно, оппоненты могут заметить, что в последние два месяца экономика Штатов проявляет торможение и это может стать причиной не только переноса ставок с лета на осень, но и даже на конец этого года. Но необходимо понимать важную вещь, на которую мы не раз указывали – это отсутствие вертикального роста экономики, которая восстанавливается после кризиса и растет поступательно и, конечно, подвержена волатильности и некоторой коррекции в статистических данных, что является нормальным. На это, например, указывают как данные по занятости, так и ВВП.    

 

Для оценки перспектив экономики любому ЦБ важен, упрощенно говоря тренд или тенденция. Если она в целом сохраняется, то и будет сохраняться политика банка или наоборот она будет меняться с учетом складывающихся реалий. Поэтому мы по-прежнему придерживаемся мнения, что Федрезерв сохранит свой основной мейнстрим к нормализации денежно-кредитной политики, которая будет сопровождаться повышением ставок. Пока для ЦБ нет сильных сигналов для изменения этого направления и он будет и далее готовить рынок к этому важному моменту.

 

А что касается перспектив доллара, то позитивное отношение ЦБ США к перспективам национальной экономики будет его поддерживать. Если сегодня и завтра в своих выступлениях в Сенате США Дж. Йеллен это подчеркнет, то можно ожидать хорошего стимула для возобновления растущего тренда американской валюты. 

 

Главное в новостях (время московское):

11:55 Швейцария Число работающих 4 кв. 2014 - прогноз 4,22 млн; предыдущее значение 4,23 млн

13:00 Еврозона Окончательные данные по индексу потребительских цен январь - прогноз -0,6% г/г; предыдущее значение -0,6% г/г

13:00 Еврозона Окончательные данные по базовому индексу потребительских цен январь - прогноз 0,6% г/г; предыдущее значение 0,6% г/г

16:30 Канада Изменение объёма прибыли корпораций 4 кв. 2014 предыдущее значение 3,7% кв/кв

17:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Марио Драги

17:00 США Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller декабрь - прогноз 4,5% г/г; предыдущее значение 4,3% г/г

17:45 США Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг февраль - прогноз 54,5; предыдущее значение 54,2

18:00 США Индекс настроения потребителей от The Conference Board февраль - прогноз 99,6; предыдущее значение 102,9

18:00 США Выступление председателя ФРС Джанет Иеллен

18:00 США Промышленный индекс от ФРБ Ричмонда февраль - прогноз 7,0; предыдущее значение 6,0

22:00 Канада Выступление управляющего Банка Канады Стивена Полоза

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.02.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара остается в узком диапазоне в ожидании выступления Дж. Йеллен, а также главы ЕЦБ М. Драги. Любой позитив в отношении экономики США и повышения ставок, а также очередное напоминание Драги о количественном смягчении окажет давление на пару, которая может вырваться из коридора, в котором она находится последний месяц.

  

Техническая картина:

Цена находится на уровне разворота 1.1330, оставаясь в диапазоне 1.1270-1.1440. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает ослабление роста и в целом снижается.

 

Торговые рекомендации. Мы считаем предпочтительным продажи пары. Продаем пару при пресечении уровня 1.1270 с локальной целью 1.1200, а затем 1.1100. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.02.2015 г.

 

Евро никак не отреагировал на ВВП Германии

 

Опубликованные данные по ВВП Германии показали отсутствие положительной динамики роста за 4-ый квартал. ВВП Германии выросло в месячном исчислении на 1.6% против такого же роста за третий квартал, а в месячном выражении на 0.7%, что также оказалось на уровне предыдущего года. Единая валюта не отреагировала на эти цифры, так как все внимание рынка будет сегодня сострочено на выступлении главы ФРС Дж. Йеллен в Сенате СШВА и на комментарий руководителя ЕЦБ М. Драги.

 

Можно предположить, что, если выступление Йеллен сегодня и завтра будет в целом позитивным в отношении экономики США – это будет хорошей поддержкой для доллара, так как вернет на рынки уверенность в том, что ФРС поднимет ставки летом этого года. В тоже время напоминание рынку М. Драги о начале фактического выкупа ЕЦБ гособлигаций в марте окажет давление на евро.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1328 (-0.05%), GBPUSD - 1.5452 (-0.03%), USDJPY - 119.23 (+0.36%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.02.2015 г.

 

Доллар после выступления Йеллен удержал в целом свои позиции

 

Перспективы повышения ставок в США оказались весьма туманы. Этот туман в первый день выступления главы ФРС Дж. Йеллен на Банковском комитете Сената развеять не удалось.

 

С одной стороны, действительно Йеллен сообщила много позитивного, упомянув о хорошем росте рынка труда, который восстановился почти до рецессионного, но при этом заметила о том, что зарплаты пока растут не так сильно, как хотелось бы на фоне повышения потребительских расходов. Она дала понять, что производство также крепчает с внутренними расходами, но также и говорила о том, что инфляция остается на низком уровне и далека от отметки в 2.0%, указывая при этом, что основной причиной этого является снижение цен на сырую нефть, хотя опять же не забыла упомянуть, что эти низкие цены позитивны для экономики.

 

В общем Йеллен была в своих комментариях и ответах весьма выдержана и занимала нейтральную позицию, стараясь по-видимому с одной стороны не разочаровать часть рынка, думающего о том, что ставки еще долго не будут поднимать и уверяющая другую половину в том, что перспектива их повышения не за горами.

 

Самое важно, что сообщила Йеллен, так это то, что повышение ставок будет зависеть от состояния экономики, от поступающей экономической статистики. Она связало это событие с состоянием рынка труда и прежде всего инфляцией и сообщила, что при дальнейшем усилении рынка труда «будет разумно повысить целевой диапазон для ставок по федеральным фондам тогда, исходя из поступающих данных, когда (она) будет достаточно уверена, что инфляция будет возвращаться к нашему среднесрочному целевому диапазону в 2.0%».  

 

На фоне выступления Главы Федрезерва радикальных изменений на валютном рынке не произошло. Доллар незначительно снизился против основных валют. А вот фондовые рынки Европы и США получили поддержку, также, как и государственные долговые бумаги Казначейства США. Доходность по 10-летним трежерис снизилась ниже отметки в 2.0% впервые с 13 февраля этого года и торгуются на момент написания статьи на уровне 1.99%.

 

Сегодня Йеллен продолжит выступать уже в Конгрессе США, но как нам представляется ничего нового она уже не сообщит и поэтому внимание инвесторов переключается на выходящие в пятницу квартальные данные по ВВП США, которые уже могут оказать влияние на валютный рынок. Отсутствие позитивной динамики может оказать негативное влияние на доллар, но как нам представляется его снижение, если и произойдет, то будет, скорее всего, сдержанным против евро и иены, которые по-прежнему остаются в плену программ количественного смягчения. 

 

Сегодня помимо Йеллен будет еще выступать и руководитель ЕЦБ М. Драги, вчерашний комментарий которого был затемнен выступлением главы ФРС.   

 

Главное в новостях (время московское):

10:00 Швейцария Индикатор потребительских расходов UBS январь предыдущее значение 1,42

12:00 Великобритания Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA январь - прогноз 36 200; предыдущее значение 35 700

18:00 США Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен

18:00 США Продажи на первичном рынке жилья январь - прогноз 477 000; предыдущее значение 481 000

18:30 США Изменение запасов нефти 16-22 февраля предыдущее значение 7,7 млн. баррелей

19:30 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Марио Драги

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.02.15 г.

 

AUDUSD

 

Новостной фон:

Пара вырвалась из диапазона 0.7650-0.7850 на фоне хороших данных из Китая, которые показали повышение деловой активности в производственном секторе.

  

Техническая картина:

Цена находится уверенно выше линий индикатора Alligator, что указывает на устойчивый локальный рост. Индикатор АО удерживается выше нулевой отметки равно, как и АС и резко растет. Balance Volume (OBV) указывает на достижение локального максимума.

 

Торговые рекомендации: Если паре удастся удержаться выше уровня 0.7850, существует реальная вероятность локального роста к отметке 0.8025.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.02.2015 г.

 

Доллар под давлением, но пока еще не сильным

 

Американский доллар ослабел в начале европейской торговой сессии, но не сильно. Несмотря на то, что Йеллен не дала четкого сигнала о сроках повышения ставок, она сообщила, что банк движется к этому и сроки повышения будут зависеть от состояния экономики от выходящей статистики.

 

Такая риторика сдерживает ослабление доллара до публикации завтрашних данных по потребительской инфляции в Штатах и пятничных цифр по ВВП. Если данные по инфляции и ВВП окажутся не лучше прогнозов – это может привести к локальному ослаблению доллара против всех основных валют, но сильнее против фунта, австралийского и новозеландского долларов, которые поддерживаются сильными данными по экономике Китая.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1368 (+0.25%), GBPUSD - 1.5510 (+0.37%), USDJPY - 118.82 (-0.11%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.02.2015 г.

 

Доллар вырастет на фоне хороших данных из США

 

После двухдневных заседаний главы ФРС Дж. Йеллен на Банковском комитете в Сенате и в Конгрессе США рынок заметно охладел к вероятному факту повышения ставок в Штатах в июне этого года. Руководитель ЦБ поставила с полной ясностью зависимость ужесточения денежно-кредитной политики от поступающей информации по экономике страны – в первую очередь от грядущего состояния рынка труда и инфляции. Поэтому сегодня и завтра все внимание рынков будет сосредоточено на публикации данных по инфляции, заказам на товары длительного пользования и ВВП.

 

Ожидается, что сегодня выйдут январские данные по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования несколько лучшие в месячном выражении, чем за декабрь. В тоже время предполагается, что количество заявок на пособие по безработице вырастет до 290 000 с 283 000, но по-прежнему останется ниже порогового уровня в 300 000. Если цифры по этим показателям выйдут в русле прогноза или даже несколько лучше – это придаст некоторый импульс доллару, так будет четко укладываться в комментарий Йеллен, в котором она дала понять, что действия Федрезерва, связанные с повышением ставок будут увязываться с данными по экономике.

 

Некоторое оживление инфляционных показателей действительно может произойти, так как с момента последней публикации данных в январе цены на сырую нефть выросли более чем на 20%, тем самым способствуя росту цен на энергоносители, а ведь это один из важнейших факторов, как указывала дважды Йеллен во вторник и в среду в своих выступлениях, оказывающих давление на инфляционные показатели. Позитивные данные вернут на рынок прежние ожидания повышения ставок. Прогнозируется, что в месячном исчислении потребительская инфляция может подрасти на 0.1% в январе против ее отсутствия в декабре. Ежегодное значение останется на отметке 1.6%. Дополнительным позитивом для ставящих на доллар инвесторов станут хорошие данные на товары длительного пользования, которые, как предполагается, должны подрасти в январе на 0.5% против снижения в декабре на 0.8%. И если еще заявки на пособие по безработице окажутся в русле прогноза, а самое главное ниже отметки в 300 000 – это может стать локальным толчком для укрепления американской валюты.

 

Дополнительным положительным фактором для доллара могут стать и цифры по реальной заработной плате, которая, как ожидается, должна вырасти на 0.3% в январе против роста в декабре на 0.2%.    

 

Резюмируя все выше описанное, можно заметить, что, если все указанные данные выйдут в русле прогнозов или даже лучше – это будет позитивным фактором для американской валюты, которая может получить локальную поддержку в первую очередь против евро и иены, которые уже целый месяц торгуются в очень узком диапазоне, на фоне повышения ожиданий по ставкам в Штатах.

 

Главное в новостях (время московское):

10:00 Германия Индекс настроения потребителей от Gfk февраль - прогноз 9,6; предыдущее значение 9,3

11:55 Германия Изменение числа безработных январь - прогноз -10 000; предыдущее значение -9 000

12:30 Великобритания Пересмотренные данные по изменению ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,5% кв/кв; предыдущее значение 0,5% кв/кв

12:30 Великобритания Предварительные данные по капитальным вложениям 4 кв. 2014 - прогноз 2,3% кв/кв; предыдущее значение -1,4% кв/кв

16:30 Канада Базовый индекс потребительских цен январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м

16:30 Канада Индекс потребительских цен январь - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м

16:30 США Индекс потребительских цен январь - прогноз -0,6% м/м -0,4% м/м

16:30 США Базовый индекс потребительских цен январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

16:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 16-22 февраля - прогноз 290 000; предыдущее значение 283 000

16:30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта январь - прогноз 0,6%; предыдущее значение м/м -0,8% м/м

16:30 США Заказы на товары длительного пользования январь - прогноз 1,7% м/м; предыдущее значение -3,3% м/м

21:00 США Выступление президента ФРБ Атланты Денниса Локарта

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.02.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара остается в узком диапазоне в ожидании выхода данных статистики из США, которые, если окажутся не хуже прогноза могут локально подтолкнуть доллар к росту против евро в сложившемся диапазоне.

  

Техническая картина:

Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 1.1360, оставаясь в диапазоне 1.1270-1.1440. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает на продолжение ослабления роста.

 

Торговые рекомендации. Мы считаем предпочтительным продажи пары на фоне хороших данных из Штатов. Продаем пару при пресечении уровня 1.1360 с локальной целью 1.1270. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.02.2015 г.

 

Рынок ожидает данные из США

 

Опубликованные данные индекса потребительского климата Германии оказались лучше прогноза и показали рост до 9.7 пункта против прогноза в 9.5 пункта и предыдущего значения в 9.3. Но они не смогли оказать поддержки единой валюте, так как во многом улучшение в немецкой экономике уже учтено цена, а внимание инвесторов полностью сосредоточено ан выходе сегодня большого пакета статистики по экономике США.

 

Основная валютная пара евро доллар торгуется в середине диапазона 1.2770-1.1440 и, если данные из США окажутся не хуже прогнозов – это должно будет подтолкнуть пару к нижней границе этого диапазона.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1362 (+0.02%), GBPUSD - 1.5525 (-0.02%), USDJPY - 118.73 (-0.10%).

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.02.2015 г.

 

Доллар может иметь потенциал для продолжения ралли

 

Опубликованные в четверг данные по экономике США вернули на финансовые рынки ожидания повышения ставок в середине текущего года. Если на фоне комментариев главы ФРС Дж. Йеллен во вторник и среду инвесторы, ставящие на рост доллара, начали сомневаться в том, что ЦБ будет твёрд в своих намерениях, то после выхода данных по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования в Штатах эти сомнения были значительно развеяны.

 

Базовый индекс потребительской инфляции в январе вырос на 0.2% против прогноза роста на 0.1% и его отсутствие в декабре. Базовые заказы на товары длительного пользования хоть и показали несколько меньший рост 0.3% против прогноза повышения на 0.5%, но это значение были все-таки выше предыдущего, которое было отрицательным -0.9%. Особенно явно порадовали инвесторов, ставящих на доллар ежемесячные цифры на заказы длительного пользования, которые в январе сильно выросли, прибавив 2.8% против прогноза роста на 1.7% и негативного отрицательного значения в декабре -3.7%. Также важным оказалось повышение реальной заработной платы в январе на 1.2% против роста в декабре на 0.1%.

 

Эти данные четко укладывались в последние слова Йеллен о том, что что экономика растет и слабый темп повышения инфляции временен. Опираясь на последние слова Йеллен, которая говорила, что при принятии решения по ставкам Федрезерв будет опираться на данные статистики, рынок однозначно воспринял данные, как очередной сигнал приближающий повышение ставок в июне этого года.

 

Дополнительным поддерживающим фактором были комментарии членов ФРС Булларда, Уильямса, а также Местер и Фишера, которые в целом высказывались за повышение ставок в этом году, указывая на позитивное состояние национальной экономики.

 

Сегодня рынок будет с нетерпением ждать публикации цифр по ВВП США, а также индекса настроений потребителей от Мичиганского университета. Прогноз квартального ВВП несколько ниже медианного значения этого года в 2.1%, но в целом позитивный и, если он окажется в русле прогноза или даже лучше, скорее всего, это будет позитивно оценено рынком, так как это будет закрепляющий факт уже случившегося, а рынок всегда ориентируется на ожидания. Также будут важны значения данных по потребительским расходам. Предполагается, что они останутся без изменений на уровне в 4.3%, но, если они покажут рост – это будет очередной позитивный сигнал наряду с сильными данными от Мичиганского университета и это однозначно поддержит доллар.

 

Главное в новостях (время московское):

10:00 Германия Индекс цен на импорт январь - прогноз -0,8% м/м; предыдущее значение -1,7% м/м

в течение дня Германия Предварительные данные по индексу потребительских цен февраль - прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение -1,1% м/м

11:00 Швейцария Индекс опережающих индикаторов от Kof февраль - прогноз 89,1; предыдущее значение 97,0

16:30 США Предварительные данные по изменению ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 2,1%; предыдущее значение 2,6%

16:30 США Предварительные данные по дефлятору ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,0% кв/кв; предыдущее значение 0,0% кв/кв

17:45 США Индекс деловой активности в Чикаго февраль - прогноз 58,4; предыдущее значение 59,4

18:00 США Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья январь - прогноз 2,5% м/м; предыдущее значение -3,7% м/м

18:00 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана февраль - прогноз 94,2; предыдущее значение 98,1

18:00 США Пересмотренные данные по инфляционные ожидания по данным Университета Мичигана февраль предыдущее значение 2,5%

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.02.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара торгуется ниже ключевой отметки 1.1220 и, если она не вырастет выше нее и данные из США окажутся не хуже прогнозов – это может привести к продолжению снижения к минимуму от 26 января 1.1100.

  

Техническая картина:

Цена находится уверенно ниже линий индикатора Alligator, что указывает на устойчивое локальный снижение. Индикатор АО удерживается выше нулевой отметки, но от рисовал восходящую гистограмму. АС все еще остается в нисходящей фазе. Balance Volume (OBV) подросла, но демонстрирует ослабление повышения.

 

Торговые рекомендации: Продаем пару на фоне хороших данных из США с локальной целью 1.1100. Но если данные окажутся слабее, и цена вырастет выше отметки 1.1220, тогда существует вероятность локальной коррекции к 1.1270.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.02.2015 г.

 

Доллар показывает свою силу

 

Единая валюта не реагирует на хорошие данные индекса импортных цен в Германии, а также повышение потребительских расходов на 0.6% во Франции. Это можно объяснить тем, что евро остается под давлением по причине двух факторов. С одной стороны, это фактор начала покупок государственных облигаций ЕЦБ в марте, что будет увеличивать баланс ЕЦБ и негативно влиять на курс евро, а с другой стороны, позитивные данные из Штатов, которые были опубликованы в четверг усилили ожидания повышения ФРС ставок летом текущего года.

 

Также, вероятно, поддерживающей доллар причиной является ожидание хороших данных по занятости в Штатах. Прогнозируется снижение коэффициента безработицы до 5.6% с 5.7% и высокое количество новых рабочих мест в районе 243 000. 

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1221 (+0.21%), GBPUSD - 1.5390 (-0.09%), USDJPY - 119.30 (-0.10%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.03.2015 г.

 

Доллар уверенно удерживает занятые ранее позиции

 

Новая неделя на валютном рынке начинается довольно спокойно. После резкого укрепления на прошлой неделе на фоне опубликованных данных по инфляции, а также рядя других показателей, предвосхищенных двух дневным выступлением Дж. Йеллен, американский доллар стабилизировался. Участники рынка явно продолжают взвешивать реальность начала повышения ставок ФРС в июне текущего года.

 

В результате пространного и четкого сигнала от главы Федрезерва, который гласит, что тема ставок будет обсуждаться на каждом последующем заседании банка и их повышение будет напрямую зависеть от состояния экономики, в особенности рынка труда и инфляции, особенно важно будут восприниматься данные по занятости, которые при всей существующей критики демонстрируют сильную динамику прироста новых рабочих мест.

 

Рынок ожидает, что коэффициент безработицы вернется к декабрьскому значению в 5.6% против 5.7% в январе. Помимо этого, предполагается, что количество новых рабочих мест вырастет, по версии Bloomberg, исходя из консенсус-прогноза на 230 000, при этом предполагаемый диапазон 200 000-252 000. И если данные опять окажутся не ниже 200 000 – это опять усилит позиции доллара США, так как будет убеждать игроков, что ФРС не свернет с пути ужесточения денежно-кредитной политики.

 

Сегодня выйдет большой пакет экономической статистики из Европы и США. Ожидается, что индекс производственной активности PMI по Германии, Франции и еврозоне останется без изменений, что вряд ли будет позитивом для единой валюты, которая будет оставаться под давлением в результате начала реального выкупа ЕЦБ государственных облигаций в русле программы количественное смягчение, о чем было сообщено в январе.

 

В тоже время индекс производственной активности PMI Великобритании наоборот, как предполагается подрастет до 53.4 пункта против 53.0. Это может оказать локальную поддержку стерлингу, но только локальную и, похоже, его будет продавать против доллара на росте на фоне усилившегося ожидания повышения ставок в Штатах.

 

Рынок будет внимательно наблюдать за публикацией цифр по потребительской инфляции в еврозоне. Предполагается, что в феврале инфляция несколько подросла до -0.4% против -0.6%, но по-прежнему остается в месячном выражении на дефляционной половине. Несколько лучшие данные могут незначительно поддержать евро, который, вероятнее всего, на росте будет продаваться.

 

И наконец вечером выйдут данные индекса производственной активности ISM из США. Ожидается, что он снизится до 53.1 пункта с 53.5. Несмотря на некоторое снижение, значение показателя остается на высоком предкризисном уровне и показывает рост производственной активности.

 

В целом можно предположить, что торги сегодня будут спокойные и отличаться не высокой волатильностью, так как все внимание рынка сосредоточено на выходе цифр по занятости в США в эту пятницу.     

 

Главное в новостях (время московское):

12:00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 51,1; предыдущее значение 51,1

12:30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 53,5; предыдущее значение 53,0

12:30 Великобритания Денежный агрегат М4 январь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м

13:00 Еврозона Предварительный индекс потребительских цен февраль - прогноз -0,5% г/г; предыдущее значение -0,6% г/г

13:00 Еврозона Предварительный базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,6% г/г; предыдущее значение 0,6% г/г

13:00 Еврозона Уровень безработицы январь - прогноз 11,4%; предыдущее значение 11,4% 

16:30 Канада Сальдо платежного баланса 4 кв. 2014 - прогноз -7,4 млрд. CAD; предыдущее значение -8,4 млрд.

16:30 США Базовый индекс расходов на личное потребление январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

16:30 США Личные расходы январь - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м

16:30 США Личные доходы январь - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м 

17:45 США Окончательный индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 54,3; предыдущее значение 54,3

18:00 США Индекс деловой активности в производстве от ISM февраль - прогноз 53,4; предыдущее значение 53,5

18:00 США Расходы на строительство январь - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м

18:00 США Индекс производственных цен от ISM февраль - прогноз 36,2; предыдущее значение 35,0

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара торгуется ниже ключевого уровня 1.1225 и только прорыв выше этой отметки приведет к локальному росту, а в целом мы по-прежнему считаем, что ее необходимо на росте продавать с локальной целью 1.1100.

  

Техническая картина:

Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13 и SMA 100 и SMA 200. RSI находится на линии зоны перепроданности и движется горизонтально. Стохастики расположены у зоны перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и указывает на ослабление снижения. Индикаторы противоречат друг другу.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на любом росте с локальной целью 1.1100.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

                                                                                                             

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.03.2015 г.

 

Евро подрастает, но, похоже не на долго

 

Торги в Европе начались с небольшого ослабления доллара против евро, австралийского и новозеландского долларов на фоне небольшой фиксации прибыли. Пара евро доллара в азиатскую торговую сессию протестировала отметку 1.1160, но затем начала восстанавливаться в ожидании некоторого улучшения в потребительской инфляции в еврозоне.

Можно ожидать локального роста евро, если данные окажутся не хуже прогноза, но, вероятно, что этот рост будет ограниченным и пару будут продавать с целью 1.1100. В этом месяце ЕЦБ начинает покупать суверенные облигации по программе количественное смягчение и этот факт будет давить на единую валюту.

 

Утром иена продолжила снижаться против доллара и евро, но подрастает против фунта. Очевидно, что основной причиной этого является усиление ожиданий в повышении ставок в Штатах. Рост пары выше отметки 120.50 приведет к росту к максимуму от 8 декабря 2014 года к 121.80.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1188 (-0.05%), GBPUSD - 1.5390 (-0.30%), USDJPY - 119.93 (+0.30%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.03.2015 г.

 

РБА не пошел на поводу других ЦБ

 

ЦБ Австралии один из немногих, который решил не последовать общим трендом удешевления национальных валют и на сегодняшнем заседании оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 2.25%. Хотя рынок предполагал, что ставка будет снижена до отметки в 2.00%, но это не было сделано. В комментарии РБА пояснил, что инфляция, по его ожиданиям, будет соответствовать целевому диапазону и пока не уместно понижать ставки, но при этом он оставил дверь открытой для снижения, если это будет необходимо в будущем.

 

На этом фоне австралийский доллар резко вырос против своего «коллеги» американского, но этот рост обусловлен не силой «австралийца», а реакцией рынка на выход реальных цифр – это классический пример продажи на слухах и покупки на фактах. Но несмотря на столь позитивный локальный рост пара AUDUSD, скорее всего, не будет иметь потенциала для продолжения повышательной тенденции, так как слишком велика вероятность того, что ФРС в середине года пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики – это приведет соответственно к расхождению в монетарных политиках между РБА и ФРС, что будет не в пользу австралийской валюты.

 

На этой неделе инвесторы ожидают не только важных данных по занятости из США, но и заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике в этот четверг. Рынок ждет от президента ЕЦБ М. Драги деталей по программе количественного смягчения. Детализация процесса скупки государственных облигаций будет крайне важна и поможет рынку понять насколько данная программа окажется эффективной. Если действительно реальные действия ЦБ будут способствовать повышению его баланса до предполагаемого уровня в несколько триллионов евро, то это нанесет единой валюте очередной сильный удар и приведет к продолжению понижательной тенденции.

 

Некоторые эксперты сомневаются, что ему удастся найти для этих целей необходимый объем активов, поэтому Драги в четверг надо будет основательно в этом убедить инвесторов иначе те «зеленые ростки восстановления», которые отмечаются сейчас в еврозоне «завянут» на фоне роста единой валюты и повышения доходностей по государственным облигациям экономически сильных стран зоны евро. А европейский фондовый рынок переживет довольно глубокую коррекцию.

 

Пока что рынок в это верит. ЕЦБ еще не начал скупку активов, а евро уже снизился до локальных минимумов лета 2003 года, а рост цен на суверенные облигации понизили их доходности, причем некоторые, например, немецкие достигли практически нулевых значений. А начиная с годовых и по шестилетние бундесы, доходность упала до отрицательных значений.

 

Сегодня рынок ожидает публикации данных по индексу цен производителей в еврозоне, а также по ВВП Канады. Из американской статистики следует обратить внимание на выход данных из «Красной книги», которая, как предполагается должна показать рост продаж в розничной торговле США. Позитивные значения, а они предполагаются, будут хорошей поддержкой американскому доллару. Также будет полезным следить за выступление руководителя Банка Англии М. Карни.

 

Главное в новостях (время московское):

12:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе февраль - прогноз 59,0; предыдущее значение 59,1

13:00 Еврозона Индекс цен производителей январь - прогноз -0,5% м/м; предыдущее значение -1,0% м/м

13:00 Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни

16:30 Канада Прирост ВВП декабрь - прогноз 0,1% м/м ; предыдущее значение -0,2% м/м

16:30 Канада Индекс цен на сырьевые товары январь - прогноз -6,8% м/м; предыдущее значение -7,6% м/м

16:30 Канада Индекс цен производителей январь - прогноз -2,2% м/м; предыдущее значение -1,6% м/м

18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP март - прогноз 48,3; предыдущее значение 47,5 

в течение дня США Общие продажи автомобилей февраль - прогноз 16,8 млн; предыдущее значение 16,7 млн

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.03.15 г.

 

AUDUSD

 

Новостной фон:

Пара резко выросла на фоне отсутствия повышения ставки, которое не состоялось несмотря на ожидания рынка. Но пара все еще продолжает консолидироваться и, если ей не удастся преодолеть отметку 0.7850, тогда можно ожидать ее локального.

  

Техническая картина:

Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 0.7806, оставаясь в диапазоне 0.7740-0.7850. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает на ослабления роста.

 

Торговые рекомендации. Если пара не преодолеет уровень 0.7850, можно ожидать ее снижения к 0.7740, а, возможно, даже и к 0.7700.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика