ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.03.2015 г.
Долларовое ралли может сегодня получить продолжение
События последних двух недель, похоже, убеждают инвесторов в том, что Федрезерв не будет отходить от своих планов – движения к нормализации денежно-кредитной политики, сопровождаемой повышением процентных ставок. И это убеждение укрепилось, когда были опубликованы последние данные по инфляции и они показали, что она получили импульс к росту.
Ранее Дж. Йеллен, глава ФРС, заявляла, что основной причиной, которая может оказать влияние на желание ЦБ повышать ставки является положительная динамика инфляционных показателей и рынка труда. Похоже, что вслед за сильным двенадцатимесячным ростом занятости наконец-то и оживилась инфляция, которая, кстати, могла получить дополнительный импульс к росту из-за изменения ситуации на рынке сырой нефти, который сменил нисходящий тренд, приподнявшись от минимумов и стабилизировался.
Сегодня все внимание рынков будет акцентировано на публикации данных по занятости в американской экономике. Предполагается, что она по консенсус-прогнозу прибавит порядка 230 000 новых рабочих мест. Вероятный разброс цифр укладывается в диапазон 200 000-252 000 по мнению агентства Bloomberg, при этом прогнозируется снижение коэффициента безработицы к отметке в 5.6% с 5.7%, а диапазон этого показателя составляет 5.5%-5.7%.
Оценивая вероятность публикуемых данных и их влияние на валютный рынок можно предположить, что любые значения выше 200 000 будут позитивны для перспектив повышения ставок, а значит и для укрепления доллара. Если же они сегодня выйдут на уровне прогноза или даже несколько лучше, а пересмотренные предыдущие данные окажутся повышены, то доллар США получит мощный толчок к росту против всех без исключения валют. Силы движения будет зависеть от цифр, чем они более позитивнее, тем сильнее будет расти американская валюта.
Несомненно, что под сильнейшим давлением окажется единая валюта, которая после вчерашних довольно волатильных торгов после объявления деталей QE от ЕЦБ упала к минимуму сентября 2003 года 1.1000 и, вероятно, на этом не остановится.
Вчерашняя пресс-конференция М. Драги была с одной стороны оптимистичной, что позволило локально евро вырасти, но с другой твердой в отношении неизменности принятой программы количественное смягчение, что вернуло покупателей евро на «землю» и привело к его падению против доллара ниже отметки 1.1000 на фоне резкого роста доходности по немецким 10-летним бундесам до 0.429%.
Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство январь - прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
11:15 Швейцария Индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,4% м/м
12:30 Великобритания Инфляционные ожидания потребителей январь предыдущее значение 2,5%
13:00 Еврозона Пересмотренный прирост ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,3% кв/кв; предыдущее значение 0,3% кв/кв
16:30 Канада Разрешения на строительство январь - прогноз 5,5% м/м; предыдущее значение 7,7% м/м
16:30 Канада Сальдо торгового баланса январь - прогноз 0,3 млрд CAD; предыдущее значение -0,6 млрд CAD
16:30 Канада Производительность труда 4 кв. 2014 - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
16:30 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства февраль - прогноз 230 000; предыдущее значение 257,000
16:30 США Сальдо торгового баланса январь - прогноз -41,6 млрд. долл. США; предыдущее значение -46,6 млрд.
16:30 США Уровень безработицы февраль - прогноз 5,6%; предыдущее значение 5,7%
16:30 США Средняя почасовая оплата труда февраль - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,5% м/м
23:00 США Потребительское кредитование январь - прогноз 15,1 млрд долл. США; предыдущее значение 14,8 млрд долл. США
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets