Сообщений в теме: 3643

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.03.2015 г.

 

Доллар, похоже, продолжит укрепляться

 

Данные по розничным продажам, которые были опубликованы в четверг в США оказались заметно хуже прогнозов и опять вызвали волну беспокойства инвесторов ставящих на повышение ставок в июне этого года. Цифры действительно оказались разочаровывающими вместо роста в феврале на 0.3% они упали на 0.6% и только, что может немного успокаивать так это то, что они подросли против январского падения на 0.8%.

 

Но необходимо понимать важную вещь, что этот показатель является очень волатильным и не может полностью отражать реальность. Например, практически весь прошлый год индикатор демонстрировал неплохие темпы роста, а вот с началом этого года ушел на отрицательную территорию, возможно, это было обусловлено повторением довольно суровой зимы, которая второй год подряд обрушилась на североамериканский континент.

 

Оценивая сильную составляющую рынка труда можно заметить, что она в любом случае приведет к тому, что потребители начнут больше тратить, так как получат значительную уверенность в завтрашнем дне. Вчерашние заявки на пособие по безработице вышли лучше прогноза – 289 000 против 305 000 и значительно выше предыдущего значения в 325 000. Также вселяет оптимизм повышение как импортных, так и экспортных цен, которые в феврале в месячном выражении подросли на 0.4% и -0.1%.

 

Сегодня важной будет публикация данных по инфляции цен производителей PPI в Штатах. Ожидается, что в месячном исчислении показатель вырастет на 0.3% против снижения в январе на 0.8%. Если данные не подкачают – это будет хорошим сигналом для покупок доллара.

 

В целом, похоже, рынок все еще уверен в решительности ФРС поднимать процентные ставки летом этого года, что показывает общая динамика доллара на валютном рынке. Поэтому он будет внимательно следить за результатом мартовского заседания Федрезерва, которое пройдет на следующей неделе. Предполагается, что ЦБ откажется в своей риторике от фразы о «необходимости на спешить в решении повышать ставки». Если это произойдёт, то это будет сильным поддерживающим сигналом для доллара СШП.

 

Главное в новостях (время московское):      

12:00 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии Н. Шафика

12:30 Великобритания Объём расходов на строительство январь - прогноз 1,4% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м

15:30 Канада Изменение количества занятых февраль - прогноз 21 300; предыдущее значение 35 400

15:30 Канада Уровень безработицы февраль - прогноз 6,5%; предыдущее значение 6,6%

15:30 США Индекс цен производителей февраль n/a 0,2% м/м; предыдущее значение -0,8% м/м

15:30 США Базовый индекс цен производителей февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м

17:00 США Предварительные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана март - прогноз 95,6; предыдущее значение 95,4

17:00 США Предварительные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана март предыдущее значение 2,8%

18:15 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии А. Халдейна

               

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.03.15 г.

 

AUDUSD

 

Новостной фон:

Пара несмотря на сильный отскок в четверг на фоне сильных позитивных данных по занятости вряд ли изменит свое нисходящее движение, если результатом заседания ФРС будет укрепление инвесторов в мысли, что летом ставки в Штатах будут подняты. Но локально сегодня она может попробовать протестировать уровень 0.7740.

  

Техническая картина:

Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность роста. Но индикатор АО начал снижаться, а АС демонстрирует отсутствие подтверждения повышения цены. Balance Volume (OBV) остается в понижательной фазе.

 

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте от отметки 0.7740 с локальной целью 0.7560, либо продаём при прорыве цены 0.7670

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара торгуется с понижением ниже отметки 1.0600. Ожидание хорошего результата для доллара заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе будет поддерживать доллар.

  

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0605, оставаясь в сильном нисходящем среднесрочном тренде. Объемы подросли перед открытием торгов в Европе после вчерашнего снижения. Momentum показывает понижательную динамику.

 

Торговые рекомендации. Прорыв отметки 1.0555 приведет к снижению пары к недавнему минимуму 1.0495.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.03.2015 г.

 

Евро необходимо продавать на росте против доллара США

 

Хорошие данные индекса оптовых цен Германии поддержали в начале торгов единую валюту и помогли основной валютной паре евро доллар вырасти выше уровня 1.0600. Индекс оптовых цен подскочил на 0.5% против прогноза снижения на 0.2%.

 

Можно предположить, что на фоне реальности программы QE от ЕЦБ любой позитивный рост евро, пока рынки считают, что ФРС будет повышать ставки летом, будет восприниматься, как приглашение к его продажам на более интересных высоких уровнях. Можно предположить, что позитивный результат заседания ФРС окажет сильнейшее давление на евро и будет способствовать его падению к 1.0000.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0604 (-0.29%), GBPUSD - 1.4871 (-0.07%), USDJPY - 121.41 (+0.11%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.03.2015 г.

 

Доллар не хочет сдавать позиции

 

Торги в пятницу закончились на валютном рынке уверенным ростом американского доллара против всех основных валют, не взирая на слабые данные экономической статистики, которые показали, что вопреки прогнозам повышения в феврале производственной инфляции на 0.3% она наоборот упала на 0.5% по сравнению с январским падением на 0.8%. Помимо этого, также вышли несколько худшие цифры индекса настроений потребителей Мичиганского университета, которые показали снижение мартовских значений до 91.2 пункта против ожиданий роста до 95.5 пункта с 95.4 пункта месяцем ранее.

 

Конечно, данные оказались слабее, но в целом не на столько чтобы окончательно развернуть рыночные настроения против роста доллара, который продолжает поддерживаться ожиданиями повышения ставок уже в июне этого года. Рынок продолжает считать, что Федрезерв будет в основном оценивать положительную динамику рынка труда, который постепенно приведет к росту трат потребителей с усилением в последствие инфляции и спроса населения.

 

Сейчас все внимание рынка сосредоточено на результате заседания ФРС по монетарной политике. Инвесторы во многом считают, что результатом заседания будет решение убрать из коммюнике сакраментальную фразу о том, что ЦБ будет не спешить в вопросе повышения ставок. Если такое решение будет принято, то это окажется хорошей причиной для начала ужесточения денежно-кредитной политики с повышения процентных ставок летом этого года.

 

Такое развитие событий еще сильнее разведет в разные стороны монетарные политики ЕЦБ, Банка Японии, а также многих других мировых ЦБ и Федрезерва, если, конечно, в нем не озаботятся усилением американской валюты, которая своим повышением может заметно снизить доходы американских компаний на внешних рынках.

 

В понедельник участники рынка будут внимательно следить за публикацией данных по промышленному производству в США за февраль. Предполагается, что в месячном исчислении этот показатель не продемонстрирует роста и окажется на прежнем уровне +0.2% против +0.2% в январе.   

 

Главное в новостях (время московское):      

11:15 Швейцария Индекс цен производителей (ИЦП) (Ежемесячный) - прогноз 0,4%; предыдущее значение -0,6%               

11:15 Швейцария Розничные продажи (Ежегодный) - прогноз 2,6%; предыдущее значение 2,2%

15:30 Канада Покупка иностранных ценных бумаг - прогноз 3,74 млрд; предыдущее значение -13,55 млрд          

15:30 США Индекс производственной активности NY Empire State - прогноз 8,00; предыдущее значение 7,78      

16:15 США Промышленное производство (Ежемесячный) - прогноз 0,2%; предыдущее значение 0,2%   

17:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ Косты                                            

21:45 Еврозона Выступление Президента ЕЦБ Драги

               

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара корректируется вверх после пятничного снижения, не смотря на слабые данные по инфляции цен производителей. Очевидно, что инвесторы корректирую позиции перед заседанием ФРС и не хотят рисковать.

  

Техническая картина:

Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, но уже выше ЕМА 5, но все еще ниже ЕМА 13 и SMA 100 и SMA 200. RSI выходит из зоны перепроданности. Стохастики расположены над этой зоной и указывают на разворот вверх. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует ослабление снижения и даже разворот вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации. Осторожно покупаем пару при прорыве уровня 1.0555 с вероятной целью 1.0645.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.03.2015 г.

 

Инвесторы корректируют позиции перед заседанием ФРС

 

Основная валютная пара евро доллар немного скорректировалась вверх, скомпенсировав часть полученных ранее потерь, но, похоже, она все равно продолжит свое снижение после некоторой коррекции на фоне фиксации части, ранее поученной инвесторами прибыли. Главной причиной этого является слишком сильные различия в перспективах денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС. Первый проводит активную сверх мягкую политику, а вторая наоборот стоит на пути ее ужесточения.

 

Можно предположить, но до выхода результата заседания ФРС активность на рынках будет минимальной из-за нежелания участников рынка открывать новые позиции.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0527 (+0.30%), GBPUSD - 1.4767 (+0.15%), USDJPY - 121.20 (-0.15%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.03.2015 г.

 

Рынок ждет заседания ФРС

 

Американский доллар в понедельник скорректировался перед решением Федрезерва по монетарной политике. Очевидно, что инвесторы закрывали часть позиций, фиксируя прибыль. Сильнее всего доллар снизился против евро и британского фунта, которые в последнее время оставались под сильнейшим давлением. Первая из-за начала полномасштабной программы по выкупу государственных облигаций, а второй из-за разочарований, что Банк Англии может по примеру ФРС проявлять не спешность в повышении процентных ставок. Но если от ФРС на ближайшем заседании ждут ликвидации из лексикона этой сакраментальной фразы, то у Банка Англии она наоборот может появиться.

 

Локально в понедельник евро также получал поддержку на фоне новости о том, что Афины выплатили третью часть своего долга МВФ за март месяц в срок. Но «радость» была не долгой так как ключевые разногласия между тройкой кредиторов и Грецией еще не преодолены.

 

Американская валюта получила дополнительный небольшой стимул к снижению после публикации слабых данных по промышленному производству в США, которое несколько замедлило темп роста. Ожидалось, что показатель вырастет в феврале в месячном выражении на 0.2%, но он подрос на 0.1% против снижения в январе на 0.3%.   

 

Все внимание рынка сконцентрировано на результатах заседания ФРС, которые станут известны завтра. С одно стороны игроки ожидают устранения из коммюнике понятия «неспешности» в повышении ставок, но с другой их будет интересовать оценка ЦБ США и лично его главы Дж. Йеллен состояния экономики. Дело в том, что в прошлом году рынки настолько сильно «привыкли» к постоянному выходу сильных данных по экономике, что уже начали регулярно их «требовать» абсолютно не замечая, что любому бегуну необходима передышка чтобы продолжить свой бег. Инвесторы явно подзабыли, что данные по важным показателям, за исключением инфляционных, демонстрируют предкризисные значения, а ведь ставки тогда были значительно в Штатах выше, чем сейчас. Участники рынка настолько сильно привыкли за годы полномасштабного кризиса к слабости доллара, что естественное его циклическое восстановление уже непривычно и поэтом в оправданье ищутся все новые и новые причины того, что доллар должен быть дешев.

 

Для сравнения, поколение «молодых» инвесторов, очевидно, не помнит времена начала 2000-х, когда евро был значительно ниже паритета против доллара и только целенаправленная политика ФРС привела к тому, что доллар потерял большую часть своего «веса». Похоже «молодежи» придется привыкать к новым реалиям.

 

Локально доллар значительно и быстро вырос особенно против евро, поэтому, конечно, существует риск его резкого, но ограниченного роста против доллара, если завтра Федрезерв за сомневается в необходимости удаления фразы «о неспешности в повышении ставок».

 

Сегодня рынок будет внимательно следить за данными по потребительской инфляции в еврозоне, хоть какое-то смещение в позитивную сторону подтолкнет евро вверх.

  

Главное в новостях (время московское):      

11:15 Швейцария Индекс цен производителей (ИЦП) (Ежемесячный) - прогноз 0,4%; предыдущее значение -0,6%               

13:00 Германия Индекс экономических настроений ZEW март - прогноз 58,9; предыдущее значение 53,0

13:00 Еврозона Окончательный индекс потребительских цен февраль - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м

13:00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW февраль - прогноз 58,2; предыдущее значение 52,7

13:00 Еврозона Изменение занятости 4 кв. 2014 - прогноз 0,1% кв/кв; предыдущее значение 0,2% кв/кв

13:00 Еврозона Окончательный базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,6% г/г; предыдущее значение 0,6% г/г

15:30 Канада Производственные продажи январь - прогноз -1,1% м/м; предыдущее значение 1,7% м/м

15:30 США Разрешения на строительство февраль - прогноз 1,07 млн.; предыдущее значение 1,06 млн.

15:30 США Начало строительства февраль - прогноз 1,05 млн.; предыдущее значение 1,07 млн.

               

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара продолжает консолидироваться перед заседанием ФРС по монетарной политике. Вероятно, что до публикации коммюнике и пресс-конференции Дж. Йеллен особых движений не будет. Хотя сильные данные из Германии могут подтолкнуть локально евро вверх.

  

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0550, оставаясь в боковой тенденции. Объемы подросли перед открытием торгов в Европе после вчерашнего снижения на ожиданиях хороших данных из Германии индекса экономических настроений и повышения потребительской инфляции в еврозоне в феврале на 0.6%. Momentum показывает понижательную динамику.

 

Торговые рекомендации. Прорыв отметки 1.0615 приведет к локальному росту пары к отметке 1.0680.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.03.2015 г.

 

Евро может подрасти, но только локально

 

С открытием торгов в Европе доллар остается под небольшим давлением. Евро ожидает большого пакета данных по инфляции из еврозоны и данные индексов текущих условий и экономических настроений в Германии. Наиболее важным из этих показателей будет инфляционный. Реальный месячный рост инфляции будет благотворен для ставящих на рост евро.

 

Можно предположить, что евро получит локальную поддержку, если цифры из еврозоны и ФРГ окажутся не хуже прогнозов, но, вероятнее всего, повышение евро будет только локальным, так как инвесторы все свое внимание сосредоточили на результате заседания ФРС, который станет известен завтра.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0600 (+0.31%), GBPUSD - 1.4801 (-0.19%), USDJPY - 121.34 (-0.00%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.03.2015 г.

 

Есть ли у доллара причины для роста?

 

Активность на валютном рынке заметно упала перед решением ФРС по денежно-кредитной политике. Важность мартовского заседания ЦБ действительно высока. Ранее в январе глава Федрезерва Дж. Йеллен, отвечая на вопросы журналистов о перспективах повышения краткосрочных процентных ставок, заявляла, что до мартовского заседания эта тема обсуждаться не будет и, только уже с этого заседания повышается вероятность решения повысить ставки. Поэтому рынки так осторожны и инвесторы не желают открывать новые позиции и зафиксировали прибыль по ряду других, в целом сокращая их объем. Корректировка позиций привела к небольшому ослаблению американского доллара, но не более того.

 

А что же ждут сегодня инвесторы от ФРС? Во что может вылиться исключение из лексикона ЦБ слова о «неспешности» в вопросе повышения ставок?

 

Участники рынка во многом уже учли в ценах высокую вероятность исключения слова о «неспешности», надеясь, что Йеллен и ФРС не сделают паузы в движении к нормализации монетарной политики и поэтому более мягкий тон заявления банка, а также наличие в нем слова о «неспешности» совместно с таким же по смыслу заявлением Йеллен приведет к резкому ослаблению американской валюты на фоне закрытия коротких позиций. В то же время исключение этого слова и позитивный настрой заявления совместно с более жестким смыслом выступления Йеллен в отношении повышения ставок, приведет к резкому росту доллара США.

 

Такой вариант развития событий приведет к повышению доходности по казначейским обязательствам Америки, снижению акций фондового рынка в Штатах и давлению на сырьевые активы, торгуемые на доллар. В тоже время европейские акции получат хорошую поддержку по причине снижения евро и наличия программы QE от ЕЦБ.

 

Почему все-таки рынки считают, что Федрезерв не сделает паузу в своем движении к ужесточению монетарной политики?

 

Ранее Йеллен неоднократно заявляла, а месяц назад выступая в Конгрессе и Банковском комитете дважды повторила, что важными ориентирами для ЦБ является картина на рынке труда и инфляция. Причем первый растет очень сильными темпами и поэтому Йеллен резонно полагает, что вслед за ростом занятости, которая, кстати, приближается к «полной» (5.0%) начнет расти и инфляция на фоне повышения расходов домохозяйств (населения), а значит опоздание с началом плавного повышения ставок приведет к резкому росту инфляции, что заставит ФРС также резко повышать ставки, а это в свою очередь приведет американскую экономику к шоковому состоянию. Вот поэтому некоторые члены Федрезерва и настаивают на том, чтобы не затягивать с началом нормализации денежной политики.

 

Что же может остановить Федрезерв и Йеллен? Только изменение в банке прогноза по экономике США и перспектива ее фактического замедления. Вряд ли Йеллен и ЦБ напугает рост доллара, только ожидание серьезного замедления экономического роста и занятости может оказать влияние на Федрезерв, но на наш взгляд это вряд ли произойдет, поэтому мы по-прежнему ожидаем после коррекции возобновление роста американского доллара.       

  

Главное в новостях (время московское):      

11:15 Швейцария Индекс цен производителей (ИЦП) (Ежемесячный) - прогноз 0,4%; предыдущее значение -0,6%               

12:30 Великобритания Средняя заработная плата январь n/a 2,2% 3м/г; предыдущее значение 2,1% 3м/г

12:30 Великобритания Изменение числа заявок на пособие по безработице февраль - прогноз -31 000; предыдущее значение -38 600

12:30 Великобритания Результаты голосования по процентной ставке - предыдущее значение 0-0-9 0-0-9

12:30 Великобритания Результаты голосования по программе покупке активов - предыдущее значение 0-0-9 0-0-9

12:30 Великобритания Уровень безработицы январь - прогноз 5,6%; предыдущее значение 5,7%

13:00 Швейцария Индекс экономических ожиданий ZEW февраль - предыдущее значение -73,0

13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса январь - прогноз 21,1 млрд. евро; предыдущее значение 23,3 млрд.

15:30 Канада Оптовые продажи январь - прогноз 2,1% м/м; предыдущее значение 2,5% м/м

15:30 Великобритания Публикация годового бюджета

17:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 8-14 марта - предыдущее значение 4,5 млн.

21:00 США Решение ФРС по процентной ставке

21:30 США Выступление председателя ФРС Дж. Йеллен

               

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется в очень узком диапазоне в ожидании решения ФРС по монетарной политике. Прорыв уровня 1.0615 на фоне негативного для доллара развития событий, вероятно, приведет к ограниченному росту пары. В тоже время позитивные новости окажут давление на евро и пара снизится.   

  

Техническая картина:

Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, а также выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен под уровнем в 50% и слабо снижается. Стохастики движутся вниз. MACD ниже нулевой, но при этом уверенно растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации. На негативе для доллара покупаем пару при прорыве 1.0615 с целью 1.0800-25. Но если будет позитив от Йеллен и заявления ФРС продаем пару при пересечении отметки 1.0550 с целью 1.0460 и перспективой дальнейшего падения пары.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.03.2015 г.

 

Напряжение на рынках нарастает

 

Торги в Европе открылись с небольшого снижения индексов в Германии и Франции. Очевидно, инвесторы не рискуют открывать новые позиции, так как ожидают решения ФРС по перспективам ставок. Такая реакция рынка понятна. Если ФРС даст очередной намек на ужесточение денежной политики – это приведет к росту доллара и снижению евро, а значит будет основание для инвесторов торгующих на рынке акций их покупать на фоне слабости евро и программы количественное смягчения от ЕЦБ.

 

Можно предположить, что до озвучивания решения ФРС рынки будут консолидироваться в узких диапазонах.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0603 (+0.09%), GBPUSD - 1.4729 (-0.12%), USDJPY - 121.26 (-0.08%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.03.2015 г.

                        

Греция не позволит о себе забыть

 

Пока инвесторы напряженно ждут решения ФРС по перспективам ставок ситуация вокруг Греции не утихает. Борьба между Афинами и тройкой кредиторов продолжается, о чем сообщают ленты новостей. Желание греков хотя бы частично вырваться из долговых пут «друзей» по Евросоюзу вызывает нескрываемое раздражение и представителей кредиторов. Но, похоже, что после отыгрывания рынками новостей от ФРС, инвесторы наконец-то опять обратят внимание на неутихающий конфликт, что может уже в ближайшее время опять «придавить» евро.

 

Любое затягивание конфликта будет грозить Афинам дефолтом, а еврозоне перспективами нестабильности, что, конечно же, скажется на курсе единой валюты.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0602 (+0.09%), GBPUSD - 1.4749 (+0.01%), USDJPY - 121.25 (-0.09%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.03.2015 г.

 

ФРС не отказалась повышать ставки

 

Как и предполагалось, результатом двух дневного заседания ФРС стало исключение из риторики фразы о «неспешности» в вопросе сроков повышения ставок, что конечно же, явилось позитивом для доллара США. Но прогноз ЦБ по инфляции, а также несколько сдержанная оценка состояния экономики указывают на то, что он, оставаясь на пути к нормализации денежно-кредитной политики решил фактически проявить осторожность и занять выжидательную позицию.

 

Уже после заседания в своем комментарии глава Федрезерва Дж. Йеллен заявила, что банк не отказывается от своего желания рассматривать повышение ставок.

 

«Хотя мы по-прежнему считаем, что повышение целевого диапазона процентных ставок не будет оправдано на апрельском заседании с точки зрения экономических условий, такое повышение может стать оправданным на любом другом более позднем заседании, и это будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация в экономике», - сказала Йеллен. Она также добавила, что «изменение формулировки заявления ФРС не означает, что повышение ставки непременно произойдет в июне». (Dow Jones Newswires)

 

Тем самым, скорректировав свой экономический прогноз, а также ожидания по инфляции, ФРС не изменила своих планов в отношении ставок, она только в очередной раз поставила их в зависимость от состояния экономики. Это скорректировало взгляды рынка на сроки вероятного повышения ставок, заставив его в очередной раз гадать на кофейной гуще. Если ранее, особенно после публикации очень хорошего отчета по занятости в начале этого месяца ожидания повышения ставок закрепились на июне месяце, то после вчерашних новостей от ФРС и Йеллен они переместились на сентябрь.

 

На фоне заявления Федрезерва и комментария Йеллен американский доллар резко упал против всех основных валют, также спровоцировав рост активов торгуемых на доллар США. Единая европейская валюта, изрядно ранее перепроданная подскочила против доллара в моменте более чем на 3.0%, а цены на сырую нефть более чем на 5.0%, что указывает на закрытие большого количества длинных позиций по американской валюте. Но уже вчера в конце американской торговой сессии после сильной распродажи доллар начали опять выкупать, что привело после его падения к его резкому росту. В азиатскую торговую сессию распродажи доллара не были поддержаны и даже наоборот он покупался против всех основных валют без исключения, правда, без особого энтузиазма.

 

Скорее всего, вчерашние кульбиты на рынках объясняются эмоциями инвесторов, которые в моменте испугались, что ФРС не решится в этом году пойти на повышение ставок. Но уже после реакции рынка и явного обдумывания всех за и против, рынок развернулся в своем мнении и начал обратно выкупать доллар. Тем самым, неопределенные намеки Йеллен на перспективы ситуации со ставками вызвали резкий всплеск волатильности.

 

Можно предположить, что сейчас инвесторы будут внимательно следить на поступающей экономической статистикой. Слабые данные по экономики будет давить на доллар, но сильные будут способствовать росту интереса к нему.       

  

Главное в новостях (время московское):      

11:15 Швейцария Индекс цен производителей (ИЦП) (Ежемесячный) - прогноз 0,4%; предыдущее значение -0,6%               

10:00 Швейцария Сальдо торгового баланса февраль - прогноз 2,87 млрд.; предыдущее значение 3,43 млрд.

11:30 Швейцария Решение ШНБ по процентной ставке - предыдущее значение -0,75% -0,75%

11:30 Швейцария Заявление, пресс-конференция ШНБ

12:00 Еврозона Экономический бюллетень ЕЦБ

13:15 Еврозона Объемы программы ослабления (LTRO) - предыдущее значение 129,8 млрд. евро

в течение дня Еврозона Экономический саммит ЕС

15:30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 8-14 марта - прогноз 297 000 289 000

15:30 США Сальдо платежного баланса 4 кв. 2014 - прогноз -103,0 млрд долл.; предыдущее значение -100 млрд.

17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Филадельфия март - прогноз 7,3; предыдущее значение 5,2

17:00 США Индекс опережающих индикаторов от СВ февраль - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м

               

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара сильно выросла в среду на новостях от ФРС и комментарии Йеллен, но к настоящему моменту торгуется ниже уровня 1.0825, если эта отметка будет преодолена, есть вероятность ее локального роста, который, вероятно, может быть ограничен новостями о переговорах между Афинами и тройкой кредиторов. 

  

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0825. Объемы упали перед открытием торгов в Европе после вчерашнего резкого роста на фоне закрытия коротких позиций и открытия новых длинных. Momentum показывает в целом понижательную динамику, но за последний час развернулся вверх.

 

Торговые рекомендации. Если сегодня данные из США окажутся слабее прогнозов, это может привести к продолжению роста пары, прорыву 1.0825 и тестированию отметки 1.0900, но сильные значения показателей по заявкам на пособие по безработице, а также индекса производственной активности ФРС Филадельфии окажут на пару давление, и она может снизиться к 1.0685.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.03.2015 г.

 

Доллар вырос и на этом может не остановиться

 

Торги в Европе начались с сильного снижения единой валюты против американского доллара. Основная валютная пара упала утром в моменте более чем на 2.00% после вчерашнего роста более чем на 3.00%. Такая динамика в первую очередь объясняется тем, что участники рынка взвесили все за и против и оценив перспективы повышения ставок в Штатах начали активно скупать подешевевший американской доллар.

Американские казначейские обязательства утром начали корректироваться после роста в среду. Доходность 10-летних трежерис оттолкнулась от минимума 1.91% и подросла к 1.95%.

 

Можно предположить, что, если сегодня данные по заявкам на пособие по безработице окажутся на высоте, а индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Филадельфия также окажется не хуже прогноза – это будет поддерживающим фактором для доллара США.  

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0674 (-1.78%), GBPUSD - 1.4853 (-0.85%), USDJPY - 120.60 (+0.41%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.03.2015 г.

 

Активность на валютном рынке заметно упала

 

После бурных событий среды и четверга причиной которых были результат заседания ФРС и выступление ее главы Дж. Йеллен на валютном рынке наступило относительное затишье. Теперь игроки будут ожидать данные статистики из США, которые будут опубликованы на следующей неделе.

 

Причинами такого поведения являются ясные и четкие слова Йеллен о том, что сроки повышения ставок будут все цело зависеть от поступающей экономической статистики. На следующей неделе выйдут данные по потребительской инфляции и ВВП, и ряд других важных показателей. Причем данные в целом ожидаются с повышением и, если они не подкачают или даже окажутся лучше прогнозов – это приведет к изменению настроений инвесторов и может перевести их ожидания в сроках повышения ставок с сентября опять на июнь, что, конечно же, приведет к росту доллара по всему фронту валютного рынка.

 

А если опять вернуться к заявлению Йеллен, то она в нем упомянула доллар только в контексте его как подтверждение силы американской экономики. Она не сказала о том, что он является ее тормозом, хотя и оказал некоторое давление на экспорт. Эта очень важная характеристика, которая указывает на то, что ФРС в общем-то не озабочена укрепление национальной валюты.

 

Вчерашний резкий отскок доллара вверх указывает на то, что инвесторы продолжают его рассматривать, как перспективный инструмент для инвестирования. После резкого падения в среду в четверг поросли доходности по американским казначейским обязательствам. Доходность 10-летних нот подросла с уровня 1.899% до 1.983% и вероятно продолжит расти на ожиданиях хорошей статистики, которая, напомним, будет опубликованы на следующей неделе.

 

Сегодня экономический календарь довольно беден на важные новости и данные. Интересен будет только выход цифр по производственной инфляции в Германии, которая покажет, как предполагается рост в месячном выражении на 0.2%, а в годовом повышение с -2.2% до -1.9%. Также выйдут данные по потребительской инфляции и индекса розничных продаж в Канаде. Оба показателя, как ожидается должны показать положительную динамику.     

  

Главное в новостях (время московское):                       

10:00 Германия Индекс цен производителей февраль - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м

12:00 Еврозона Сальдо платежного баланса январь - прогноз 21,3 млрд евро; предыдущее значение 17,8 млрд евро

12:30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора февраль - прогноз 7,7 млрд  фунтов; предыдущее значение -9,4 млрд фунтов

в течение дня Еврозона Экономический саммит ЕС

15:30 Канада Базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м

15:30 Канада Базовый индекс розничных продаж январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -2,3% м/м

15:30 Канада Индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,7% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м

15:30 Канада Розничные продажи январь - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -2,0% м/м

17:20 США Выступление члена FOMC Локхарта

               

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.03.15 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется с небольшим ростом перед выходом данных по производственной инфляции в Германии. Хорошие данные могут евро подтолкнуть вверх, но несмотря на это мы считаем, что пару на росте необходимо продавать.

  

Техническая картина:

Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, а также выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50% и слабо растет. Стохастики движутся вверх. MACD выше нулевой, но при этом снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на возможном росте, вероятно, от 1.0800-25 с целью 1.0615.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.03.2015 г.

 

Рынок замер, инвесторы ждут данных из США

 

Торги в Европе проходят с низкой активностью это вызвано отсутствием важной статистики в первую очередь из США, которая несомненно будет оказывать уже на следующей неделе на рыночную ситуацию.

 

Опубликованные данные по производственной инфляции в Германии не оказали никакого влияния на единую валюту, несмотря на то, что они оказались слабее прогнозов. Индекс цен производителей ФРГ упал на 2.1% в годовом выражении при прогнозе – 1.9%. В месячном исчислении индикатор показал рост на 0.1%, что также оказалось ниже прогноза в 0.2%. Хотя следует признать, что в целом данные за февраль оказались чуть лучше январских.  

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.0692 (+0.33%), GBPUSD - 1.4750 (-0.01%), USDJPY - 121.08 (+0.23%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets