Сообщений в теме: 3643

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.04.2016 г.

 

Протокол ФРС не принес сюрприза

  

Опубликованный протокол мартовского заседания ФРС продемонстрировал существующие опасения у ЦБ в отношении перспектив устойчивого экономического роста в США и ясно показал, что что не следует ожидать повышения процентных ставок в этом месяце.

 

Протокол ясно показал, что неоднозначные экономические данные, которые поступают после декабрьского повышения ставок лишает банк основания двигаться дальше к нормализации денежно-кредитной политики. Рынок труда демонстрирует завидные темпы роста, но при этом повышение ВВП не впечатляет, что указывает на существующие в экономике диспропорции. А это в свою очередь сдерживает стремление ЦБ повышать ставки при всей необходимости, так как раздутый объем денежной массы за время программ стимулирования необходимо изымать из финансовой системы.

 

Что касается реакции валютного рынка, то она оказалась предсказуемой. «Мягкий» тон протокола ослабил американский доллар, но на наш взгляд – это, похоже, не приведет к его радикальному ослаблению. Мы уже неоднократно ранее указывали на то, что «слабость» доллара заметно сдерживается мягкими экономическими политиками ведущих мировых ЦБ. Его нынешнее ослабление является лишь временным фактором и это инвесторы понимают, поэтому и не наблюдается формирование устойчивого нисходящего тренда по американской валюте. Единственно кто выиграл в последние два месяца это сырьевые валюты, рост которых был обусловлен отскоком вверх цен на сырьевые активы. Но и здесь не все так просто.

 

Цены на сырую нефть взлетели вверх по двум причинам. Первая сокращение объемов накапливаемой нефти в США и вторая причина, которая является основной – это надежда, что 17 апреля в Дохе, столице Катара, будет достигнуто соглашение о заморозке объемов добычи сырой нефти. Теперь по порядку. Объемы нефти в Штатах сокращаются, но все еще остаются на рекордных за последние 80 лет уровнях. А результат встречи в Дохе, также не однозначен. Заявления некоторых членов ОПЕК указывает, что существуют реальные препоны для достижения консенсуса или, если он даже и будет достигнут, то не настолько впечатляющий. Это в свою очередь может разочаровать рынки и оказать давление на котировки нефти, а они уже поспособствуют откату вниз валютных курсов сырьевых валют – российского рубля, канадского доллара и норвежской кроны.

 

Единая валюта с конца марта значительно выросла, торгуясь против доллара США, но по-прежнему остается в диапазоне, который сформировался в последний год. Пока не произойдет прорыва верхней границы диапазона, расположенного, примерно, на уровне 1.1500 и закрепление выше него, основная валютная пара будет и далее двигаться в нем. Движение пары вверх может только спровоцировать рост склонности инвесторов к рискованной игре на волне повышения цен на нефть и публикации далее неоднозначной экономической статистики из США, которая будет отдалять дальнейший рост ставок. Но, если этого не произойдет, можно ожидать локального разворота пары вниз уже по причине наличия широких стимулов в еврозоне, которые станут основание для рыночных спекулянтов продавать пару.

 

На наш взгляд, все самым вероятным вариантом развития событий на валютных рынках будет существующее состояние неопределенности, главной причиной которой является Федрезерв в своем стремлении повышать ставки, но пока не имеющий для этого очень веских оснований.   

 

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на новости из еврозоны – публикацию протокола мартовского заседания ЕЦБ, а также выступление М. Драги.    

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.04.16 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара продолжает получать поддержку из-за слабости американского доллара и склонности инвесторов к рискованной игре. Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на публикации протокола ЕЦБ и комментарии М. Драги. Любой позитивный тон в протоколе и в словах Драги окажет поддержку евро.

  

Техническая картина:

Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее роста. Индикатор АС находится выше нулевой отметки и усиливает рост. АО расположен также выше нулевой отметки и подрастает. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

 

Торговые рекомендации:

Пара может сегодня протестировать сильный уровень сопротивления 1.1500. Если он выстоит и Драги будет не так позитивен в отношении успехов европейской экономики от это уровня цена может отскочить вниз к 1.1400. В тоже время, позитивный настрой Драги спровоцирует прорыв уровня 1.1500.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.04.2016 г.

 

Доллар подрастает с открытием торгов в Европе

 

Торги в Европе на рыках акций проходят в позитивном ключе. Инвесторы отыгрывают «мягкий» тон протокола ФРС и положительное закрытие американского фондового рынка в среду. Также рынок поддерживает надежда, что новые стимулы от ЕЦБ окажут поддержку европейской экономике. В лидерах роста сегодня днем немецкий индекс DAX 30, который растет на 0.51%.

 

На валютном рынке американский доллар растет против всех основных валют за исключением евро и иены. Сильнее всего доллар США растет, на момент написания комментария, против британского фунта (+0.43%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1412 (+0.11%), GBPUSD - 1.4061 (-0.43%), USDJPY – 108.65 (-1.03%).

 

Цены на сырую нефть в четверг торгуются разнонаправленно в ожидании результата саммита ОПЕК и России по вопросу о заморозке объемов добычи сырой нефти.

 

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на новости из еврозоны – публикацию протокола мартовского заседания ЕЦБ, а также выступление М. Драги.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.04.2016 г.

 

У рынка растет уверенность в июньском повышении ставок в Штатах

  

Рынок, как и прежде продолжает получать неоднозначные сигналы от ФРС, а точнее от его членов, что дезориентирует инвесторов и приводит к высокой волатильности на всех сегментах мирового финансового рынка.

 

В четверг проявили себя «ястребы» из гнезда ФРС. Если ранее выступления членов ФРС Ч. Эванса, Дж. Булларда, которые в целом давали понять, что ждут медленного повышения ставок и в целом проявляли осторожность в этом вопросе, то сегодня уже другие руководители федеральных банков И. Джордж и Дж. Уильямс сообщили, что видят признаки усиления инфляционного давления, а Джордж сообщил, что «откладывание повышения ставок создает риск образования «мыльных пузырей», иначе говоря, необоснованного роста стоимости рискованных активов на волне спекулятивных ожиданий, что может привести к обвалу на рынках, как это было летом прошлого года и зимой этого в Китае.

 

Помимо Джорджа и Уильямса дала свой комментарий и глава Федрезерва Дж. Йеллен. Она дала оптимистичную оценку состояния американской экономики и сообщила, что следующим шагом банка будет вероятное повышение ставок. И опять она подтвердила, что ставки будут повышаться медленно, но, когда не сообщила. Рынок уверен, что ставки не будут повышаться до июньского заседания ЦБ США.

 

Вообще, если оценивать поведение американского Центрального банка, то его позиция предельно ясна. Его устраивает нынешнее положение дел на финансовых рынках более чем достаточно. Фактически рынки замерли в диапазонах, что препятствует необоснованному росту рынка акций США и исключает дальнейшее необоснованное его вздутие, доллар также консолидируется против основной части валют, что также позитивно для американской экономики. С одной стороны, его рост мешал бы американским товаропроизводителям успешно конкурировать на мировых рынках, а с другой, он и не падает, что указывает на существующий интерес к активам, номинированным в американской валюте.

 

На наш взгляд, если оценивать перспективы валютного рынка, то мы убеждены в том, что нынешнее положение дел в целом будет сохраняться до середины текущего года, так как с июньским заседанием ФРС связывается наиболее реальная возможность повышения ставок в этом году.

 

Сегодня не ожидается важных новостей и публикации заметной экономической статистики, поэтому в целом валютный рынок будет находиться в стадии консолидации.         

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.04.16 г.

 

AUDUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется в диапазоне 0.7490-0.7640 – это объясняется неоднозначными перспективами как самой австралийской валюты, так и американского доллара. Последние события, связанные с решением ФРС по ставкам в США, а также желание РБА видеть курс национальной валюты «несколько ниже», приводят только к росту волатильности и боковой тенденции.

Техническая картина:

Цена находится в нижней части границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI движется вверх, но в целом в боковом диапазоне. Стохастики дают сигнал на покупку. MACD также локально разворачивается вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару с локальной целью 0.7640 после прорыва уровня 0.7550.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

                                                                                       

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.04.2016 г.

 

Валютный рынок продолжает консолидироваться на отсутствии четких тенденций

 

Торги в Европе на рыках акций проходят на зеленой территории. Инвесторы отыгрывают вчерашнее заявление М. Драги, а также содержание опубликованного протокола ЕЦБ, которые дали понять, что ЕЦБ не остановится перед риском долгого периода низкой инфляции. В лидерах роста сегодня днем немецкий индекс DAX 30, который растет на 0.86%. Позитива немецкому индексу прибавляет опубликованная сегодня утром статистика по объему экспорта и импорта, а также сальдо торгового баланса Германии, которые заметно выросли.  

 

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он растет против иены и евро, до падает по отношению к стерлингу и товарно-сырьевым валютам. Сильнее всего доллар США растет, на момент написания комментария, против иены (+0.61%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1356 (-0.19%), GBPUSD - 1.4070 (+0.09%), USDJPY – 108.88 (+0.61%).

 

Цены на сырую нефть в пятницу растут, продолжая консолидироваться в ожидании результата саммита в Дохе, который пройдет 17 апреля.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.04.2016 г.

 

Рынки продолжают консолидироваться в условиях неопределенности

  

Валютный рынок продолжает жить ожиданиями, так как общая ситуация неопределенности довлеет над ним после того, как ФРС дала понять, что будет в этом году повышать процентные ставки значительно более медленными темпами. На декабрьском заседании банк сообщил, что планирует до четырех повышений процентных ставок уровень которых до конца 2016 года должен составить 1.375%. Уровень базовой инфляции предполагался достигнет отметки в 1.6%, а ВВП 2.4%. Но уже в начале года после сильной турбулентности на мировых рынках, обвала цен на сырую нефть Федрезерв несколько скорректировал свои представления о темпах роста экономики, инфляции и количествах повышений процентных ставок.

 

Такой неожиданный кульбит вызвал резкое ослабление американской валюты рост стоимости рискованных активов и рассуждения на рынке о паузе в подъеме ставок дол июньского заседания банка.

 

И вроде бы ничего, сигнал о паузе есть и дальнейшие подтверждения этого звучали из уст г-жи Дж. Йеллен, а также других членов ФРС, но мы не наблюдаем значительного ослабления доллара против основных валют, конечно, за исключением сырьевых – российского рубля, канадского доллара и норвежской кроны, курсы которых взлетели в первую очередь благодаря практически вертикальному отскоку вверх цен на нефть.

 

Похожая картина наблюдается и на рынке акций и долговом сегменте. Такая картина вызвана «небольшими» дополнениями к словам Йеллен и других членов ЦБ США – это заверения о том, что ставки повышаться будут. И для рынка в этой ситуации уже не важно сколько раз 4 или три, или два раза, или даже один. Для инвесторов важен факт стремления к нормализации денежно-кредитной политики, а это уже серьезный сдерживающий фактор дальнейшего взлета стоимости рискованных активов (акций, товарно-сырьевых активов) и сильного ослабления американской валюты.

 

Вроде, казалось бы, ставки вряд ли будут повышены на апрельском заседании, но рынок боится действовать решительно, так как последний комментарий главы Федрезерва оказался неожиданно более «ястребиный», чем предыдущий комментарий и, поэтому мы наблюдаем невнятную тенденцию на рынке с высоким уровнем волатильности. Это указывает на то, что участники рынка будут уже действовать по факту результата заседания ФРС США.

 

А теперь вернемся в Европу. Сегодня публиковались данные по потребительской инфляции в Германии, которая с начала года резко повысилась до затем застопорилась на отметке в месячном выражении +0.8%, а в годовом исчислении на 0.3%. Цифры ясно демонстрируют отсутствие устойчивого восходящего инфляционного тренда. Повышение цен, что в Германии, еврозоне, а также в США связывают с резким ростом цен на сырьевые активы, при этом совокупный потребительский спрос практически остался на прежнем уровне, что говорит о нежелании потребителя активно расставаться с денежными накоплениями в условиях высокой безработицы в еврозоне, а в Штатах на волне нежелания рисковать на фоне хрупкого экономического роста и, что парадоксально сильного роста занятости. Как мы ранее неоднократно подчёркивали, такое поведение характерно для сильно закредитованного населения, которое не рискуют далее жить в долг, имея уже значительную долговую нагрузку.    

 

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации данных по потребительской инфляции в Британии, а также на выступлениях членов ФРС, Харкера, Уильямса и Лэкера, от которых ждут новых комментарием в отношении перспектив дальнейшего роста ставок в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.04.16 г.

 

GBPUSD

 

Новостной фон:

Британский фунт может получить хорошую поддержку, если данные по потребительской инфляции в Великобритании окажутся не хуже прогноза и покажут ее рост на 0.4%.

Техническая картина:

Цена находится в верхней части границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI движется плавно вверх. Стохастики снижаются. MACD выше нулевой отметки и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару на ожиданиях позитивных данных по инфляции с вероятной целью 1.4220.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.04.2016 г.

 

Рост цен на нефть подстегивает сырьевые валюты вверх

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались разнонаправленно. Опубликованные данные по потребительской инфляции в Германии показывают ее стагнацию второй месяц после повышения в начале года на волне резкого роста цен на сырую нефть. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет на открытии 0.22%. Французский и британский индексы снижаются от 0.14% до 0.20%   

 

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он растет против иены, но снижается по отношению к другим основным валютам. Давление на доллар по-прежнему оказывается ожиданием того, что на апрельском заседании ФРС ставка не будет повышена. Сильнее всего доллар США теряет, на момент написания комментария, против австралийской валюты (-0.65%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1427 (+0.17%), GBPUSD - 1.4266 (+0.18%), USDJPY – 108.23 (+0.27%).

 

Можно предположить, что сегодня доллар будет оставаться под давлением в первую очередь по отношению к сырьевым и товарным валютам на волне повышения цен на сырую нефть, которые тестируют новые локальные максимумы.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.04.2016 г.

 

Цены на нефть, как фактор мировой экономики

  

Цены на сырую нефть по-прежнему остаются в центре внимания рынков. Как никогда со времен 80-х годов прошлого века они влияют на общие настроения инвесторов по всему миру. Динамика нефтяных цен заставляет двигаться не только акции нефтедобывающих и энергетических компаний, но и весь финансовый рынок в целом. В первую очередь это связано с началом падения цен и их давлением на инфляцию во всех экономически развитых странах. Второй обвал котировок нефти летом 2014 года после ее бурного роста с начала 2009 года по 2012 оказался глубже и более продолжительным по сравнению с тем как это было в период острой фазы мирового кризиса 2008-09 гг.

 

Наступившая после этого стагнация в большинстве экономик развитых стран, обусловленная сильным падением спроса, окончательно «добила» нефтяные цены, которые на волне уже торможения китайской экономики и вялого роста в Европе обвалились к отметкам осени 2003 года. Эта новая волна привела к серьезным опасениям сваливания мировой экономики в очередную рецессию. Решение ФРС на декабрьском заседании 2015 года повысить процентные ставки на 0.25% нанесло еще один удар по нефтяным ценам, так как укрепление доллара спровоцировало их снижение.

 

И вот сейчас на рынках теплица надежда, что плавный рост американской экономики, а также снижение объемов добычи сырой нефти, прежде всего «сланцевиками» в купе с договоренностью между крупнейшими производителями нефти РФ и ОПЕК, поддержит котировки нефти хотя бы на отметках в 40-50 долларов за баррель, что должно будет подтолкнуть инфляцию в верх и оживить мировую экономику на фоне роста производства.

 

Но на наш взгляд такие планы трудно будет реализовать по двум основным причинам. Первая и самая главная, о которой мы неоднократно говорили – это тяжелое наследие эпохи «рейганомики» или проще говоря жизни в долг. Долгие годы жизни на кредитах связало «руки и ноги» домохозяйствам во всех экономически развитых странах. Долги на столько большие, что не позволяют среднестатистическому потребителю тратить столько сколько он тратил до 2008 года. А это в свою очередь оказало сильное влияние на спрос, а он на производство и все вместе они на инфляцию, которая находится, например, в еврозоне или в Японии на предельно низком уровне, что грозит ее падением в дефляционную яму.

 

Попытки разогнать инфляцию в общем не удачны, ни в Штатах, ни в Европе, а ведь это основные регионы мощного реального потребления в мире. И вот сейчас руководители крупнейших ЦБ надеются, что отскок нефтяных цен и их закрепление хотя бы в области в 40-50 долларов за баррель разгонит инфляцию и оживит производство. Но произойдет ли это вот в чем вопрос?

 

Вторая причина, которая таится в «неожиданном» для традиционных производителей нефти это появление сланцевых компаний.

 

Не следует забывать, что за обвальным падением нефтяных цен, как принято считать, стоят американские сланцевые компании, которые значительно увеличили приток сырой нефти на американский рынок, который всегда являлся и по-прежнему остается крупнейшим потребителем нефти в мире. Это заметно снизило покупки нефти США за рубежом и привело к тому, что Штаты за свою долгую историю разрешили экспорт местных производителей сырой нефти на мировой рынок, что его и обрушило.  

 

На наш взгляд, эпоха низкой инфляции продолжится так долго, как долго будут производить нефть сланцевые компании, а развивающиеся экономики будут не в состоянии потреблять ее излишки. А это грозит тем, что нефтяные цены в ближайшем обозримом будущем уже не поднимутся до высот 2012 года. А мировую экономику ожидает долгий период слабого экономического роста.           

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.04.16 г.

 

USDCAD

 

Новостной фон:

Пара корректируется вверх на волне коррекции цен на сырую нефть. Причиной этому послужили опубликованные данные от Американского института нефти, которые показали значительный рост запасов сырой нефти на прошлой неделе. Можно предположить, что, если опубликованные сегодня официальные данные от Министерства энергетики США подтвердят этот сильный рост, то коррекция может продолжится уже до конца недели уже в ожидании саммита нефтедобывающих стран в Дохе столице Катара.   

  

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2811. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока еще низкие.  Momentum развернулся вверх.   

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару на ожиданиях роста запасов нефти в Штатах. Цена может на этой волне подрасти к 1.2875 и после пробития этой отметки уйти выше к 1.2935.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.04.2016 г.

 

Рынки акций растут на фоне позитивной китайской статистики

 

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят на позитивной ноте поддержанные ростом экспорта и импорта в Китае. Правда сальдо торгового баланса в «поднебесной» подкачало (29.86 млрд долларов против 32.59 млрд долларов), но это не оказало давления на настроение фондовых инвесторов. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет на открытии 1.81%.

 

На валютном рынке американский доллар растет против всех без исключения основных валют.  Сильнее всего доллар США прибавляет, на момент написания комментария, против евро (+0.32%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1346 (-0.32%), GBPUSD - 1.4231 (-0.20%), USDJPY – 108.83 (+0.18%).

 

Основным позитивным драйвером роста фондовых индексов в Европе является позитивная статистика из Китая, которая вызывает надежды, что торможение его экономики прекратится.

 

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных по объему промышленного производства в еврозоне, а также базовым розничным продажам и производственной инфляции в США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.04.2016 г.

 

Эмоции порождают на рынках высокую волатильность

  

Публикация в среду данных по розничным продажам, а также производственной инфляции в США показала, что американская экономика подрастает действительно неровно. Значения показателей оказались разочаровывающими. Предполагалось, что базовый индекс розничных продаж в марте вырастет на 0.4% против снижения в феврале на 0.1%, но индикатор поднялся на 0.2%. Это, конечно, лучше, чем снижение, но и не так позитивно, как хотелось бы. Такая же картина и с индексом производственных цен. Показатель также чуть улучшился, но незначительно. Ожидалось, что он прибавит 0.2%, а он только подрос с -0.2% до -0.1%. А вот цифры по объему розничных продаж вообще разочаровали рынки. Индекс вместо роста на 0.1% с -0.1% упал на 0.3%.

 

Обнародованные данные подтверждают тезис о том, что американская экономика хоть и продолжает расти, но неровно и это объясняет вынужденную позицию ФРС по ставкам. Имея действительно горячее желание и далее нормализовать денежно-кредитную политику Федрезерв не может в полном объеме это реализовать, поэтому мы и наблюдаем его лавирования между желаниями и возможностями.

 

Но не так просто обстоят дела не только в Штатах, хотя там действительно они значительно лучше, чем, например, в еврозоне. Объём промышленного производства в месячном выражении в еврозоне после резкого роста в феврале на 1.9% в марте обвалился до -0.8%, а годовое значение показателя резко снизилось с 2.9% до 0.8%. Данные действительно оказались разочаровывающими. На этом фоне единая валюта обвалилась против американского доллара вырвавшись из диапазона, в котором она находилась последнюю неделю. Причем такая картина отмечалась и в других валютных парах, где евро торгуется против основных валют.

 

Опубликованные данные из еврозоны ясно указывают на реальность стагнации в экономике из, которой пока нет выхода.

 

Сегодня из важных событий следует выделить решение Банка Англии по денежной политике. Мы не ожидаем каких-либо изменений, несмотря на то, что инфляция в Великобритании прибавила, поэтому такой результат заседания, скорее всего, не окажет поддержки стерлингу. Помимо этого, сегодня выйдут цифры по потребительской инфляции в еврозоне и США. Ожидается, что показатель в еврозоне останется без изменений 1.2% в годовом исчислении и -0.1% в месячном. А вот в Штатах ожидается понижение базового индекса потребительских цен за март до 0.2% с 0.3%. В годовом выражении предполагается, что показатель останется без изменений 2.3%. Если данные из Штатов покажут несколько лучший результат – это усилит позиции доллара.

 

Также привлекут к себе внимание и цифры по заявкам на пособие по безработице. Ожидается, что количество заявок подрастет на 3 000 за прошлую неделю.

 

В целом оценивая ситуацию на валютном рынке можно заметить, что она остается сложной и резко меняется исходя из различных факторов – это экономическая статистика, цены на сырую нефть, заявления членов ФРС. Рынок по-прежнему остается в плену эмоций, а не реальности.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.04.16 г.

 

USDCAD

 

Новостной фон:

Пара продолжает корректироваться вверх на фоне снижения цен на сырую нефть. Публикация данных о сильном росте запасов нефти в Штатах, а также неопределенность в исходе встречи в Дохе заставляет инвесторов сокращать длинные позиции по нефти, что оказывает поддержку паре.

  

Техническая картина:

Цена находится значительно выше уровня разворота PIVOT 1.2796. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока еще низкие.  Momentum уверенно растет.   

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару на ожиданиях продолжения коррекции при пробитии уровня 1.2875 и с локальной целью 1.2935 и перспективой роста к 1.3000.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.04.2016 г.

 

Доллар растет на снижении аппетита к риску у инвесторов

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались разнонаправленно. После вчерашнего роста на волне позитивных данных из Китая сегодня инвесторы проявляют осторожность перед саммитом Большой двадцатки и встречей в Дохе между РФ и ОПЕК по вопросу заморозки объемов добычи сырой нефти. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет на открытии 0.25%.

 

На валютном рынке американский доллар продолжает расти против всех без исключения основных валют.  Ему поддержку оказывает закрытие ряда коротких позиций в преддверии саммита G20, а также ослабление юаня по отношению к нему. Сильнее всего доллар США растет, на момент написания комментария, против новозеландской валюты (+1.34%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1239 (-0.31%), GBPUSD - 1.4103 (-0.70%), USDJPY – 109.46 (+0.12%).

 

Опубликованные в среду данные экономической статистики из США оказались менее оптимистичными, что, как ни странно, поддержало доллар.

 

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных по потребительской инфляции в еврозоне и США, а также решении Банка Англии по процентным ставкам. Ожидается, что ставки останутся без изменений.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.04.2016 г.

 

«Санта Барбара» вокруг саммита в Дохе наконец-то заканчивается

  

Разогретая прессой тема встречи стран экспортеров нефти в катарской Дохе захватила все умы инвесторов. Идея заморозки цен на январских уровнях уже стимулировала сильный рост котировок нефти в последние два месяца, что поддержало котировки акций нефтяных и энергетических компаний и в целом рынки акций. Но оценивая реальность вероятных достижений, похоже, рынок «слегка» увлекся этой идеей в расчете на то, что это событие окончательно развернет рынок нефти вверх.

 

Но при всей логичности ситуации – предельно низкие цены, признаки снижения запасов нефти в Штатах, огромное желание России и Саудовской Аравии, лидеров на нефтяном рынке, повысить цены на «черное золото», стоит ли ожидать ее дальнейшего ралли?

 

Можно предположить, что, если соглашение будет достигнуто, но без каких-то конкретных обязательств для стран производителей нефти – это может привести к масштабной фиксации прибыли, так как сама идея саммита и его общего позитива уже отыграна и заложена в ценах. Но, если в Дохе будет достигнуто нечто большее, по-настоящему сковывающее реальные действия по добычи нефти стран-экспортеров, то это будет уже действительно настоящим прорывом. На этом фоне цены на сырую нефть могут прорваться выше в область от 45 до 50 долларов за баррель.

 

Но, как нам представляется, на этих отметках возобновится активная добыча нефти американскими сланцевыми компаниями, что может не только оказать давление на нефтяные цены, но и заставить страны, которые будут участвовать на саммите в Дохе увеличить объемы добычи нефти для того чтобы не потерять свои доли на мировом рынке. Может произойти эффект цугцванга, когда меры, направленные на регулирования нефтяных цен одними игроками, будут стимулировать других ее добывать и в конечном счете цены будут опять снижаться, несмотря на желание их повысить. Ранее мы уже неоднократно говорили о том, что эпоха глобального доминирования классически добываемой нефти ушла в прошлое, а значит монопольное влияние на объемы добычи и цены на нефть странами добытчиками традиционной нефти ушли в прошлое и, возможно, уже на всегда.

 

На наш взгляд, такой вариант развития событий более реален, а значит мы можем стать свидетелями начала настоящей коррекции на нефтяном рынке. К тому же опубликованные в пятницу данные по китайской экономике, которая является крупнейшим потребителем сырой нефти после США в мире, показали ее замедление рост ВВП в годовом выражении снизился с 6.8% до 6.7%, правда, другие показатели инвестиции в основной капитал, объемы промышленного производства и розничных продаж выросли. Но после сильного падения стоит ли эти позитивные цифры воспринимать, как сигнал к реальному развороту и к росту. Думается, что говорить об этом еще рано, так как основной центр потребления китайской продукции Европа стагнирует и спрос на товары там еще развернулся вверх. Сами же китайцы в настоящий момент не способны потреблять на европейском и американском уровне, а значит надежды на то, что падение китайской экономики сменится ростом, пока не приходится.

 

В четверг валютный рынок отреагировал на выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса и голосующего в FOMC Дж. Булларда укрепление американского доллара. Он заявил, что было бы благоразумно продолжать настаивать на повышении процентных ставок и двигаться в сторону нормализации денежной политики. Дополнительных плюсом для доллара также оказались очень хорошие данные по заявкам на пособие по безработице за прошлую неделю. Они упали с 266 000 до 253 000, показывая силу роста занятости в Штатах. Данные по потребительской инфляции оказались смазанными, но в целом показали рост в марте на 0.1% против ее снижения в феврале на 0.2%. Обнародованные цифры говорят о том, что инфляционное давление нарастает, но крайне медленно. Но несмотря на это, такая динамика может все-таки стать причиной для очередного повышения ставок уже на июньском заседании ФРС США. Если публикуемые сегодня производственные показатели окажутся лучше прогноза – это может подтолкнуть доллар к локальному росту.          

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.04.16 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара остаётся под давлением на волне позитивного отношения инвесторов к американскому доллару после публикации в четверг данных экономической статистики в США и еврозоны, а также выступления члена Комитета по открытому рынку (FOMC) США Дж. Булларда, котором он сообщил о необходимости повышать ставки. Пара может продолжить снижение и сегодня, если данные производственных показателей будут позитивными.

  

Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее снижения. Индикатор АС находится выше нулевой отметки, но разворачивается вниз. АО расположен ниже нулевой отметки и плавно подрастает. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

 

Торговые рекомендации:

Продаем пару на позитивных данных из Штатов с вероятной целью 1.1150.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.04.2016 г.

 

Инвесторы корректирую позиции перед встречами РФ и ОПЕК в Дохе, а также G20

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались со снижением основных фондовых индексов. Похоже, это связано с фиксацией прибыли перед саммитом стран-производителей сырой нефти в Дохе (Катар). Инвесторы явно не желают рисковать на фоне неопределенности результата встречи. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет на открытии 0.41%.

 

На валютном рынке американский доллар укрепляется только против стерлинга и евро, но по отношению к сырьевым валютам и иене снижается.  Сильнее всего доллар США падает, на момент написания комментария, против новозеландской валюты (-0.58%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1250 (-0.13%), GBPUSD - 1.4143 (-0.08%), USDJPY – 109.36 (-0.07%).

 

Американский доллар может сегодня получить поддержку, если публикуемые производственные данные из США окажутся лучше ожиданий. Также ему может помочь и корректировка позиций участников рынка перед встречей G20.

 

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных производственных показателей в Штатах, а также большому пакету статистики от Мичиганского университета.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.04.2016 г.

 

Провал саммита в Дохе обвалил цены на нефть

  

Отсутствие договоренностей на саммите в Дохе по вопросу заморозки объемов добычи сырой нефти на январских уровнях обвалило нефтяные цены и оказало негативное влияние на товарно-сырьевые валюты и азиатские фондовые индексы.

 

Надежды инвесторов на то, что заявленная возможность контроля объемов добычи сырой нефти еще в феврале текущего года провалилась. Причиной этому стал фактически ультиматум Саудовской Аравии ОПЕК и РФ, смысл которого состоял в том, что все участники саммита должны подписать это соглашение и к нему также в обязательном порядке должен присоседиться Иран. Но исламская республика отказалась это сделать еще накануне саммита.

 

Напомним, что разворот на рынке нефти в феврале и марте этого года начался как раз на позитивных ожиданиях саммита в Дохе. И теперь после его провала и неопределенности в решении этой проблемы появилась вероятность того, что опять участники нефтяного рынка возобновят гонку по добычи сырой нефти в борьбе за доли рынка, что может стать причиной заметного ослабления цен на нефть.

 

Котировки нефти марки Brent падали утром в понедельник ниже отметки в 41.00 доллар за баррель, теряя почти 5.0%, WTI приближались к уровню в 39.00 доллар за баррель, показывая снижение более 5.0%. 

 

Такой вероятный вариант развития событий, конечно, окажет сильное влияние в первую очередь на сырьевые валюты. Уже на открытии торгов в азиатскую торговую сессию на Форексе обвалились с гэпом канадский доллар, норвежская крона и российский рубль. Вполне вероятно, что такая негативная тенденция продолжится и в европейскую торговую сессию. Возможно, что, если в ближайшее время не последуют какие-либо оптимистичные заявления от саудитов или ОПЕК или России с объявлением новых переговоров, можно ожидать дальнейшего ослабления нефтяных цен. 

 

Но в тоже время, скорее всего, прорвала к минимумам начала года не произойдет, так как объемы добычи нефти в США снизились, хоть пока и не сильно и, если Саудовская Аравия не начнет опять гонку по увеличению добычи сырой нефти, о чем заявили ее представителя в воскресенье в Дохе.

 

Теперь инвесторы будут внимательно следить за новостями с нефтяного рынка и любые слухи или реальные факты о повышении объемов добычи на рынке нефти будут оказывать давление на котировки нефти. Это в свою очередь приведет к падению цен на акции нефтяных и энергетических компаний, а надежды не рост инфляции в Штатах и еврозоне может быть похоронена под возобновлением снижения нефтяных цен.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.04.16 г.

 

USDCAD

 

Новостной фон:

Пара выросла с гэпом на открытии торгов на волне новостей о провале договоренностей в Дохе. На этом фоне ее рост может локально продолжиться. С технической точки зрения ей необходимо закрепиться выше отметки 1.2915.

  

Техническая картина:

Цена находится значительно выше уровня разворота PIVOT 1.2838. Объемы с перед открытием торгов в Европе упали.  Momentum снижается.   

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару на снижении от уровня 1.2915 с вероятной целью 1.3060.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта