Сообщений в теме: 3643

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.09.2016 г.

 

Доллар продолжает оставаться под давлением

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник торгуются разнонаправленно перед публикацией данных по ВВП еврозоны за второй квартал. Ожидается, что цифры покажут сохранение предыдущей динамики. В квартальном выражении ВВП вырастет на 0.3%, а в годовом на 1.6%. Сегодня утром в лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.24%. Британский фондовый индекс FTSE 100 наоборот снижается на 0.13%.

 

На валютном рынке американский доллар снижается против всех основных валют, оставаясь под давлением из-за падения ожиданий роста ставок от ФРС на сентябрьском заседании.  Сильнее всего американская валюта падает к австралийскому доллару (-0.82%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1160 (+0.11%), GBPUSD - 1.3339 (+0.27%), USDJPY – 103.40 (-0.02%).

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе торгуются разнонаправленно. Brent теряет 0.40%, а WTI наоборот растет на 1.28%. Цены на нефть нервно реагируют на любые слухи и новости в ожидании внеочередного саммита ОПЕК в Алжире.

 

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП еврозоны, индексу деловой активности в непроизводственном секторе в США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары USD/JPY на 07.09.2016

Во вторник пара USD/JPY упала на более чем 1.2% на фоне слабеющего доллара США. Падение ускорилось после выхода данных по индексу деловой активности в сфере услуг ISM, который снизился на 4.1 базисных пункта и составил 51.4, в то время как прогноз был на уровне 55.

Выход, в который раз, негативных данных по основным экономическим показателям показывает, что экономика США пока не готова к повышению процентных ставок. Таким образом, на сентябрьском заседании ФРС повышение ставок очень маловероятно, что оказывает дополнительное давление на доллар США.

С другой стороны, глава ЦБ Японии, Харухико Курода, в своём выступлении в понедельник воздержался от явных намёков на дальнейшее смягчение политики регулятора, что повлекло за собой восстановление йена против американского доллара.

Скорее всего, доллар и дальше будет проседать против йены, вплоть до заседания ФРС 20 – 21 сентября.

Что касается объемного анализа, стоит выделить объемный пробой предыдущего объемного уровня (103.00 – 103.19) и появление нового - 102.15 – 102.35, который был образован во вторник во время выхода новостей по индексу деловой активности в США.

Именно этот уровень будет играть важную роль в открытии коротких позиций по паре USD/JPY.

1 сценарий: цена с текущих цен начинает падать вниз на повышенном объеме. В таком случае можно продавать после минимальной коррекции и стоп лосс ставить за уровень 102.35. Наша первая цель – 100.11 – 100.20 (объемный уровень, который толкнул цену вверх).

2 сценарий: тест уровня 102.15 – 102.35 (возможен выход выше него) и импульсное падение вниз на объёме. Стоп лосс ставим за тест уровня или за отметку 103.27 (объемный бар падения во вторник). Цель, как и в 1 сценарии, - 100.11 – 100.20.

Очень важно, что бы коррекция не перекрыла падение инструмента во вторник. Если это произойдет, сценарий продаж отменяется.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.09.2016 г.

 

Вероятность повышения ставок ФРС в сентябре около нуля

 

Американский доллар получил во вторник очередной «удар», который опять еще более значительно, по мнению, рынка отдалил вероятность повышения ФРС процентных ставок не только в сентябре, но и даже в декабре текущего года.

 

Опубликованные вчера данные из США оказались заметно хуже ожиданий, что привело к сильному ослаблению американской валюты на валютных рынках. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM довольное сильное падение темпа роста деловой активности. Если в июле индикатор показал 55.5 пункта, что является довольно неплохим значением, то августовские цифры просто разочаровали падением роста до 51.4 пункта. Такая же неприглядная картина произошла и с индексом условий на рынке труда от ФРС, который просто рухнул на негативную территорию с 1.0 пункта до -0.7 пункта. А индекс экономического оптимизма IBD/TIPP обвалился до 46.7 пункта против 48.4 пункта.

 

В конце августа ряд членов ФРС провели вербальные интервенции, в которых дали понять, что ставки могут быть подняты даже на сентябрьском заседании банка. И апофеозом всего этого было выступление главы ФРС Дж. Йеллен в Джексон Хоул, где она подтвердила стремление ЦБ к нормализации денежно-кредитной политики. Но что самое главное, Йеллен и ее коллеги вновь подчеркнули, что продолжение повышения ставок будет зависеть от поступающих данных экономической статистики. И что самое интересное, если бы мы придерживались конспиралогических теорий, то заметили одну закономерность. Как только в американском ЦБ начинают говорить о необходимости увеличения стоимости заимствований, тут же выходят чрезвычайно плохие цифры по экономике или в крайнем случае просто слабые. Так было в начале этого года, когда после оптимистичного заседания с поднятием процентных ставок в декабре 2015, экономика США показала сильное замедление, что не позволило повысить ставки в марте, хотя инвесторами это и ожидалось и лично Йеллен допускала такую возможность. Затем ожидание Brexit’a наложило вето на рост ставок в июне, и все это происходило на фоне очень плохих цифр по количеству новых рабочих мест за май месяц, которые показали рост всего в 11 000. И вот теперь после сдержанно оптимистичного выступления Йеллен в Джексон Хоул и ряда более пространных заявлений от С. Фишера, заместителя Йеллен, и президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли, который считается фигурой близкой по духу к госпоже председателю Федрезерва, публикуются несколько более слабые цифры по количеству новых рабочих мест в августе 151 000 против 175 000, а также показатели по деловой активности в производственном и непроизводственных секторах экономики.

 

Мы не являемся сторонниками конспиралогии, но наличие явного разрыва в справедливых желаниях ФРС стремиться к нормализации уровня процентных ставок и неустойчивого экономического роста, действительно уже возводит «крест» над попытками и далее повышать ставки. Происходящее заставляет делать соответствующие выводы, которые начинают играть не в пользу американской валюты. И окончательное закрытие ворот для роста ставок в этом году произойдет, если на заседании ЦБ в этом месяце не только не будут подняты ставки, что уже находится под сомнением и весьма серьезным, но и вообще в этом году.

 

Мы ранее в статьях указывали, что чрезвычайно осторожная Йеллен упустила шансы поднять ставки два раза в прошлом году на волне очень позитивной тенденции в экономике и чрезвычайно сильного рынка труда. Учитывая позицию главы Федрезерва, на наш взгляд, ФРС не решится поднимать ставки в сентябре, если только это не будет чисто репутационным решением, вроде «раз обещали, значит и поднимаем». Но шансы этого уже крайне низки.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.09.16 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара закрепилась выше отметки 1.1225 на волне падения ожиданий роста ставок от ФРС в этом месяце. Вполне вероятно, что до четверга, когда состоится заседание по ставкам ЕЦБ пара будет консолидироваться выше этого уровня с возможным движением вверх.

 

Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем перекупленности. Стохастики уже в этой зоне. MACD растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.  

 

Торговые рекомендации.

Пара может скорректироваться к уровню 1.1225 от которого ее необходимо покупать с вероятной целью 1.1320.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.09.2016 г.

 

Мировые рынки консолидируются, не имея представления куда двигаться

 

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят на позитивной территории. После публикации во вторник слабых данных экономической статистики инвесторы надеются, что мягкие условия от мировых ЦБ сохранятся, что является сильным стимулом для покупки риска. Сегодня утром в лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.11%.

 

На валютном рынке американский доллар растет против евро, стерлинга, но снижается по отношению к товарно-сырьевым валютам и японской иене.  Сильнее всего американская валюта падает к иене (-0.48%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1247 (-0.06%), GBPUSD - 1.3411 (-0.21%), USDJPY – 101.52 (-0.48%).

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на волне ожидания дальнейшего ослабления доллара. Brent прибавляет 0.93%, а WTI 0.91%. Цены на нефть в целом продолжают консолидироваться в ожидании внеочередного саммита ОПЕК в Алжире.

 

Сегодня состоится выступления главы Банка Англии Карни и члена ФРС Джорджа, также будут опубликованы данные по объемам производства в обрабатывающей промышленности и пройдет заседание ЦБ Канады по денежно-кредитной политике.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары EUR/USD на 09.09.2016

Фундаментальный фон: ЕЦБ оставил процентные ставки на прежнем уровне, таким образом, он показал, что не собирается дополнительно стимулировать экономику ЕС, несмотря на смешанные экономические показатели за последний месяц.

Марио Драги не заявил о пролонгации политики количественного смягчения после марта 2017 года, но намекнул, что регулятор будет продолжать свою политику в этом вопросе столько, сколько будет необходимо для улучшения экономической ситуации в ЕС. Также глава ЕЦБ отметил, что текущий вид количественно смягчение, скорее всего, будет изменен, для достижения поставленных целей.

Технический анализ: После выступления главы ЕЦБ Марио Драги, пара EUR/USD отскочила от объемного уровня сопротивления 1.1320 – 1.1332 и скорректировалась к предыдущему уровню поддержки 1.1219 – 1.1245. Таким образом, цена сейчас находится между двумя объемными уровнями, что позволит нам заключить хорошую сделку после пробоя одного из них.

Учитывая фундаментальный фон и отскок на объемах от уровня сопротивления, именно продажи выглядят более вероятным сценарием для торговли, но учитывая слабый доллар США, стоит также рассмотреть покупки в случае пробоя верхнего уровня.

Продажи: короткие позиции лучше всего открыть после пробития уровня 1.1219 – 1.1245. Стоп лосс ставим за пробойный объемный бар. Первая цель – 1.1130. Следующая цель – 1.1071.

Покупки: длинные позиции открываем только в случае объемного движения вверх и пробоя уровня 1.1320 – 1.1332 и фиксацией выше него. Стоп лосс ставим за пробойный объемный бар. Первая цель – 1.1420, следующая – 1.1520.

Сентимент: «толпа» более настроена на продажи, что для нас является сигналом для покупок. Но все же я считаю продажи более приоритетным сценарием, так как сентимент иногда запаздывает. Поэтому стоит внимательно следить за данным показателем, в случае дальнейшего падения. Скорее всего он поменяет свое значение на противоположное.

Новости: в пятницу важных новостей по евро не предвидится, что дает возможность открывать и удерживать среднесрочные позиции.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании  ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.09.2016 г.

 

Рынки продолжат консолидироваться в ожидании заседания ФРС

 

Европейский ЦБ по итогам заседания в четверг оставил процентные ставки без изменений. Ключевую процентную ставку на нулевом уровне, а депозитную на отметке в -0.4%. Комментарий главы банка М. Драги после озвучивания решения ЕЦБ ничего нового для инвесторов не принес. Он по сути выявил стремление банка пока не спешить с принятием новых дополнительных мер стимулирования, а понаблюдать за ситуацией в экономике еврозоны.

 

Такой вариант развития событий был вполне предсказуем и не оказал радикальных изменений на финансовых рынках. Единая европейская валюта получила локальную поддержку, но осталась в диапазоне против всех основных валют.

 

Теперь уже все внимание инвесторов будет сосредоточено на решении по денежно-кредитной политике ФРС США. Ее двухдневное заседание состоится 20-21 сентября. И чем ближе оно, тем меньше участников рынка верит в то, что американский ЦБ пойдет на повышения ставок в сентябре, да, и на декабрьское поднятие ставок также рассчитывает всего порядка 70% опрошенных экономистов. Значительное падение ожиданий роста ставок произошло после выхода данных по деловой активности в непроизводственном секторе американской экономики, а также заметно меньшего прироста количества новых рабочих мест за август месяц. Но по-прежнему главной причиной таких пессимистических настроений является слабый экономический рост и низкий уровень инфляции.

 

Отсутствие четких и ясных представлений о том, что же можно ожидать от Федрезерва заставляет участников торгов проявлять высокую степень осторожность, что заметнее всего проявляется на валютных рынках. Валюты, торгуемые в паре с долларом, уже консолидируются в боковых диапазонах значительных период времени, что с одной стороны является привлекательным для краткосрочных спекулятивно настроенных трейдеров, но отрицательно влияет на долгосрочных инвесторов. Мы считаем, что такое положение дел сохранится до того момента пока ФРС не примет решение поднять ставки. Если они не будут повышены на заседании банка 20-21 сентября, доллар окажется под давлением, но незначительным, так как рынок в значительной мере уже учитывает эту вероятность. Но, если ставки будут подняты – это однозначно приведет к резкому повышению доллара США.

 

Что касается сегодняшней динамики на валютных рынках, то мы не ожидаем каких-либо серьезных изменений. Вероятнее сего, период консолидации на рынке продолжится в уже сложившихся диапазонах. Мы не ожидаем, что сегодняшние комментарии членов ФРС Каплана и Розенгрена как-то повлияют на американский доллар. Скорее всего, они не будут касаться перспектив роста ставок.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.09.16 г.

 

AUDUSD

 

Новостной фон:

Пара развернулась вниз на волне публикации слабых данных по потребительской инфляции в Китае, а также местной негативной статистики по жилищным кредитам, которые упали на -4.2% в июле против роста на 1.7% в июне.  

 

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен на линии в 50%. Стохастики вошли в зону перепроданности. MACD уверенно падает. Индикаторы подтверждают друг друга.  

 

Торговые рекомендации.

Пара может продолжить снижение в русле движения в «боковике» до уровня 0.7500.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.09.2016 г.

 

Рынки корректируются после небольшого ралли

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением на волне падения в четверг американских фондовых индексов, а также коррекции нефтяных цен, которые оказывают давление на акции нефтедобывающих и энергетических компаний. Сегодня утром в лидерах падения немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет 0.42%. Давление на немецкие акции оказывает экономическая статистика, которая продемонстрировала падение объемов экспорта на 2.6%, импорта на 0.7% и сокращение сальдо торгового баланса.

 

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. Он снижается по отношению к евро, иене, но прибавляет к стерлингу и товарно-сырьевым валютам. Сильнее всего американская валюта падает к иене (-0.38%) и растет к австралийскому доллару на 0.20%.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1273 (+0.12%), GBPUSD - 1.3301 (+0.05%), USDJPY – 102.08 (-0.38%).

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе падают после вчерашнего резкого роста на волне публикации данных по запасам нефти в США, которые показали их сильнейшее падение с 1985 года. Brent снижается на 0.94%, а WTI на 0.92%.

 

Сегодня будут опубликован большой пакет данных по британской экономике, по занятости в Канаде. А также состоятся выступления членов ФРС Каплана и Розенгрена.

 

Мы не ожидаем сегодня каких-либо серьёзных движений на валютном рынке.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор финансовых рынков на 12.09-16.09.2016

EUR/USD

Фундаментальный фон: после заявления Марио Драги о продолжении количественного смягчения, хоть и видоизмененного,  евро начало терять свои позиции. На этой неделе будет ещё одно выступление главы ЕЦБ, на котором, возможно, он более четко обозначит дальнейшее направление работы регулятора. Пока же фундаментальные факторы толкают евро вниз.

Объёмный анализ: стоит выделить уровень сопротивления 1.1297 – 1.1325 (сосредоточение объёма во время пресс-конференции ЕЦБ в четверг, после которого цена начала падать), а так же крупное накопление объёмов внизу графика (нижняя граница накопления 1.1130), которое не пускало цену ниже и выступает в роли поддержки.

Именно эти два уровня и будут ключевыми для принятия торговых решений по паре EUR/USD. Учитывая давление на евро и падение в четверг-пятницу на повышенных объёмах, более предпочтительный сценарий продаж (покупки стоит рассматривать только в случае резкого роста цены и пробоя уровня 1.1297 – 1.1325).

Цена находится в средине условного коридора, поэтому стоит дождаться более выгодной цены: или коррекция к уровню 1.1297 – 1.1325 и открытие «шортов», или продолжения падения и пробоя уровня 1.1130, после чего можно будет открывать короткие позиции. В первом случае стоп лосс ставим за уровень 1.1325, наша цель – 1.1130; во втором – за пробойный объемный бар, цель – 1.0980.

Минимальное соотношение риск/прибыль по евро равняется 1 к 2, что делает их довольно выгодными для торговли.

GBP/USD

Фундаментальный фон: на прошлой неделе по фунту стерлингов выходили экономические данные, который по-разному повлияли на цену британской валюты. В понедельник рост индекса деловой активности в сфере услуг толкнул цену до уровня 1.3430, но уже в среду пара GBP/USD начала своё падение после выхода негативных данных по объёму производства в обрабатывающей промышленности и на фоне слушания отчета по инфляции. Как следствие, неделю фунт закрыл почти в 0. Теперь основное внимание приковано к решению по изменению % ставки, которое пройдет во время заседания ЦБ Великобритании в четверг.

Объёмный анализ: на данный момент актуальным является лишь уровень поддержки 1.3236 – 1.3260, который был протестирован в пятницу и остановил падение. Сейчас цена торгуется чуть выше него.

Именно от этого уровня мы и будем строить свою торговлю по паре GBP/USD.

1 сценарий: импульсный пробой уровня 1.3236 – 1.3260, закрепление ниже него и продолжение падения. Стоп лосс ставим за пробойный объёмный бар. Наша цель – 1.3070 (нижняя граница консолидации/объёмного накопления, которое толкнуло цену вверх).

2. сценарий: отскок цены от уровня 1.3236 – 1.3260 на большом объёме. Стоп лосс ставим за уровень 1.3236.  Цель – предыдущий максимум – 1.3430.

В обоих сценария соотношение риск/прибыль равняется 1 к 2, что является приемлемым вариантом для торговли.

USD/JPY

Фундаментальный фон: после выхода неплохих данных по рынку труда в США в четверг и появление слухов о намерении ЦБ Японии ослабить йену для стимулирования экономики в пятницу, пара USD/JPY выросла на более чем 120 пунктов. Очень многое будет зависеть от пресс-конференций ФРС и ЦБ Японии, которые пройдут на следующей неделе. А пока имеем немного укрепившийся доллар США и ослабшую японскую йену.

Объёмный анализ: актуальных объёмных уровней или зон по паре USD/JPY сейчас нет. Стоит только выделить  технический уровень 103.36, от которого цена на очень крупном объёме упала. «Перекрытие» этого уровня будет означать, что сейчас на рынке начинают доминировать быки.

Учитывая фундаментальные факторы и рост цены во второй половине недели, более вероятное продолжение движения вверх. Открывать покупки стоит только после прохождения уровня 103.360 и закрепления выше него. Стоп лосс желательно ставить за объёмный бычий бар. Цель – 105.50.

Продажи стоит возобновлять только в случае резкого пробоя уровня 100.11 – 100.20.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

Обзор финансовых рынков на 12.09-16.09.2016

USD/CAD

Фундаментальный фон: на прошлой неделе ЦБ Канады решил оставить процентные ставки без изменений, при этом было отмечено, что рост экономики страны замедлился и не отвечает прогнозам регулятора. Стоит отметить резкое падение цены на нефть в пятницу и смешанные новости по рынку труда. Все эти факторы ослабили канадский доллар, что привело к росту пары USD/CAD на более чем 200 пунктов.

Объёмный анализ: продолжения восходящего движения пары USD/CAD является более вероятным, так как рост инструмента на прошлой неделе сопровождался крупными объёмами. Единственным препятствием выступает уровень сопротивления 1.3018 – 1.3043.

Стоит обратить внимание на объёмное накопление внизу графика (на форексе вверху), которое в прошлый раз толкнуло цену на канадский доллар вверх. Поэтому после пробоя уровня 1.3018 – 1.3043 и фиксацией выше него, стоит открывать покупки неполным рабочим объёмом. Лучше добрать позицию после прохождением ценой данного объёмного накопления. Наша цель – 1.3230 (локальные максимумы).

Продажи маловероятны и их стоит рассматривать только после пробоя уровня поддержки 1.28370 – 1.2850.

AUD/USD

Фундаментальный фон: австралийский доллар, как и канадский, очень сильно просел на фоне выхода неплохих  данных по рынку труда в США в четверг, а так же резкого падения цены на нефть в пятницу.

Объёмный анализ: пара AUD/USD сейчас торгуется вблизи объёмного уровня 0.7558 – 0.7592, который был образован во время падения цены в пятницу. В верхней части графика расположено крупное накопление объёмов (на форексе внизу), что немного усложняет сценарий продаж данного инструмента.

Поэтому по австралийскому доллару лучше всего открывать короткие позиции после того, как цена пройдет данное накопление. Стоп лосс ставим за импульсный объёмный бар вниз. Цель – 0.7440, в случае пробоя, следующая цель – 0.7335.

Хочется отметить, что сделка (как и общая ситуация) по AUD/USD не очень выгодная с точки зрения соотношения риск/прибыль, поэтому по данному инструменту лучше брать неполный объём или и вовсе игнорировать, в случае наличия открытых позиций по другим мажорным парам.

XAU/USD (Gold)

Фундаментальный фон: цена на золото полностью подпала под зависимость от экономических данных США. В начале недели они были плохие, как следствие – стремительный рост золота. С четверга, на фоне немного укрепившегося доллара США, золото начало падать. Таким образом, при торговле золотом в первую очередь следует обращаться внимание на макроэкономические показатели США,

Объёмный анализ: единственный уровень, который стоит выделить это 1338.00, где были образованы локальные объёмы, которые подтолкнули цену вниз.

С объёмного графика золота видно, что и сверху, и снизу есть скопления объёма. Это неудивительно, ведь цена сейчас находится в консолидации.

Сценарий работы по золоту такой: после плавной коррекции цены к уровню 1.338.00, открываем короткие позиции. Стоп лосс лучше поставить с запасом – 1346.00 (начало падения). Цель – 1311.00 (консолидация/накопление объёмов, после которого цена выросла; глобальный уровень поддержки). Потенциал сделки 1 к 2.

Для покупок сейчас нет выгодных входов.

Сентимент рынка: «толпа» пока не определилась по фунту и йене, по канадскому и австралийскому долларах, а так же золоту, наш сценарий подтверждается. По евро наш сценарий совпадает с поведением толпы, поэтому по данному инструменту стоит внимательней следить за ситуацией и за изменением сентимента, возможно «толпа» ещё не успела стать против локального тренда.

Предстоящая неделя будет богата на новости. Среди самых важных следует отметить:

Вторник:

12.00 – пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги

Среда:

11.30 – данные по рынку труда Великобритании

Четверг:

4.30 – данные по рынку труда Австралии

11.30 – розничные продажи м/м в Великобритании

14.00 – голосование по % ставке в Великобритании, заседание по монетарной политике

15.30 – розничные продажи м/м в США, индекс цен производителей м/м, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии

Пятница:

15.30 – индекс потребительских цен в США м/м, базовый индекс потребительских цен в США м/м

15.30 – объём продаж в производственном секторе м/м в Канаде

Стоит быть особенно внимательным, торгуя перед этими новостями.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.09.2016 г.

 

Рынки опять лихорадит от слов членов ФРС

 

Очередные комментарии членов ФРС в отношении перспектив повышения процентных ставок опять лихорадят финансовые рынки. Пятничное выступление президента ФРБ Бостона Э. Розенгрена в очередной раз помогло американскому доллару получить поддержку на волне его довольно жесткого заявления о том, что «лучше поднять ставки раньше, чем позже», а рынки повергло смятение. И, что самое интересное Розенгрен ранее являлся сторонником мягкой денежно-кредитной политики, но в последнее время перешёл в стан приверженцев хоть и плавного, но поднятия стоимости заимствований.

 

Главными причинами таких взглядов он считает значительное усиление состояния рынка труда, а также в целом и экономики. Он заявил в своем комментарии, что является опасным продолжать стимулирующую денежно-кредитную политику, так как это приведет к сильному росту экономики в будущем на фоне инфляционного давления и значительного увеличения уровня занятости, что может заставить ФРС пойти на более резкие повышения ставок для сдерживания «перегрева» экономики, что в свою очередь станет шоком для нее и причиной для сваливания в очередную волну рецессии. В своем выступлении член ЦБ США также добавил, что для устойчивого роста рынка труда будет в настоящий момент достаточно прироста новых рабочих мест в количествах 80 000-100 000 в месяц. И в этой свиязи является интересным реакция рынков на публикацию в начале этого месяца в общем-то, если верить Розенгрену, позитивных цифр с рынка труда, что, вероятно, в целом и является сдерживающим фактором для инвесторов. 

 

Возникает вопрос, так почему же рынки отреагировали на слова Розенгрена, которые можно было бы интерпретировать, как очередную вербальную интервенцию? А это происходит потому, что он прав и инвесторы не могут это сбросить со счетов, так как полное игнорирование, на наш взгляд, определенной подготовки рынков Федрезервом к поднятию ставок до конца этого года имеет место.

 

На волне выступления президента ФРБ Бостона американский доллар получил локальную поддержку, золото и цены на нефть наоборот упали. Если реакция участников рынка работающих с золотом понятна, то динамика «черного золота» по-видимому является результатом не только ожидания возможного усиления позиций доллара, так как на сырьевых рынках основные торги ведутся в американской валюте, но падения веры в то, что внеочередной саммит ОПЕК в Алжире будет успешным. Чем ближе дата саммита, тем сильнее падение нефтяных котировок. Котировки нефти вернулись после локального взлета к отметкам начала этого месяца и, вероятнее всего, будут оставаться и далее в диапазоне в ожидании итогов саммита и решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится 20-21 сентября.

 

Оценивая возможные перспективы рынка нефти, заметим, что, если саммит окажется провальным и итогами его будут ни к чему не обязывающие решения, а Федрезерв все-таки поднимет ставки на 0.25%, мы станем свидетелями серьёзного изменения ситуации на рынках. Цены на сырую нефть поползут вниз на фоне растущего доллара и ожидания дальнейших перспектив восстановления американских «сланцевых» компаний, которые своей продукцией будут оказывать давление на нефтяные цены. Опубликованные в пятницу данные по количеству работающих буровых вышек показали, что этот процесс активно идет. За прошедшую неделю количество буровых вышек выросло с 407 до 414 штук, а значит у нефти пока нет сильных драйверов для роста цен.   

  

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.09.16 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется в диапазоне 1.1200-1.1325 на волне противоречивых сигналов от ЕЦБ и ФРС. ЕЦБ по итогам заседания на прошлой неделе не показал ничего нового в возможных изменениях свое денежной политики, что в конечном итоге оказало давление на евровалют. В тоже время сигналы от членов ФРС усилили риск роста ставок в этом месяце.

 

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации.

Торгуем в диапазоне 1.1200-1.1325. предпочтительным считаем продажи пары от верхней границы диапазона.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.09.2016 г.

 

Инвесторы уходят от риска

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят падением на волне заметного снижения азиатских фондовых индексов, которые оказались жертвами нервозности на китайском долговом рынке. Негативные нестроения у игроков возникли не только на волне действий китайского регулятора, который сузил предоставление ликвидности на местный финансовый рынок, но стали реакцией слов Э. Розенгрена, главы ФРБ Бостона то, что ставки необходимо постепенно повышать. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает в начале торговой сессии на 1.84%.

 

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно на волне падения риск-аппетита инвесторов. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.41%), но также заметно и снижается к иене (-0.40%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1247 (+0.12%), GBPUSD - 1.3275 (+0.06%), USDJPY – 102.30 (-0.40%).

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения склонности инвесторов к рискованной игре, а также роста количества работающих буровых до 414 с 407, согласно представленным данным от Baker Hughes в прошлую пятницу. Brent теряет на 1.15%, а WTI на 1.46%.

 

Сегодня не ожидает публикации важных экономических данных, поэтому мы не ждем сильных изменений на валютном рынке.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары USD/CAD на 13.09.2016

Фундаментальный фон: после роста на азиатской и европейской сессиях в понедельник, пара USD/CAD активно падала на американской сессии. Ещё больше масла в огонь подлила член FOMC Лаель Брейнард. Он выразила обеспокоенность слишком раннего  повышения ставок на фоне слабых макроэкономических данных США и сложной ситуацией в мире. Стоит отметить рост нефти во второй половине дня, что тоже оказало большое влияние на данную пару.

Объёмный анализ: на данный момент цена торгует возле объёмного уровня 1.3018 – 1.3043. Именно от этого уровня будет строиться торговля по паре USD/CAD.

Как видим с объёмного графика, внизу графика крупное накопление объёмов, сверху объёмный уровень сопротивления (на форексе все наоборот), таким образом, стоит рассматривать сделки в обе стороны.

1 сценарий: рост нефти, падение USD/CAD и пробой уровня 1.3018 – 1.3043. В таком случае открываем короткие позиции, стоп лосс за пробойный бар, цель – 1.2837 – 1.2850 (объёмный уровень внизу).

2 сценарий: отскок от данного уровня и открытие длинных позиций. Стоп лосс за уровень 1.3018. Цель – 1.3135, в случае пробоя – 1.3180.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.09.2016 г.

 

Рынки бросает то в жар, то в холод

 

В понедельник на фоне отсутствия выхода значимых данных экономической статистики все внимание рынка было сосредоточено на выступлениях членов ФРС перед важным заседанием Федрезерва по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе.

 

Если в пятницу президент ФРБ Бостона Э. Розенгрен сообщил, что ставки необходимо поднимать и желательно раньше, чем позже, что оказало давление на риск-аппетит рыночных игроков и поддержало американский доллар, то в понедельник его коллеги руководители ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари, ФРБ Атланты Д. Локхарт и член ФРС Л. Брейнард дали понять, что не следует спешить с повышением ставок. Особенно внимание инвесторов было обращено к тому, что скажет Брейнард, так как она, являясь убежденной сторонницей сохранения мягкого курса экономической политики могла изменить свой взгляд. С чего рынки так решили сложно сказать, но Брейнард только в своей речи подтвердила, что необходимо подходить с осторожностью к повышению ставок. На этой волне выступлений ожидания у инвесторов роста ставок на следующей неделе упали практически до нуля. Американский доллар ослабел, но не так сильно.

 

Такую реакцию рынка можно объяснить смещением ожиданий в сторону отсутствия роста ставок от ФРС в этом месяце. Рынок ранее в котировках фактически учел этот вариант развития событий поэтому и не отмечалось заметного изменения рыночной картины. В тоже время, несмотря на столь сильные настроения против возможности роста ставок, инвесторы не рискуют предпринимать какие-либо серьёзные действия и заняли выжидательную позицию перед заседанием Федрезерва на следующей неделе. Оценивая такие настроения, мы считаем, что ситуация на рынках будет оставаться без особых изменений до итогов решения ЦБ США по ставкам. Основные валютные пары будут двигаться в узких диапазонах, на рынках акций и облигаций будет также отмечаться схожая картина, а сырьевой рынок и в первую очередь нефтяной также фактически «зависнет» на нынешних уровнях не только в ожидании итогов заседания ФРС, но и результата внеочередного саммита ОПЕК в Алжире.

 

Сегодня будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Великобритании, а также индексы экономических настроений в Германии и еврозоне. Несмотря на важность этой статистики, вряд ли можно ожидать сильных направленных движений. Скорее всего они будут локальными и незначительными, опять же потому что участники рынка вряд ли захотят проявлять активность перед заседанием ФРС США.  

  

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.09.16 г.

 

USDJPY

 

Новостной фон:

Пара консолидируется в диапазоне 101.40-103.00 перед заседаниями ФРС по денежной политики и ЦБ Японии. Вероятнее всего она так и останется в «боковике» до этих событий.

 

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 102.09. Объемы перед открытием торгов в Европе упали.  Momentum демонстрирует разворот вверх.   

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару после ее преодоления уровня 102.00 с вероятной целью 103.00.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.09.2016 г.

 

Рынки ждут заседания ФРС

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник отмечается в целом позитивная динамика. Инвесторы ожидают, что ФРС не решится повысить процентные ставки на своем заседании на следующей неделе. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет в начале торговой сессии на 0.24%.

 

На валютном рынке доллар растет против основных валют. Сильнее всего американская валюта прибавляет к австралийскому доллару (+0.70%). Инвесторы проявляют осторожность и не выходят за рамки сложившихся в последнее время диапазонов фактически на всех рынках.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1225 (-0.09%), GBPUSD - 1.3307 (-0.22%), USDJPY – 101.88 (+0.03%).

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают снижение, которое возобновилось в азиатскую сессию после их роста накануне. Давление на них оказывает неопределенность в итогах встречи ОПЕК в Алжире в этом месяце, а также все еще остающиеся высокие объемы добычи сырой нефти в мире. Brent падает на 1.12%, а WTI на 1.45%.

 

Сегодня будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Британии, индексы экономических условий ZEW в Германии и еврозоне.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары GBP/USD на 14.09.2016

Фундаментальный фон: в понедельник, после выхода негативных данных по индексу потребительских цен (г/г) и (м/м) в Великобритании пара GBP/USD упала на более чем 100 пунктов. Во вторник, в фокусе будут новости по рынку труда, которые выходят в 11.30 по Киеву/Москве. Именно от этих данных будет зависеть завтрашнее поведение фунта стерлингов. Поэтому желательно открывать позиции по данному инструменту уже после выхода новостей.

Объёмный анализ: на фоне выхода негативных макроэкономических показателей, фунт наконец-то пробил объёмный уровень поддержки 1.3235 – 1.3260. Пробой был на повышенном объеме, и цена зафиксировалась под этим уровнем.

Стоит выделить накопление объёмов сверху, которые толкнули цену вниз, что усиливает наш сценарий продаж.

Сценарий торговли пары GBP/USD: ждем плавной коррекции к уровню 1.3235 и открываем короткие позиции. Стоп лосс желательно ставить за уровень 1.3300 (откуда цена начала падение). Цель – 1.3060 – 1.3070.

Покупки пока не рассматриваются (только в случае пробоя локальных максимумов).

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.09.2016 г.

 

ЕЦБ и ЦБ Японии не будут расширять стимулирование

 

Надежды инвесторов, что Европейский центральный банк в какой-либо форме будет и далее расширять стимулирование экономики тают на глазах. На прошлой неделе президент ЕЦБ М. Драги, сказав все необходимые слова о том, что если надо будет банк обязательно примет решение о расширении стимулирования, не конкретизировал, что указало на то, что в реальности в ближайшее время не будут предприниматься никакие действия в этом направлении.

 

Дополнительное подтверждение позиции Центрального банка было сделано во вторник, когда в своем комментарии представитель ЕЦБ С. Лотеншлегер заявила, что не следует вносить изменения в уже существующую программу покупки облигаций объемом в 1.7 трлн евро, а необходимо дождаться «плодов» последствия стимулирующих мер. Иначе говоря, ЕЦБ лице своего лидера взял паузу в этом важном и довольно щекотливом вопросе. На наш взгляд, это произошло не только потому, что действительно надо сначала посмотреть на результаты принятых ранее программ стимулирования, но и, похоже, в банке надеются, что ФРС все-таки примет решение о повышении процентных ставок на следующей неделе. Если это действительно так, то тогда вполне понятны действия ЕЦБ.

 

Вероятно, что на это же самое надеются и в японском центральном банке. Во всяком случае разговоры о дополнительных мерах помощи пока там остаются только пустыми словами. Вообще существует мнение, что ни ЕЦБ, ни ЦБ Японии уже не имеют ресурсов для наращивания стимулирования и мы с этим согласны. Японский Центральный банк уже фактически вымел все что можно было по сусекам из того, что можно было купить для разгона инфляции, а ЕЦБ в своих действиях ограничен и не имеет право в значительной мере расширять стимулирование без изменения своего мандата, что, вероятнее всего, не произойдет. Вот, похоже, и надеются в банках, что Федрезерв продолжит движение к нормализации уровня процентных ставок.

 

На таком фоне, что же следует ожидать на валютных рынках? Как нам представляется, если ФРС оставит процентные ставки без изменений, то на единую валюту это не окажет заметного влияния, так как слабость доллара будет компенсироваться наличием программы стимулирования от ЕЦБ, которая препятствует повышению евро. Хотя, конечно, локального роста евро не сможет избежать. В паре с японской иеной на волне отсутствия перемен в денежной политике иена опять получит поддержку, но также останется в диапазоне.

 

Но, если все же ставки в Штатах будут подняты, то это заметно изменит расклад сил на финансовых рынках. И хотя повышения на 0.25% не является довольно значительным сам факт продолжения политики ужесточения денежно-кредитной политики будет оказывать поддержку американской валюте. На товарно-сырьевых рынках начнется более глубокая коррекция, а рынки акций также развернутся вниз. Причем эти события могут проходить довольно энергично, так как участники торгов во многом не учитывают факта поднятия ставок, хотя следует признать, что на рынке государственных долговых бумаг США изменения уже происходят. Доходности в последние дни начала интенсивно расти. Доходность 10-летних трежерис выросла с локального минимума в 1.519% до 1.751%.      

  

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets