Сообщений в теме: 3643

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.12.2016 г.

 

Цены на нефть взлетели по итогам встречи в Вене 

 

В понедельник на открытии торгов цены на сырую нефть взлетели более чем на 2 доллара поддержанные достижением соглашения в Вене ОПЕК и стран, не входящих в эту организацию. В первые с 2001 года удалось достигнуть такого скоординированного соглашения в первую очередь из-за страдающей от падения нефтяных цен Саудовской Аравии, которая активно продвигала идею сокращения объемов добычи сырой нефти в этом году.  

 

Участники встречи постановили, что страны, не входящие в ОПЕК должны, будут сократить объемы добычи на 558 000 баррелей в сутки и, что важно так это подтверждение России в лице министра энергетики А. Новака, что она будет придерживаться соглашения о снижении объема добычи нефти в 300 000 баррелей в сутки.

 

Конечно, после этих новостей рыночные спекулянты взвинтили нефтяные цены, что привело их к значительному росту. Нефть марки Brent подскочила более чем на 4.0%, американский сорт WTI более чем на 5.0%. Такой резкий скачок цен на открытии с гэпом не остался незамеченным и на валютном рынке. Из торгуемых на Форексе сырьевых валют на эти новости рано утром отреагировал канадский доллар повышением на 0.49%. Что касается рубля, то несомненно он также откроется с гэпом.

 

На этом фоне возникает вопрос, а на сколько серьезное будет дальнейшее укрепление сырьевых валют? Локально рынок, конечно, отыграет новости по итогам переговоров ОПЕК и стран производителей нефти, не входящих в эту организацию, но дальнейшее укрепление сырьевых валют по отношению к доллару США замедлится, если не развернется в противоположную сторону. И это связано с предполагаемым продолжением цикла повышения процентных ставок в США. На этой неделе состоится двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике. Ожидается с 97% вероятностью, что его итогом будет повышение ставок на 0.25% до 0.75%. Долговой рынок гособлигаций в Штатах продолжает реагировать на это ростом доходности. Бенчмарк 10-летние трежерис сегодня прибавляют 1.26% и находятся на отметке 2.495%, приблизившись в плотную к максимуму от 7 июня 2015 года.

 

Если поднятие ставок рынок уже фактически учел и реакция на это событие будет, вероятно, не такая сильная, то по-настоящему он будет действовать, если ФРС в своем коммюнике даст понять, что будет готова изменить траекторию ставок в будущем году в сторону повышения на фоне продолжения позитивной динамики в американской экономике и мер поддержки национального товаропроизводителя, которые ожидаются от Д. Трампа. Причем эта траектория может стать более крутой, чем это предполагалось ранее. Если действительно банк даст сигнал о том, что он будет готов к последствиям экономических мер Д. Трампа, то следует ожидать продолжения более энергичного роста доходности государственных облигаций Казначейства США, что станет основной причиной укрепления доллара по всему профилю валютного рынка.

 

Что касается ближайших перспектив валют товарно-сырьевой секции, то их заметное снижение будет, вероятно, сдерживаться укреплением цен на сырую нефть, которое, похоже, в ближайшее время замедлится, так как рынки будут ожидать реализации уже достигнутых соглашений. В то же время рост ставок в Штатах будет по-прежнему оказывать понижательное давление на евро, стерлинг и иену, которые все еще остаются в «плену» широких стимулирующих программ. На фоне расхождения денежных политик между ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Японии доллар будет и далее получать заметную поддержку, причем наиболее значительной она будет по отношению к иене и евро. К британской валюте в обозримом будущем усиление доллара вероятно будет сдерживаться и так уже значительным ее падением на волне итогов Brexit’а.            

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.12.16 г.

 

USDJPY

 

Новостной фон:

Пара остается в восходящем тренде на волне ожидания расхождения в денежных политика между ФРС и ЦБ Японии. Также сильное давление на иену оказывает позитивная динамика на рынке акций в Японии. Вероятнее всего, пара продолжит восходящую тенденцию в краткосрочной перспективе.

 

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 114.81. Объемы перед открытием торгов в Европе упали почти до нуля. Momentum уверенно растет вверх.

 

Торговые рекомендации.

Можно ожидать, что пара продолжит общую восходящую тенденцию в краткосрочной перспективе к уровню 116.00, а затем к 116.75.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.12.2016 г.

 

Рынке нефти царит эйфория

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник утором проходят разнонаправленно.  В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет 0.32%, в тоже время немецкий фондовый индекс DAX 30 падает на 0.17%. Рынок акций в Европе не отреагировал бурно на новости о достижении соглашения о снижении объемов добычи сырой нефти между ОПЕК и странами производителями нефти вне этого картеля.

 

На валютном рынке все основные события проходят в парах с сырьевыми валютами. Новости по нефти взвинтили на нее цены, что поддерживает канадский доллар, норвежскую крону и российский рубль, который заметно прибавляет в понедельник.  Доллар торгуется против основных валют практически без изменений за исключением японской иены, которая против него снижается (-0.39%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0564 (+0.08%), GBPUSD - 1.2598 (+0.07%), USDJPY – 115.87 (+0.44%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе не растут, а просто «летят» вверх на позитивных договоренностях между ОПЕК и странами производителями нефти, не состоящими в этой организации. Brent подскочила на момент написания комментария на 5.23%, а WTI 5.53%%.

 

Сегодня не ожидается публикации важных экономических данных.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары USD/JPY на 13.12.2016

Фундаментальный анализ: в виду отсутствия важных экономических новостей и событий доллар США потерял часть своих позиций после роста на фоне отличных макроэкономических данных в пятницу.

Во вторник ночью выйдут данные по объемам промышленного производства Китая. Если прогноз аналитиков, который составляет 6,1%, оправдается, вполне вероятно, что йена может отыграть ещё часть своих позиций.

Тем не менее, пара USD/JPYнаходится в продолжительном восходящем тренда, а также продолжает торговаться выше своего предыдущего диапазона, что является подтверждающим сигналом для покупок.

Объемный анализ: остается актуальной объемная зона 113.27 – 114.68, которая

 volume jpy.png   113,24К   0 Количество загрузок:

Как видно с объемного графика, падение цены в понедельник было на маленьком объеме, что не отменяет наш прошлый сценарий покупок.

Длинные позиции стоит открывать после остановки цены (желательно, небольшая консолидация) и продолжения дальнейшего роста. Стоп лосс ставим за уровень 113.94. Цель, как и прежде, 118.00.

 buy jpy.png   117,4К   0 Количество загрузок:

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.12.2016 г.

 

Итоги заседания ФРС могут поддержать доллар

 

Сегодня начинается очень важное для рынков двухдневное заседание по денежно-кредитной политике ФРС США. Это будет первое заседания после избрания нового президента и важность его состоит не только в том, что на нем с ожиданием рынком в 100% будет поднята ключевая процентная ставка на 0.25% до 0.75%, а в том какие прогнозы на будущее сделает банк по экономике, инфляции и траектории процентных ставок, а также темпа их поднятия.

 

Инвесторы ждут этих прогнозов и понимая какие существуют трения между Д. Трампом и ФРС сомневаются в том, что Дж. Йеллен, глава ЦБ США, решится на какие-либо изменения в планах банка, которые были сделаны еще в сентябре этого года. Это связывается с тем, что по своей натуре она является «осторожным» человеком, предпочитающим сначала понаблюдать за происходящими событиями, а затем уже принимать какие-нибудь решения. Но в тоже время, она является реалистом и осознает необходимость принятия тех или иных решений.

 

Со своей стороны, попробуем предположить, каков будет результат заседания Федрезерва. Ставки будут подняты до 0.25%. Ожидать того, что повышение может быть более значительным не стоит. Это событие ужен фактически рынками учтено. Теперь что же может быть в коммюнике банка по итогам заседания и что же может сообщить сама Дж. Йеллен. Здесь все крайне неоднозначно и не ясно. Вероятно, по итогам заседания банк не только констатирует факт позитивной динамики в экономике страны, ссылаясь поступающие в последние почти полгода данные экономической статистики, но и даст понять, что все-таки будет готов к решительным мерам на волне риска продолжения роста инфляции, которая в первую очередь будет усиливаться под влиянием роста цен на энергоносители.  

 

Вот вопрос этой «решительности» и интересует рынок. Иначе говоря, сколько раз в новом году могут быть подняты ставки и на какой уровень. Если эти планы будут увеличены по сравнению с сентябрьскими, а напомним, что опубликованный тогда прогноз предполагал, уровень процентных ставок на конец 2017 года в среднем в 1.125%. Это означает, что после повышения завтра ключевой процентной ставки до отметки в 0.75% планировалось в сентябре поднять ставки еще, примерно два раза по 0.25% в новом году. Поэтому можно предположить, что, если ФРС сообщит о готовности поднять ставки совокупно более чем на 0.50% - это будет уже говорить о большей решительности банка следовать активно к нормализации денежно-кредитной политики. Это будет позитивным сигналом для американской валюты, так как такое положение дел будет являться для нее поддерживающим фактором.

 

Почему такой вариант событий, на наш взгляд, является реальным? Потому что риск роста инфляции в новом году имеет все шансы подняться, в первую очередь, на волне роста цен на сырую нефть. А во вторую, стимулом действовать на опережение может стать начало реализации экономической программы правительства Д. Трампа, которая своими последствиями стимулирования реального сектора национальной экономики окажет сильную поддержку инфляции.    

 

Из публикуемых сегодня данных экономической статистики внимание к себе привлекут цифры по потребительской инфляции в Германии, Великобритании, а также значения индексов экономических настроений от ZEW в Германии и еврозоне. Из американских данных интересными будут цифры индексов цен на импорт, на экспорт и индекса розничных продаж Redbook. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.12.16 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара «приподнялась» к отметке 10650 перед итогами заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Если американский ЦБ даст понять, что ставки могут быть подняты в новом году более энергично, чем это ожидается сейчас (два повышения по 0.25%), то это будет сильным основанием для ее продаж и более заметного снижения.   

 

Техническая картина:

Цена находится чуть выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен на уровне в 50% и движется горизонтально. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD демонстрирует ослабление роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации.

Мы не ожидаем, что позитивные данные по экономике Германии и еврозоны, которые будут сегодня публиковаться окажут заметную поддержку паре, если они будут выше прогнозов, так как все внимание рынков сосредоточено на ожидании итогов заседания ФРС. С технической точки зрения, если цена не преодолеет отметку 1.0650, то она, скорее всего, упадет к 1.0525, а позитивный для доллара США итог заседания ЦБ США может столкнуть пару еще ниже к 1.0445-50

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.12.2016 г.

 

Инвесторы ожидают новых планов ФРС по темпам повышения ставок и их уровням

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят разнонаправленно. Рынок явно уже переключился на итоги заседания ФРС, которые станут известны завтра.  В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.43% на фоне стагнации данных по потребительской инфляции в Германии. В тоже время британский фондовый индекс FTSE 100 теряет символические 0.03%.

 

На валютном рынке доллар торгуется в целом позитивно против основных валют.  Его умеренное повышение поддерживается ожиданием поднятия ставок по итогам завтрашнего заседания ФРС по денежной политике. Доллар заметнее всего подрастает против японской иены, прибавляя (+0.34%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0616 (-0.19%), GBPUSD - 1.2682 (+0.01%), USDJPY – 115.41 (+0.34%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе «крутятся» возле нулевой отметки в ожидании итогов заседания Федрезерва, а также публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API). Brent подрастает на момент написания комментария на 0.05%, а WTI наоборот снижается на 0.06%%.

 

Из публикуемых сегодня данных экономической статистики внимание к себе привлекут цифры по потребительской инфляции в Великобритании, а также значения индексов экономических настроений от ZEW в Германии и еврозоне. Из американских данных интересными будут цифры индексов цен на импорт, на экспорт и индекса розничных продаж Redbook. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары EUR/USD на 14.12.2016

Фундаментальный анализ: в среду все внимание аналитиков и инвесторов будет приковано к заседанию FOMC, а также решению по процентной ставке. Кроме того, многие эксперты ожидают получить хоть какие-то намеки о дальнейших планах регулятора, особенно что касается повышения ставок в 2017 году.

В преддверии самой важной новости конца года, по паре EUR/USD наблюдалась низкая волатильность и уменьшение ликвидности, таким образом цена торговалась в небольшой консолидации под уровнем сопротивления.

Давать фундаментальный прогноз довольно сложно, так как все будет зависеть от «настроения» членов FOMC, но учитывая высокую вероятность повышения ставки, ожидается дальнейший рост доллара.

Объемный анализ: по евро до сих пор актуальный уровень 1.0532, который выступает в роли глобальной поддержки. Также стоит выделить уровень 1.0653 – 1.0679, который является сопротивлением, к которому скорректировалась цена.

Как видно с графика выше, между уровнями поддержки и сопротивление есть довольно крупное накопление объема. Поэтому открывать продажи с текущего уровня довольно рискованно (если прям очень хочется, можно открыть не полным объемом, со стопом за уровень 1.0679), лучше дождаться пробоя уровня 1.0532 (более точный сигнал) и фиксации цены ниже него. Стоп лосс за пробойный бар или начало падения. Примерная цель – 1.0300.

Важно! Перед итогами заседания FOMC желательно закрыть позиции не только по евро, но и по другим мажорным валютным парам.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.12.2016 г.

 

Укрепление доллара не будет мешать американской экономике расти

 

Сегодня все внимание рынков обращено к итогам самого, наверное, важного за последнее время заседания ЦБ США по денежно-кредитной политике. Подавляющее большинство экспертов сходится во мнении, что процентные ставки будут повышены. Диапазон ключевой процентной ставки переместится на 0.25% вверх до 0.75%. Но для инвесторов сейчас это событие уже не так важно. Рынок пытается оценивать перспективы влияния в будущем году политики ФРС на финансовый рынок.

 

После выборов нового президента в США Д. Трампа настроения инвесторов резко поменялись. Если ранее надежды строились на том, что ФРС будет и далее медленно следовать по пути все еще довольно мягкой денежной политики постепенно поднимая процентные ставки, то с приходом к власти Трампа и озвучивания его новой экономической политики, которая будет основываться на налогово-бюджетном стимулировании, все поменялось, что называется на сто восемьдесят градусов. Представленная Трампом программа привела к резким продажам на облигационном рынке не только в США, но и в мире. Фондовые индексы получили заметную поддержку и в очередной раз обновили максимумы. Американский доллар также заметно потяжелел благодаря росту ожиданий того, что экономические меры станут причиной усиления инфляции, что заставит ФРС действовать более активно на опережение, поднимая процентные ставки.

 

Но в этом случае возникает некоторый исторический диссонанс. Традиционно считается, что рост ставок негативно влияет на спрос на фондовом рынке. Но с ноября и по настоящий момент отмечается устойчивый рост индексов в Штатах. Такое поведение рынка можно объяснить повышенными ожиданиями вливания в реальный сектор экономики бюджетный средств, а также значительным сокращением налогов. Такое положение дел делает крайне привлекательным инвестирование в компании банковского сектора, а также в акции промышленных компаний, что и явилось причиной роста фондовых индексов в последний месяц.

 

Заявленная Трампом политика открыла шлюзы для привлечения средств в американскую экономику, что и стало основанием сильнейших распродаж на рынках облигаций причем не только в США, но по всему миру. Похоже, что именно эти деньги и пошли на американский фондовый рынок попутно способствуя повышению курса американского доллара, который укреплялся в первую очередь не потому что рынок ждал роста ставок в декабре, а именно из-за ожидания новой экономической политики.

 

Оценивая такое положение дел, мы считаем, что процесс роста инфляции, а значит и поднятия стоимости заимствований в Штатах в случае успешности экономических мер Трампа, не окажут давления на фондовый рынок. Привлекательность инвестирования в американскую экономику будет и далее, как пылесос засасывать инвестиции со всего мира. Рост фондового рынка будет соседствовать с повышением курса доллара, который будет поддерживаться продолжением увеличения доходности гособлигаций.

 

Ранее в посткризисный период значительные денежные средства ушли в государственные облигации по всему миру в надеждах застраховаться от падения доходности. Но первая в мире экономика путем изменения на фоне экономических мер Д. Трампа станет привлекательна и те инвестиционные деньги, которые, когда-то из нее ушли буду возвращаться обратно. Репатриация капиталов станет главной причиной роста курса американского доллара. Если рынок поверит в успех программы Трампа, то рост доллара обязательно продолжится, поддерживаемый также повышением ставок на волне грядущего экономического бума.      

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.12.16 г.

 

USDJPY

 

Новостной фон:

Пара практически остановилась в ожидании решения ФРС по денежной политике. Если итоги заседания покажут усиление перспектив роста ставок в новом году, то пара возобновит рост.

 

Техническая картина:

Цена находится фактически на уровне разворота PIVOT 115.14. Объемы перед открытием торгов в Европе упали почти до нуля. Momentum снижается.

 

Торговые рекомендации.

Покупаем пару на позитивном для доллара результате заседания ФРС. На этой волне пар может подрасти к 116.75.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.12.2016 г.

 

Доллар незначительно снижается на фоне коррекции рынков акций

 

Торги в Европе на рыках акций в среду начались со снижения. Основные фондовые индексы корректируются перед озвучиванием итогов заседания ФРС по денежной политике. Такое поведение участников рынка объясняется не желанием оставаться на рынках в условиях вероятного сюрприза от ЦБ США, который может быть выражен в сигнале о более энергичном росте ставок в новом году.  В лидерах падения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который теряет 0.55%.

 

На валютном рынке доллар незначительно снижается против всех основных валют в ожидании итогов заседания ФРС. Доллар заметнее всего теряет против новозеландской валюты (-0.19%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0637 (+0.13%), GBPUSD - 1.2665 (+0.06%), USDJPY – 115.00 (-0.16%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются в ожидании итогов заседания ФРС, а также данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах от Министерства энергетики. Также котировки нефти корректируются в ожидании инвесторами уже реальных дел, а не деклараций о сокращении объемов добычи сырой нефти. Brent падает на момент написания комментария на 1.06%, а WTI на 1.17%.

 

Сегодня в фокусе рынка итоги двухдневного заседания ЦБ США по ставкам и, что самое важное по прогнозам банка по инфляции и траектории процентных ставок на будущее.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары XAU/USD на 14.12.2016

Фундаментальный анализ: как и ожидалось, ФРС повысила процентную ставку до 0,75 базисных пунктов, как следствие, доллар США очень сильно укрепился против всех основных валют, а также золота и серебра.

Стоит выделить заявление главы ФРС Джанет Йеллен о планах 3 раза повысить процентную ставку в 2017 году. Также регулятор ожидает замедления роста ВВП страны в следующие 2-3 года. Тем не менее, Йеллен воздержалась от каких-либо долгосрочных прогнозов, заявив, что очень большое влияние на монетарную политику и на экономическую ситуацию в целом, будет оказывать фискальная политика нового президента Трампа.

Таким образом, сейчас по доллару фундаментальный прогноз положительный.

Объемный анализ: по золоту стоит выделить новый объемный уровень 1150.80 – 1154.90, который был образован во время пресс-конференции ФРС. Кроме этого, данный уровень является предыдущим минимумом, который был пробит.

С графика выше видно, что в консолидации сверху было накопление объема, который в итоге толкнул цену вниз, что только усиливает сценарий продаж.

Короткие позиции имеет смысл открывать только после плавной коррекции цены к сопротивлению 1150.80 – 1154.90, потому что с текущих уровня покупать не выгодно из-за большого стоп лосса + часто после таких движений следует коррекция.

Стоп лосс желательно ставить не за сам уровень, а за пробойный бар – 1161.20. Конкретную цель тяжело выделить, поэтому держим продажи до появления разворотного сигнала. При этом я ожидаю падение 200-300 пунктов минимум.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2016 г.

 

Прогнозы ФРС подтверждают продолжение эпохи сильного доллара

 

ФРС США подняла, как и ожидалось процентные ставки по федеральным фондам на 0.25%, тем самым увеличила стоимость заимствований до 0.75% с 0.50%. Последний раз это событие состоялось год назад и является вторым за последние два года.

 

Рынки ожидали этого и готовились к нему заранее, активно, как это говорится «учитывая» в стоимости тех или иных активов, но как это часто бывает недооценили регулятора, ссылаясь на то, что ставки хоть и будут подняты, но комментарий банка в отношении их перспектив может быть более сдержанным. Одной из основных причин, как считалось будет осторожная позиция самого руководителя ЦБ США Дж. Йеллен, которая не только сама заявит о желании Федрезерва понаблюдать за развитием событий, но и повлияет на итоговый документ регулятора, который не будет особо отличаться от его заявления, сделанного 21 сентября текущего года.

 

Главным, что содержалось в коммюнике банка, был прогноз более активного повышения ставок в следующем году. Сентябрьский документ ФРС предусматривал всего два увеличения ставки в 2017 году, срединный уровень процентных ставок прогнозировался на отметке в 1.125%, рост ВВП в 2.0% при этом ожидания по инфляции и уровню безработицы в целом совпали со вчерашними.

 

Но, что все-таки отличало сентябрьское заявление банка от сделанного вчера?

 

Вчерашняя оценка состояния американской экономики была более позитивная, на что указывалось как в выпущенном коммюнике, так и в комментарии Дж. Йеллен. Был повышен прогноз роста ВВП на следующий год до 2.1% и, что самое важное увеличена траектория поднятия процентных ставок и их количество. Новый прогноз предусматривает повышение ставок три раза вместо ожидаемых двух в 2017 году и сохранения этого темпа в течение последующих двух дет – в 2018 и 2019 гг.

 

После таких новостей рынок уже особо не обращал внимание на более сглаженный комментарий самой Йеллен, где она сообщила о наступающем периоде неопределенности, связанном с новой экономической политикой Д. Трампа, но в целом была также оптимистичная в общих перспективах американской экономики.

 

Конечно, на волне этих новостей американских доллар взлетел по всему профилю валютного рынка. Главная реакция инвесторов была не на прогнозы по ВВП или занятости, а на планы банка поднимать ставки в течение следующих трех лет по три раза в год. Вот это рынок не учитывал и судя по настроениям сомневался в этом. Но факт остается фактом. ФРС подтвердила усиление курса на нормализацию денежно-кредитной политики, что значительно усиливает позиции американского доллара. Кстати, следует заметить, что ни в коммюнике банка, ни в словах его руководителя Дж. Йеллен ни разу не было указано на то, что «сильный» доллар может помешать экономике. Это является важным замечанием, подтверждающим то, что банк готов и далее «мириться» с усилением позиций американской валюты.

 

В своем глобальном прогнозе мы по-прежнему придерживаемся линии на продолжение усиления доллара в первую очередь против евро и иены. Повышение ставок и продолжение этого процесса в следующем году будет все дальше и дальше разводить в денежных политиках ФРС и ЕЦБ, а также и ЦБ Японии, которые продолжают сверхмягкие меры стимулирования экономик. На этой волне мы будем придерживаться высказанного нами ранее тезиса о том, что пары евро/доллар и доллар/иена будут и далее слабеть. Мы ожидаем перспективного падения евро против доллара не только к паритету, но и ниже такового в течение ближайших двух лет. Что касается пары доллара с японской иеной, то нам перспективным представляется ее рост в ближайшее время в область 125.00 иена за доллар.

 

Также мы ожидаем усиление оттока капиталов с развивающихся рынков, которые будут «притягиваться» открывающимся окном возможностей для инвестирования в реальный сектор американской экономики на волне реализации новой налогово-бюджетной политики президента США Д. Трампа. Также, на наш взгляд, усиление репатриации капиталов в Штаты с развивающихся рынков и развитых будут способствовать улучшению позиций доллара, которая будет поддерживаться ростом доходности государственных облигаций Казначейства США.

 

На волне оттока капиталов с развивающихся рынков, валюты стран, входящих в это понятие, несомненно окажутся под давлением. Мы также ожидаем более сдержанную динамику цен на сырую нефть. Рост курса американской валюты будет несомненно давить на нефтяные котировки и цены на другие товарно-сырьевые активы, а значит товарно-сырьевые валюты также не будут более получать значительной поддержки. Дифференциал их соотношений с долларом будет смещаться в пользу последнего. Мы считаем, что заявленное нами начало эпохи сильного доллара еще в 2014 году продолжается и подтверждается ожиданиями ФРС и реальной динамикой американской экономики.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.12.16 г.

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара на волне итогов заседания ФРС пробила сильный уровень поддержки 1.0525, а также тестирует следующую отметку 1.0500. Мы считаем, что падение пары продолжится.   

 

Техническая картина:

Цена находится ниже нижней линии линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности и снижается. Стохастики также приближаются к этой зоне. MACD демонстрирует усиление падения. Индикаторы подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации.

Мы ожидаем, что глобальное падение пары сохранится. Локально, если она удержится ниже уровня 1.0525, можно ожидать продолжения ее падения к 1.0440-45, минимуму марта 2015 года. В перспективе падение ниже этой отметки откроет вероятность снижения к 1.0250.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2016 г.

 

Доллар продолжает расти на фоне прогнозов ФРС

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг разнонаправленно. Участники торгов оценивают влияние прогнозов ФРС по американской экономике на мировые рынки. Повышение ставок рыночными игроками ранее учитывалось, поэтому сейчас в фокусе продолжение реализации планов Д. Трампа в американской экономике и прогнозов ЦБ США.  В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет 0.54%. В тоже время британский фондовый индекс FTSE 100 немного снижается на 0.07%.

 

На валютном рынке доллар продолжает победное шествие против основных валют отыгрывая итоги заседания ФРС по монетарной политике. Доллар сильнее всего растет против новозеландской валюты (+0.154%) и иены (+0,66%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0480 (-0.50%), GBPUSD - 1.2521 (-0.33%), USDJPY – 117.78 (-0.66%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе восстанавливаются после вчерашнего падения на фоне итогов заседания Федрезерва. Инвесторы продолжают надеяться, что достигнутое соглашение между ОПЕК и другими добывающими нефть странами будет действовать. Brent растет на момент написания комментария на 0.61%, а WTI на 0.22%.

 

Оценивая позитивный ФРС взгляд на экономику Штатов можно предположить, что любые положительные цифры, характеризующие состояние экономики будет поддерживать доллар. 

 

Сегодня состоятся заседания ЦБ Швейцарии и Великобритании по денежно-кредитной политике. Кроме этого будут опубликованы данные индексов деловой активности в производственном секторе еврозоны и США, а также выйдет большой пакет экономических данных по американской экономике.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Обзор пары AUD/USD на 16.12.2016

Фундаментальный анализ: несмотря на неплохие данные по рынку труда в Австралии, доллар США продолжил свой рост после того, как в среду ФРС повысила процентную ставку и объявила, что планируют 3 раза изменять ставку в 2017 году.

Неплохие экономические данные по индексам покупательских цен, а также индексу производительности ФРС Филадельфии ещё больше укрепили американскую валюту.

В пятницу выходят только новости по рынку недвижимости, таким образом, изменение фундаментального фона очень маловероятно. Прогноз по паре AUD/USD негативный.

Объемный анализ: стоит выделить уровень 0.7445 – 0.7460, в котором сосредоточен крупный объем и который выступает в роли глобальной сопротивления. Кроме этого необходимо выделить пробой поддержки 0.7374 – 0.7384 на повышенном объеме.

Также вверху графика есть крупное накопление объема, что только усиливает сценарий продаж.

Короткие позиции стоит открывать после небольшой коррекции цены (сейчас цена не очень выгодная), стоп лосс за уровень – 0.7430. Первая цель – 0.7301, в случае пробоя открывается потенциал в 100-150 пунктов падения.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании IC Markets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.12.2016 г.

 

Будет ли рождественское ралли доллара?

 

Последние новости от ФРС, которые ясно указывают на не только продолжение цикла повышения процентных ставок в Штатах, но и на его усиление, застали рынок врасплох. Неожиданное для них решение повышать в следующие три года процентные ставки по три раза сигнализируют о уверенности ЦБ в том, что американская экономика встала на путь устойчивого экономического роста. Причем эта идея основывается не на ожиданиях начала реализации налогово-бюджетной программы поддержки реального сектора экономики, об этом как раз Дж. Йеллен, руководитель Федрезерва, заявила, как о факторе неопределенности, а на продолжении усиления роста экономики.

 

Исходя из этого ЦБ и принимал решение о трех повышениях, например, в новом году. И здесь возникает вопрос, а что же будет с экономикой, когда начнется реализация программы налогово-бюджетного стимулирования, предложенного Д. Трампом, избранным новым президентом США?

 

Программа предусматривает снижение налогов и мощную поддержку ряда отраслей национальной экономики, например, угольной и сталелитейной. На наш взгляд, это приведет в перспективе к росту этих отраслей экономики, которые создадут новые рабочие места и станут причиной повышения инфляции. Поэтому можно ожидать, что в будущем планы ФРС поднимать ставки по три раза в год могут измениться либо в сторону количественного увеличения, например, четыре раза по 0.25%, либо из трех раз один раз ставка будет увеличена на 0.50% сразу. И этой уже может произойти, возможно, уже в новом году.

 

Рынок пока такую вероятность не учитывает и исходит уже из новых планов ФРС, но если так все и будет и регулятору придется еще более активно поднимать процентные ставки, то в перспективе позиции американского доллара будут только усиливаться.

 

Но вернемся в сегодняшний день. Опубликованные в четверг данные по потребительской инфляции в Штатах указывают на сохранение темпа роста инфляции. Базовый индекс потребительских цен в годовом выражении находится на уровне в 2.1%. В ноябре рост потребительских цен составил 0.2%, что несколько меньше октябрьского значения в 0.4%. Но что является более важным так это общее повышение инфляционного давления до 1.7% в этом году против 1.6% в 2015 г. Фактически начиная с конца 2014 года инфляция выросла до значений второй половины 2014 года и рост этот со второй половины текущего года только усилился.

 

На волне этих статистических данных американский доллар продолжил ралли против всех основных валют без исключений. И в этой связи возникает вопрос, следует ли ожидать его продолжения, но уже в виде рождественского ралли доллара?

 

На наш взгляд потенциал роста американской валюты как до Католического Рождества, так и до нового года в целом уже выбран. Вероятнее всего, участники рынка воздержатся от активных действий в ожидании праздничных дней, которые традиционно понижают активность на рынках. Наоборот, возможно, даже некоторое ослабление доллара на волне частичной фиксации прибыли. Состоится, вероятнее всего, уже традиционная игра краткосрочных спекулянтов против рынка как против доллара, так и в его пользу, что может вылиться в предновогодний период консолидации. Но уже после нового года мы ожидаем возобновление восходящего тренда доллара. В принципе можно говорить, что его рождественское ралли уже состоялось.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.12.16 г.

 

USDJPY

 

Новостной фон:

Пара достигла очередного локального максимума на волне расхождения в денежных политиках между ФРС и ЦБ Японии. Но пара локально сильно выросла и, вероятно, начнет корректироваться прежде чем в новом году возобновится повышательная тенденция.

 

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 117.33. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum разворачивается вниз.

 

Торговые рекомендации.

Ожидаем локальной коррекции пары от точки последнего роста до 50% по Фибоначчи. Пара может поступательно корректироваться на волне частичной фиксации прибыли вниз сначала к 117.75, затем к 117.20 и 116.75.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.12.2016 г.

 

Рынки начали консолидироваться перед рождественскими праздниками

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят смешанно и «крутятся» у уровней открытия. Рынок продолжает «переваривать» последствия прогнозов ФРС по ставкам на следующий год. Ралли на рынках акций продолжалось целый месяц. Похоже, что перед рождественскими праздниками активность рыночных игроков заметно упадет. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет 0.07%. В тоже время британский фондовый индекс FTSE 100 и французский САС 40 немного снижаются на 0.04% и 0.08% соответственно.

 

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно. Он растет по отношению к иене и товарно-сырьевым валютам за исключением российского рубля. Но падает к евро и стерлингу.   Доллар сильнее всего теряет против евровалюты (-0.23%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0437 (+0.23%), GBPUSD - 1.2438 (+0.19%), USDJPY – 118.33 (+0.13%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают в целом, продолжая консолидироваться в ожидании начала реального выполнения договоренностей между ОПЕК и другими производителями нефти по сокращению объёмов добычи сырой нефти, которое начинается с 1 января 2017 года. Brent растет на момент написания комментария на 0.09%, а WTI на 0.06%.

 

Вероятно, сегодня рынок будет консолидироваться на фоне частичной фиксации прибыли инвесторами перед рождественскими праздниками по всему профилю финансового рынка.

 

Сегодня внимание рынка будет обращено на выход данных по потребительской инфляции в еврозоне, решению ЦБ РФ по ставкам в России. Также будет представлен большой пакет статистических данных по строительному сектору американской экономики.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[ICMarkets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 26.12-30.12.2016

На этой неделе нет смысла разбирать фундаментальный анализ отдельно для каждого инструмента в виду отсутствия важных экономических новостей и событий, а также низкой ликвидности рынка из-за католического Рождества и приближающего Нового года. Прошлая неделя ознаменовалась ростом американской валюты против британского фунта, канадского и австралийского доллара после выхода хороших макроэкономических данных в США. По остальным же инструментам наблюдались вялые консолидации. Аналогичный сценарий, скорее всего, ждет нас и на следующей неделе.

EUR/USD

Пара EUR/USD торговалась всю прошлую неделю во флэте, где сконцентрирован довольно значительный объем.

Тем не менее, учитывая тренд и общее состояние рынка, короткие позиции являются более приоритетными. Продажи стоит открывать после выхода цены с консолидации или сильного импульса вниз на крупном объеме с текущего уровня цены. Стоп лосс можно поставить за верхнюю границу данной консолидации – 1.05010. Цель – 1.0300. Таким образом, соотношение риск/прибыль по данной сделке 1 к 1, что не очень выгодно, тем не менее, если для вас такое соотношение приемлемое, такую сделку можно заключить.

До пробоя уровня 1.0585 – 1.0569 покупки не рассматриваются.

Итог: неплохая сделка по евро, хоть и не самое выгодное соотношение риск/прибыль.

GBP/USD

Британский фунт продолжает свое плавное снижение и сейчас уперся в свой глобальный объемный уровень поддержки 1.2205 – 1.2226. Также стоит выделить то, что цена довольно легко прошла объемное накопление, которое ранее толкнуло цену вверх, таким образом сейчас на рынке нет покупателей.

Таким образом, пробой уровня поддержки является довольно вероятным вариантом и отличным сигналом для открытия коротких позиций или добавления к позиции (если у вас уже открыта продажа). Стоп лосс ставим за пробойный бар или уровень, с которого было падение. Первая цель – 1.2110. Если цена уверено падает ниже этого уровня, открывается 100-150 пунктов движения вниз.

Итог: отличная сделка с неплохим потенциалом.

USD/JPY

Как и евро, йена всю прошлую неделю торговалась в консолидации, где сейчас сосредоточен крупный объем.

Учитывая наличие сильного уровня поддержки, который был уже протестирован, а также сильного восходящего тренда, покупки являются нашим приоритетным сценарием.  Открывать длинные позиции можно в 2 ситуациях:

1.Небольшая коррекция цены к уровню поддержки 116.37 – 116.82 после чего рост на повышенном объеме. Это будет отличным сигналом для покупки. Стоп лосс за уровень 116.37. Первая цель – локальный максимум 118.55. Если цена уверенно проходит данный уровень, тогда следующая цель 121.20.

2.Если цена начинает плавно расти с текущего уровня без объемов, то лучше дождаться выхода цены с консолидации. Стоп лосс ставим за пробойный бар. Цель – 121.20.

Итог: очень интересная сделка с отличным потенциалом.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets