LiteForex Analitics. Доллар забыл о терпении. Прогноз от 07.12.2021
Написал Демиденко Дмитрий
Если в первой половине 2021 Федрезерв был более чем терпелив, то начиная с лета все перевернулось с ног на голову. На рубеже осени и зимы американский центробанк и вовсе начал выглядеть как «ястреб». Как это отражается на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
История повторяется, но не всегда рифмуется. В отличие от 2008-2009, когда и рецессия длилась дольше, и ФРС медленно отказывалась от монетарных стимулов, нынче совсем другая история. Спад очень быстро закончился, восстановление экономики оказалось бурным, а инфляция подпрыгнула до максимальных отметок за несколько десятилетий. Неудивительно, что и Федрезерв совсем по-другому видит выход из QE и повышение ставок, чем его предшественники. И это обстоятельство позволяет «медведям» по EURUSD чувствовать себя более чем комфортно.
Когда в ноябре FOMC принимал решение о сворачивании $120 млрд программы количественного смягчения в течение 8-ми месяцев, он держал в уме, что более быстрое сокращение покупок активов может напугать финансовые рынки. Действительно, центробанк приучил инвесторов к таким словам как «терпение», «медленно», «не думаем думать о повышении ставок». Скажи он тогда, что QE станет историей уже в марте, фондовые индексы могли запросто рухнуть. После сильной статистики по октябрьским занятости и инфляции ускоренное сворачивание монетарных стимулов – вынужденная мера. Да, в ноябре рынок труда выглядел несколько хуже, но смещение акцента ФРС на контроль за ценами делает 2-3 повышения ставки по федеральным фондам в 2022 весьма вероятными.
Инвесторы любят дивергенции. В экономическом росте, в монетарной политике, в словах, наконец. Отказ Джерома Пауэлла от мантры о временном характере высокой инфляции многое значит. Кристин Лагард продолжает ее придерживаться, сравнивает текущий всплеск CPI с горбом и искренне верит в переходящий характер высоких цен. При этом заявление МФВ, что ЕЦБ должен учитывать временное инфляционное давление и поддерживать в высшей степени адаптивную денежно-кредитную политику, не позволяет «быкам» по EURUSD поднять головы.
Динамика европейской инфляции
Источник: Bloomberg.
Болид ФРС набирает скорость, машина Европейского центробанка застряла в пит-стопе, стоит ли сомневаться, кто выиграет гонку? В 2021 все уже решено, инвесторов волнует, что будет в 2022? Кристин Лагард настаивает, что повышение ставок ЕЦБ в следующем году маловероятно, а обновленные прогнозы FOMC наверняка покажут, что большинство членов Комитета ожидают более чем одного акта монетарной рестрикции в 2022. Дивергенция в денежно-кредитной политике будет толкать котировки EURUSD дальше на юг, а выступления, подобные спичу главы Банка Австрии Роберта Хольцмана о повышении ставок ранее, чем завершится QE, останутся гласом вопиющего в пустыне.
Торговый план по EURUSD на неделю
В краткосрочной перспективе штиль на Forex – явление закономерное. Инвесторы готовятся к крайне насыщенной неделе, когда 15-го декабря вынесет свой вердикт ФРС, а 16-го – ЕЦБ и Банк Англии. В таких условиях не факт, что даже релиз данных по американской инфляции за ноябрь выведет рынок из состояния оцепенения. На подобном фоне даже прорывы границ торгового коридора 1,127-1,135 не обязательно спровоцируют восстановление нисходящего тренда или развитие отката по EURUSD. Скорее, речь пойдет о расширении диапазона консолидации. В связи с этим трейдерам следует ставить умеренные цели.
Резкие движения доллара в 2020 году
...............................................
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefina...oz-ot-07122021/
. Эта коррекция может принять форму двойной тройки (W)-(X)-(Y). Была завершена волна (W) в форме двойного зигзага, а сейчас формируется нисходящая волна (X). Скорее всего, волна (X) принимает форму тройного зигзага, для завершения которого необходима подволна Z. Ее окончание ожидается около уровня 44500.00. На этом уровне величина волны Z составит 76.4% от действующей волны Y. 
