Сообщений в теме: 938

[MikhailLF]

Доллар дождется ФРС. Прогноз от 02.05.2022

 

Давненько не приходилось наблюдать столь агрессивную ФРС. Ожидания быстрого доведения ставки до нейтрального уровня и масштабного сокращения баланса приводят к потрясениям на рынках ценных бумаг. Как это отражается на EURUSD?  Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Лучше двигаться по ветру, чем идти против него. Разгон индекса расходов на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции для ФРС, до 6,6%, что является максимальной отметкой с 1982, вынуждает центробанк быть агрессивным. Срочный рынок рассчитывает на рост ставки по федеральным фондам до 3-3,25% к концу 2022, что создает идеальные условия для доллара США. В апреле доходность 10-летних трежерис повышалась наиболее быстрыми темпами за последние 13 лет, а S&P 500 продемонстрировал худшую месячную динамику с октября 2008. Так плохо фондовый индекс не начинал год с 1939. 

 

Растущая как на дрожжах доходность казначейских облигаций и распродажи акций – тот самый попутный ветер для «медведей» по EURUSD. Пара торгуется в области 5-летнего дна, которое легко может превратиться в 19-летнее. И пусть инфляция в еврозоне разгоняется до нового исторического максимума в 7,5%, позволяя вице-президенту ЕЦБ Луису де Гиндосу размышлять о повышении ставки по депозитам в июне, а ВВП валютного блока в первом квартале расширяется на 0,2%, инвесторов эти факты не вводят в заблуждение. 

 

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg

 

Они привыкли покупать слухи, а перспективы таковы, что еврозона может окунуться в рецессию раньше США. Отключение Польши и Болгарии от российского газа – это удар по тому месту, где европейская экономика действительно больна. Континенту требуется несколько лет, чтобы организовать альтернативные поставки голубого топлива. И если настанет очередь Италии и Германии, спад окажется неизбежным. 

 

Штаты также могут окунуться в рецессию. По мнению бывших чиновников FOMC, шансы на мягкую посадку в условиях, когда ФРС догоняет инфляцию, равны нулю. Джером Пауэлл и его коллеги, напротив, полны оптимизма. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, Федрезерв поднимет ставки до 2,5% к концу года. Затраты по займам достигнут пика в 2,9% в 2023. 

 

Прогнозы по ставке по федеральным фондам

Источник: Bloomberg.

 

Доходность трежерис растет, а фондовые индексы США падают так быстро из-за того, что центробанк готовится нанести двойной удар. Вместе с повышением ставок он намерен сокращать активы на балансе на $95 млрд в месяц, начиная с июня или даже с мая, о чем станет известно на ближайшей встрече FOMC. В ходе предыдущего цикла процесс уменьшения баланса начался с $10 млрд, а его пиковая отметка составила  $50 млрд. Более того, ФРС в 2017 нажала на паузу в увеличении затрат по займам, чтобы не делать слишком много дел одновременно. 

 

Нынче другая ситуация. Федрезерв догоняет инфляцию, в Европе разразился энергетический кризис, а вспышка COVID-19 в Китае не только замедляет экономику Поднебесной, но и еще больше раздувает потребительские цены во всем мире из-за нарушения цепочек поставок.

Торговый план по EURUSD на неделю 

 

На мой взгляд, вплоть до оглашения результатов заседания FOMC 3-4 мая пара EURUSD продолжит падать, после чего можно  ожидать фиксацию прибыли по шортам. Сформированные на откате в направлении 1,06 короткие позиции держим и наращиваем в случае успешного штурма поддержки на 1,049. В качестве таргетов выступают отметки 1,0414, 1,041 и 1,032.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Доллар дождется ФРС. Прогноз от 02.05.2022

 

Давненько не приходилось наблюдать столь агрессивную ФРС. Ожидания быстрого доведения ставки до нейтрального уровня и масштабного сокращения баланса приводят к потрясениям на рынках ценных бумаг. Как это отражается на EURUSD?  Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Лучше двигаться по ветру, чем идти против него. Разгон индекса расходов на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции для ФРС, до 6,6%, что является максимальной отметкой с 1982, вынуждает центробанк быть агрессивным. Срочный рынок рассчитывает на рост ставки по федеральным фондам до 3-3,25% к концу 2022, что создает идеальные условия для доллара США. В апреле доходность 10-летних трежерис повышалась наиболее быстрыми темпами за последние 13 лет, а S&P 500 продемонстрировал худшую месячную динамику с октября 2008. Так плохо фондовый индекс не начинал год с 1939. 

 

Растущая как на дрожжах доходность казначейских облигаций и распродажи акций – тот самый попутный ветер для «медведей» по EURUSD. Пара торгуется в области 5-летнего дна, которое легко может превратиться в 19-летнее. И пусть инфляция в еврозоне разгоняется до нового исторического максимума в 7,5%, позволяя вице-президенту ЕЦБ Луису де Гиндосу размышлять о повышении ставки по депозитам в июне, а ВВП валютного блока в первом квартале расширяется на 0,2%, инвесторов эти факты не вводят в заблуждение. 

 

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg

 

Они привыкли покупать слухи, а перспективы таковы, что еврозона может окунуться в рецессию раньше США. Отключение Польши и Болгарии от российского газа – это удар по тому месту, где европейская экономика действительно больна. Континенту требуется несколько лет, чтобы организовать альтернативные поставки голубого топлива. И если настанет очередь Италии и Германии, спад окажется неизбежным. 

 

Штаты также могут окунуться в рецессию. По мнению бывших чиновников FOMC, шансы на мягкую посадку в условиях, когда ФРС догоняет инфляцию, равны нулю. Джером Пауэлл и его коллеги, напротив, полны оптимизма. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, Федрезерв поднимет ставки до 2,5% к концу года. Затраты по займам достигнут пика в 2,9% в 2023. 

 

Прогнозы по ставке по федеральным фондам

Источник: Bloomberg.

 

Доходность трежерис растет, а фондовые индексы США падают так быстро из-за того, что центробанк готовится нанести двойной удар. Вместе с повышением ставок он намерен сокращать активы на балансе на $95 млрд в месяц, начиная с июня или даже с мая, о чем станет известно на ближайшей встрече FOMC. В ходе предыдущего цикла процесс уменьшения баланса начался с $10 млрд, а его пиковая отметка составила  $50 млрд. Более того, ФРС в 2017 нажала на паузу в увеличении затрат по займам, чтобы не делать слишком много дел одновременно. 

 

Нынче другая ситуация. Федрезерв догоняет инфляцию, в Европе разразился энергетический кризис, а вспышка COVID-19 в Китае не только замедляет экономику Поднебесной, но и еще больше раздувает потребительские цены во всем мире из-за нарушения цепочек поставок.

Торговый план по EURUSD на неделю 

 

На мой взгляд, вплоть до оглашения результатов заседания FOMC 3-4 мая пара EURUSD продолжит падать, после чего можно  ожидать фиксацию прибыли по шортам. Сформированные на откате в направлении 1,06 короткие позиции держим и наращиваем в случае успешного штурма поддержки на 1,049. В качестве таргетов выступают отметки 1,0414, 1,041 и 1,032.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Евро идет к эмбарго. Прогноз от 03.05.2022

 

Сильный доллар США – это лишь одна переменная в уравнении нисходящего тренда по EURUSD. Запрет на импорт российской нефти со стороны ЕС все ближе, что оказывает давление на евро. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Пока на Forex рассуждают, не окажется ли ФРС более «ястребиной», чем в настоящее время предполагается, или, напротив, центробанк подаст сигнал о паузе в случае ухудшения данных, на рынке произошло историческое событие. Впервые с конца 2018 доходность 10-летних казначейских облигаций выросла выше 3%. Первыми это сделали ставки по 20-тилетним бумагам, а чуть позже в апреле – по 5-ти, 7-ми и 30-тилетним. Инвесторы понимают, что рынки возвращаются к нормальному состоянию на фоне повышения ставки по федеральным фондам и изъятия колоссальной дешевой ликвидности. И эти обстоятельства играют на руку «медведям» по EURUSD. 

 

Несмотря на то, что доходность 10-летних трежерис на протяжении последнего полувека гораздо чаще находилась выше 3%, чем ниже данной отметки, а в 1980-х и вовсе превышала 15%, за последние десяток лет ситуация была другой. Лишь 64 раза по итогам торгового дня ставки превышали 3%, что является отражением периода вялого экономического роста и подавленной инфляции. 

 

В 2022 ситуация коренным образом изменилась. Доходность казначейский облигаций растет как на дрожжах, подпитывая силу американского доллара. В апреле индекс USD отметился лучшим месячным приростом с января 2015. При этом спекулянты нарастили нетто-лонги по гринбэку впервые за последние четыре недели, что позволяет Scotiabank утверждать, что ралли доллара США продолжится, ведь инвесторы не в полной мере поучаствовали в его восходящем движении в апреле. Действительно, чистые длинные позиции по «американцу» далеки от экстремальных значений, что позволяет говорить о нераскрытом потенциале валюты. 

 

Динамика спекулятивных позиций по основным мировым валютам

Источник: Bloomberg, SaxoBank.

 

В падении котировок EURUSD к 5-летнему дну виноват не только сильный доллар, но и слабый евро. Разразившийся в Европе энергетический кризис рискует еще больше усугубиться на фоне намерения ЕС присоединится к американскому эмбарго в отношении российской нефти. Решение может быть принято уже на первой неделе мая. Словакии и Венгрии, которые особенно сильно зависят от поставок черного золота из страны-агрессора, будет дано дополнительное время для присоединения к запрету на импорт. Ранее выступавшая против Германия заявила, что снизила долю российской нефти в структуре импорта с 35% на момент вторжения РФ в Украину до 12%, удельный вес газа за этот же период сократился с 55% до 35%. При этом немцы наращивают покупки энергии из США, Норвегии и стран Персидского залива. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

И все же встречу чиновников ЕС затмевает заседание FOMC, на котором, вероятнее всего, ставка по федеральным фондам вырастет на 50 б.п. При этом срочный рынок сигнализирует о таком же большом шаге на двух последующих встречах. Не думаю, что намек на это со стороны Джерома Пауэлла еще больше укрепит доллар США. Скорее всего пойдет его распродажа на фактах. В связи с этим, рекомендую придерживаться прежней стратегии продаж EURUSD, в том числе, на прорыве поддержки на 1,049 с последующей фиксацией прибыли по коротким позициям и возможным разворотом.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Утренний обзор рынка

 

EUR/USD

 

Европейская валюта показывает разнонаправленную динамику торгов в паре с долларом США в ходе азиатской сессии, консолидируясь вблизи отметки 1.0500. Активность на рынке остаётся сниженной, поскольку трейдеры ожидают публикации в среду решения ФРС США по процентной ставке. Напомним, что консолидированный прогноз предполагает повышение показателя сразу на 50 базисных пункта, кроме того, ожидается объявление о начале программы по сокращению баланса ведомства на общую сумму в 9 трлн долларов. В свою очередь, Европейский центральный банк (ЕЦБ) пока занимает выжидательную позицию, несмотря на стремительный рост инфляции в регионе, хотя «ястребиная» риторика наблюдается в выступлениях чиновников и этого ведомства. Так, ранее член исполнительного совета Изабель Шнабель высказалась за возможность повышения ставки уже в июле, с учётом того, что цены на топливо и продукты питания продолжат увеличиваться. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Европы не сильно повлияла на динамику инструмента. Между тем, уровень безработицы в еврозоне в марте снизился с 6,9% до 6,8%, что лишь на 0,1% оказалось хуже ожиданий рынка. Индекс цен производителей подтвердил дальнейшее ускорение производственной инфляции: в марте показатель вырос с 1,1% до 5,3%, а в годовом выражении ускорился с 31,5% до 36,8%.

 

GBP/USD

 

Фунт показывает флэтовую динамику торгов против американской валюты в ходе утренней сессии 4 мая, консолидируясь вблизи отметки 1.2500. Участники торгов не спешат с открытием новых торговых позиций, предпочитая дождаться итогов двухдневного заседания ФРС США. Аналитики практически не сомневаются в повышении ключевой процентной ставки сразу на 50 базисных пунктов, однако некоторые из них допускают и корректировки на 75 пунктов, приводя в качестве аргументов рекордную за 40 лет инфляцию, а также достаточно устойчивые тенденции на рынке труда. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Великобритании оказала фунту дополнительную поддержку. Так, индекс деловой активности в производственном секторе страны от Markit в апреле вырос с 55,3 до 55,8 пунктов, что оказалось лучше нейтральных прогнозов аналитиков, а вышедший сегодня показатель розничных цен от BRC в марте продемонстрировал ускорение в годовом исчислении с 2,1% до 2,7%, что совпало с оценками аналитиков.

 

XAU/USD

 

Цены на золото консолидируются возле отметки 1865 долларов за тройскую унцию после попытки коррекционного роста накануне, который не позволил паре XAU/USD закрепиться на новых локальных минимумах от 16 февраля. Давление на котировки оказывает рост доходности американских казначейских облигаций: показатель для 10-летних бондов в минувший понедельник впервые с декабря 2018 года превысил 3% и остаётся в этом районе в настоящее время. Инвестиционная привлекательность драгметалла снижается перед началом заседания ФРС США по денежно-кредитной политике, которое состоится сегодня в 20:00 (GMT+2). Ожидается, что американские чиновники повысят процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов, а также объявят о запуске программы количественного ужесточения, что должно помочь в вопросе сокращения баланса размером почти в 9 трлн долларов. Более высокие краткосрочные процентные ставки и доходность облигаций в США, как правило, увеличивают альтернативные издержки хранения слитков с нулевой доходностью.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Доллар подал «голубиный» сигнал. Прогноз от 05.05.2022

 

За последние десяток лет Федрезерв ворковал как голуби, а сейчас как ястребы. Однако прежнее мышление рано или поздно должно было начать давать о себе знать. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

ФРС хотела в очередной раз доказать, что является «ястребом», но ненароком подала «голубиный» сигнал. Джером Пауэлл заявил, что дополнительные 50 б.п должны быть вынесены на обсуждение на ближайших заседаниях, однако повышение ставки на 75 б.п – это не то, что Комитет активно рассматривает. С учетом того обстоятельства, что срочный рынок с 95% вероятностью верил, что первый с 1994 большущий шаг произойдет уже в июне, лучшее дневное ралли фондовых индексов США и падение доходности трежерис выглядят закономерными. Как, впрочем, и фиксация прибыли по шортам по EURUSD, что позволило паре взлететь выше 1,06. 

 

Накануне майского заседания FOMC инвесторы были уверены в увеличении затрат по займам до 1% и в старте процесса сокращения баланса, однако тот факт, что Федрезерв не сразу начнет избавляться от облигаций по $95 млрд в месяц стал еще одной причиной продаж американского доллара. В июне, июле и августе центробанк планирует выбытие бумаг с баланса на сумму в $47,5 млрд в месяц, включая $30 млрд по трежерис и $17,5 млрд по ипотечным облигациям. С сентября эти цифры возрастут до ранее анонсированных $60 млрд и $35 млрд в месяц. 

 

Таким образом, итоги майской встречи FOMC сложно назвать «голубиными». ФРС просто оказалась не таким «ястребом», как многие предполагали. И это обстоятельство нанесло удар по рыночным ожиданиям по ставке по федеральным фондам, открыв дверь для продаж доллара США. Тем не менее, Джером Пауэлл по-прежнему настроен быстро поднять затраты по займам до нейтрального уровня, а деривативы CME прогнозируют рост ставки до 3,25% в 2023. 

 

Динамика ожиданий по ставке ФРС

Источник: Bloomberg.

 

Можно ли назвать текущий цикл монетарной рестрикции агрессивным? Смотря с чем сравнивать. Если в 2015-2018 затраты по займам выросли на 250 б.п, то в 2004-2006 – на 425 б.п. Ожидаемые 325 б.п  в 2022-2023 находятся как раз посередине. Более того, ФРС может в любой момент сделать паузу, если что-то пойдет не так. И такой сценарий вполне вероятен. Последние 10 лет центробанк ворковал как голуби, а теперь пытается кричать как ястребы, но «голубиная» натура рано или поздно даст о себе знать. 

 

В любом случае Федрезерв снял с себя бирку «терпеливый» и намерен быть ловким и удачливым, чтобы одновременно обуздать инфляцию и совершить мягкую посадку, не доведя экономику США до рецессии. По мнению министра финансов Джанет Йеллен, это возможная комбинация. 

 

Лучший дневной результат американских фондовых индексов и отступление доходности 10-летних трежерис от психологически важной отметки 3%, что было метко названо инвесторами «ралли облегчения», помогло «быкам» по EURUSD взвинтить котировки выше 1,06. Как и ожидалось, фиксация прибыли по шортам и реализация принципа «покупай гринбек на слухах, продавай на фактах» сделали свое дело. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Тем не менее, неспособность покупателей взять штурмом сопротивления на 1,0665, 1,069 и 1,071 станет поводом для формирования коротких позиций по EURUSD. Желающих продать валюту региона, испытывающего серьезные экономические трудности и стоящего на пороге стагфляции, по-прежнему предостаточно.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Доллар раскрыл блеф ФРС. Прогноз от 06.05.2022

 

Когда падают американские акции и растет доходность трежерис, инвесторы уходят в кэш, что приводит к укреплению доллара США. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС этому способствует. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Недолго музыка играла. Ралли Облегчения на американском рынке акций сменилось Сделкой Капитуляции, когда после самого стремительного взлета с 2020 фондовые индексы рухнули с невиданной с момента начала пандемии скоростью. Nasdaq Composite просел на более чем 5%, а праздник на улице «быков» по EURUSD закончился, так толком и не успев начаться. 

 

На протяжении последнего десятилетия на фоне ультра-мягкой монетарной политики задачи у ФРС и у инвесторов также были легкими. Центробанк стимулировал подавленную инфляцию, а как только она подавала признаки жизни, медленно повышал ставки. Акции покупались на падении, и такая простая стратегия регулярно приносила прибыль. В 2022 все перевернулось с ног на голову. Федрезерв готов к агрессивной монетарной рестрикции, а связанное с ней замедление роста ВВП приводит к снижению темпов роста корпоративных прибылей. Одновременно растет доходность казначейских облигаций, что снижает стоимостную оценку акций и заставляет их выглядеть дорогими. 

 

Когда ФРС производит изъятие ликвидности из системы и намерен еще больше ужесточать денежно-кредитную политику, а инфляция никуда не денется, нет смысла покупать ценные бумаги на падении. Лучше продавать их на росте.  Этому способствуют и растущие страхи по поводу стагфляции. Повышение индикатора от UBS,  сигнализирующего о приближении климата с вялым экономическим ростом и высокими ценами, в этом убеждает. 

 

Динамика индикатора стагфляции

Источник: Bloomberg. 

 

Стремительные американские горки фондовых индексов говорят о том, что инвесторы раскрыли блеф ФРС. Джером Пауэлл говорил, что вопрос повышения ставки по федеральным фондам на 75 б.п – это не то, что активно обсуждается FOMC, однако на самом деле чем быстрее будет действовать центробанк на первоначальном этапе, тем больше шансов взять под контроль инфляцию. В обратном случае, режим высоких цен может стать долгоиграющим явлением, что заставит регулятора поднять затраты по займам очень высоко. По мнению экс-заместителя председателя Федрезерва Ричарда Клариды, повышения ставки до нейтрального уровня в 2,5% будет недостаточно, что победы над инфляцией. Требуется, как минимум, 3,5%. 

 

Тем временем по ту сторону Атлантики голоса «ястребов» ЕЦБ звучат все громче, что теоретически способно бросить «быкам» по EURUSD спасательный круг. По словам главы Банка Австрии Роберта Хольцмана, ставка по депозитам может быть повышена уже в июне, а Луис де Гиндос и Изабель Шнайбель говорили об июле. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Впрочем, пока инвесторов интересует другой вопрос. Статистика по рынку труда США, которая может подтолкнуть ФРС к ускорению монетарной рестрикции. Согласно прогнозам экспертов Reuters, безработица упадет до 3,5%, что усложнит задачу центробанка. В таких условиях работники вправе требовать повышения оплаты труда, что подпитывает инфляцию. Занятость, вероятнее всего, увеличится на 391 тыс и впервые за 12 месяцев не поднимется выше +400 тыс. При этом неожиданный сюрприз от средней зарплаты может стать основанием для дальнейших продаж фондовых индексов и EURUSD в направлении 1,041 и 1,032.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Brent Crude Oil: цены консолидируются возле отметки 104.00 

 

Текущая динамика

 

Цены на нефть марки Brent Crude Oil консолидируются возле отметки в 104 доллара за баррель, корректируясь после активного снижения накануне. Напомним, что в начале текущей торговой недели котировки резко потеряли в стоимости в ответ на сообщения о том, что ряд стран ЕС по-прежнему блокируют введение полноценного нефтяного эмбарго на поставки из России.

 

В минувшее воскресенье лидеры стран «Большой семёрки» провели переговоры в режиме видеоконференции, в рамках которых было поддержано решение о постепенном отказе от энергоресурсов, а также запрете импорта «чёрного золота» из России. На этом фоне страны-участницы обязались взаимодействовать в вопросе обеспечения стабильности поставок, поиска поставщиков и снижения топливной зависимости. Тем временем, переговоры в ЕС, касающиеся новых санкций в рамках шестого пакета экономических ограничений на поставки российской нефти и нефтепродуктов, завершились безуспешно. Против выступили представители Венгрии, зависимость которой от поставок из РФ составляет порядка 60%, и данная блокировка пока не позволяет ввести общеевропейское эмбарго. Отмечается, что очередной раунд переговоров может быть начат уже сегодня, но глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила, что прогресс в обсуждении вопроса с лидером страны Виктором Орбаном уже заметен.

 

Тем временем, Саудовская Аравия впервые за четыре месяца скорректировала цены на нефть марки Arab Light до 4,40 долларов за баррель для июньских азиатских поставок. Показатель существенно опустился по сравнению с майским значением в 9,35 долларов. Отмечается, что снижение происходит на фоне текущей неопределённости на нефтяном рынке и, в частности, из-за возможного запрета поставок российского «чёрного золота» из-за эскалации военного конфликта в Украине, а также после усиления карантинных ограничений в Китае.

 

Напомним, что власти страны, придерживаясь политики «нулевой терпимости» в отношении распространения COVID-19, ввели карантин в Шанхае и Пекине, что привело к заметному снижению спроса на рынке нефтепродуктов.

 

В центре внимания инвесторов во вторник будет находиться публикация от Американского института нефти (API) по запасам в США за неделю на 6 мая. Напомним, что предыдущий отчёт отразил резкое снижение показателя на 3,479 млн баррелей.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике Полосы Боллинджера демонстрируют преимущественно флэтовую динамику: ценовой диапазон практически не изменяется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD снижается, сохраняя относительно прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Кроме того, индикатор готовится закрепиться ниже нулевой отметки. Стохастик показывает более активное снижение, стремительно приближаясь к своим минимальным отметкам и указывая на риски перепроданности в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 106.00, 109.00, 112.00, 115.50.

Уровни поддержки: 102.57, 100.00, 96.50, 93.34.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://media.clawsh...20f5335c836.png

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. GBP/USD: фунт удерживается в районе рекордных минимумов 

 

Текущая динамика

 

Британский фунт торгуется с восходящей динамикой против американской валюты, пытаясь восстановиться после четырёх сессий снижения, которые привели к обновлению рекордных минимумов с июня 2020 года. Инструмент остаётся под давлением крайне низкого спроса на рисковые активы, что, в свою очередь, подталкивает американскую валюту к обновлению рекордных максимумов.

 

Несмотря на попытку Банка Англии стабилизировать ситуацию, эксперты опасаются, что резкий рост процентных ставок может крайне негативно сказаться на процессе восстановления британской экономики, вплоть до появления рецессии. Между тем, ситуация с энергоресурсами остаётся напряжённой, учитывая, что ЕС и Великобритания продолжают наращивать санкционное давление против российской экономики в ответ на проведение специальной военной операции в Украине. В минувшее воскресенье лидеры стран «Большой семёрки» провели переговоры в режиме видеоконференции, в рамках которых было поддержано решение о постепенном отказе от энергоресурсов, а также запрете импорта «чёрного золота» из России.

 

Опубликованные накануне данные оказали дополнительное давление на позиции британской валюты. Так, объёмы розничных продаж от BRC в апреле продемонстрировали снижение на 1,7% после падения на 0,4% месяцем ранее, в то время как аналитики ожидали ускорения негативной динамики, но рассчитывали на чуть более скромное сокращение на уровне –1,6%. Завтра инвесторы будут следить за публикациями уточнённых данных по динамике ВВП Великобритании за первый квартал 2022 года.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается, отражая появление разнонаправленной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD разворачивается в сторону роста, формируя новый сигнал на покупку (гистограмма пытается закрепиться выше нулевой отметки). Стохастик демонстрирует схожую динамику, робко восстанавливаясь от своих минимальных значений, указывающих на риски перепроданности фунта в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.2400, 1.2500, 1.2600, 1.2674.

Уровни поддержки: 1.2250, 1.2200, 1.2150, 1.2100.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

 

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

 

Краткосрочный тренд по нефти вчера сменился на восходящий. Была пробита Промежуточная зона 101.94 - 101.51. Теперь целью по покупкам выступает верхняя Целевая зона 106.76 - 105.88.

 

В данный момент развивается коррекция: участники рынка тестируют Дополнительную зону 102.82 - 102.60. От этой зоны предлагаю искать паттерн на покупку и в случае его появления открывать длинную позицию по нефти с первой целью на максимуме вчерашнего дня.

 

Если Дополнительная зона будет пробита в ходе сегодняшних торгов и цена закрепится ниже, то коррекция продолжится с целью на Промежуточной зоне 100.63 - 100.20.

 

Торговые решения по USCrude на сегодня:

 

    Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 102.82 - 102.60. TakeProfit: 104.92, Целевая зона 106.76 - 105.88. StopLoss: по правилам паттерна.

    Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 100.63 - 100.20. TakeProfit: 104.92, Целевая зона 106.76 - 105.88. StopLoss: по правилам паттерна.

 

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD

 

Вчера цена на золото корректировалась и тестировала Дополнительную зону 1851 - 1850. Сегодня коррекция продолжается. Участники рынка пытаются пробить Дополнительную зону и закрепиться выше. Если им это удастся, то цена достигнет Промежуточной зоны 1871 - 1868.

 

Промежуточная зона является границей краткосрочного нисходящего тренда. После её достижения предлагаю рассмотреть паттерн на продажу драгоценного металла с первой целью на минимуме вчерашнего дня и со второй целью в области Золотой зоны 1818 - 1814.

 

Для покупок требуется пробитие Промежуточной зоны и закрепление цены выше. 

 

Торговые решения по XAUUSD на сегодня:

 

Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1871 - 1868. TakeProfit: 1832. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

 

Краткосрочный тренд по евро сменился на нисходящий. Вчера была пробита Промежуточная зона 1.0545 - 1.0536 и цена закрепилась ниже. Теперь целью по продажам выступает нижняя Целевая зона 1.0449 - 1.0430. Новые короткие сделки предлагаю рассматривать на коррекции от сильных уровней сопротивления — Дополнительной зоны 1.0543 - 1.0538 и Промежуточной зоны 1.0595 - 1.0586. Промежуточная зона является границей тренда.

 

Для покупок евро требуется закрепление цены выше границы тренда 1.0595 на американской торговой сессии. 

 

Торговые решения по EURUSD на сегодня:

 

    Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 1.0543 - 1.0538. TakeProfit: 1.0492. StopLoss: по правилам паттерна.

    Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1.0595 - 1.0586. TakeProfit: 1.0492. StopLoss: по правилам паттерна.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Утренний обзор рынка 

 

EUR/USD

 

Европейская валюта начинает торги новой недели незначительным снижением против доллара США, консолидируясь неподалёку от отметки 1.0400. Валютная пара по-прежнему остаётся под давлением и располагается в шаговой близости от рекордных минимумов января 2017 года, обновлённых в конце прошлой недели. В пятницу евро попытался показать коррекционный рост, что стало реакцией рынка на техническую перепроданность единой валюты, в то время как макроэкономический фон в значительной степени способствовал дальнейшему снижению инструмента. Так, объёмы промышленного производства в еврозоне по итогам марта снизились на 1,8% после роста на 0,5% месяцем ранее. Вместе с тем, стоит отметить, что прогнозы аналитиков предполагали снижение показателя на 2,0%. В годовом выражении темпы производства сократились на 0,7% после роста на 1,7% в феврале. Сегодня инвесторы ожидают публикации мартовской статистики по сальдо торгового баланса еврозоны. Кроме того, в течение дня ожидается выход ежемесячного отчёта от Бундесбанка.

 

GBP/USD

 

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой против американской валюты в ходе утренней сессии, тестируя отметку 1.2250 на пробой вверх. Поддержку инструменту оказывают технические факторы, поскольку он по-прежнему располагается в непосредственной близости от своих рекордных минимумов мая 2020 года. В свою очередь, рост пары GBP/USD существенно ограничен опасениями ухудшения экономической ситуации в британской экономике в обозримом будущем. Сегодня инвесторы ожидают публикации очередного отчёта по инфляции от Банка Англии, который, вероятно, позволит оценить характер изменения тенденции с ценами. Завтра Великобритания опубликует апрельский отчёт по рынку труда, на который нынешние покупатели фунта возлагают довольно большие надежды. В частности, ожидается дальнейшее уверенное снижение числа заявок на получение пособия по безработице, а также ускорение роста средней заработной платы за исключением премий в марте с 4% до 4,2%. В среду выйдет британская статистика по потребительской инфляции за апрель, которая, согласно нынешним прогнозам, может достичь рекордной отметки 9,1%.

 

XAU/USD

 

Цены на золото незначительно снижаются в начале новой недели, по-прежнему тестируя отметку 1800.00 на пробой вниз. Котировки инструмента остаются под давлением на фоне улучшения настроений на рынке в отношении рисковых активов, в то время как фундаментальная картина изменяется незначительно. Давление на позиции золота также оказывает растущий доллар, который поддерживают технические факторы и высокий уровень доходности казначейских облигаций США. Вместе с тем, ухудшение экономических перспектив и продолжающийся конфликт в Восточной Европе оказывают драгоценному металлу определённую поддержку. При первых признаках того, что центральные банки ослабят «ястребиную» риторику, можно ожидать заметный рост спроса на «защитный» актив. Среди макроэкономических факторов в начале недели следует выделить слабую китайскую статистику, оказывающую дополнительную поддержку американской валюте. Так объёмы розничных продаж в Китае в апреле рухнули на рекордные 11,1% после снижения на 3,5% в марте. Аналитики ожидали куда более скромного снижения на 6,0%.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

EUR/USD: евро отступает от рекордных минимумов 

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов против доллара США в ходе азиатской сессии, консолидируясь вблизи отметки 1.0440 и ожидая появления новых драйверов на рынке. Накануне евро продемонстрировал слабый рост, продолжив развитие пятничного импульса, что позволило инструменту отступить от рекордных минимумов с января 2017 года.

 

Тем временем, новостной и макроэкономический фон оставались достаточно негативными, а причинами роста инструмента стали главным образом технические факторы. Вышедшие вчера данные из Европы несколько разочаровали покупателей, однако, в целом, на ситуацию на рынке повлияли мало. Так, дефицит торгового баланса еврозоны по итогам марта составил 17,6 млрд евро, что оказалось значительно хуже данных прошлого месяца (-11,3 млрд евро) и прогнозов, которые предполагали улучшение динамики до -6,6 млрд евро.

 

В центре внимания инвесторов сегодня находится уточнённая статистика по динамике ВВП еврозоны за 1 квартал 2022 года. Прежние данные указали на рост европейской экономики на 0,2% в квартальном исчислении и 5% в годовом. Также в течение дня будет опубликована квартальная статистика по уровню занятости и состоится выступление главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, которая, вероятно, скорректирует прогнозы регулятора относительно вектора денежно-кредитной политики на ближайшее будущее.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон незначительно расширяется снизу, однако за всплеском «медвежьих» настроений в конце прошлой недели пока не успевает. MACD растёт, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, отскочив от отметки «20» и сигнализируя в пользу развития коррекционного роста в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.0470, 1.0500, 1.0576, 1.0640.

Уровни поддержки: 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

Евро может шагать быстрее? Прогноз от 18.05.2022 

 

Разгон европейской инфляции до рекордных максимумов превратил «голубей» ЕЦБ в «ястребов». Однако этого мало, когда ФРС намерена агрессивно ужесточать монетарную политику. Что же помогло «быкам» по EURUSD перейти в контратаку? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю  

 

Если до пандемии легко было быть «голубем», то сейчас, когда инфляция не в порядке, так же просто быть «ястребом». Но финансовые рынки в настоящее время интересует не переход сторонников ультра-мягкой монетарной политики на сторону их вчерашних противников, а скорость ужесточения. А также то, где именно центробанк поставит точку. В этом отношении коррекция EURUSD показательна.

 

До сих пор инвесторы были убеждены, что ФРС будет двигаться с большей скоростью, чем ЕЦБ. Кристин Лагард раз за разом твердила о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики, в то время как Джером Пауэлл нарисовал четкий план: повышаем ставки в июне и июле на 50 б.п и точка! Слова члена Управляющего совета Клааса Кнота, что дальнейший разгон инфляции в еврозоне может стать основанием для большого шага Европейского центробанка в июле стали первым примером, оспаривающим приверженность регулятора к постепенному ужесточению денежно-кредитной политики. Доходность европейских облигаций резко пошла в гору, потянув за собой и EURUSD. 

 

Поклонников доллара США неприятно удивил президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс, который вместо того, чтобы двигаться прыжками, хотел бы это сделать медленнее. Он предположил, что вопрос о повышении ставки на 25 б.п будет активно обсуждаться в июле. Это явное отклонение от плана Джерома Пауэлла, что наряду с сильной статистикой по розничным продажам и выступлением председателя ФРС стало основанием для роста американских фондовых индексов, который, в свою очередь, подлил масла в огонь коррекции EURUSD. 

 

Динамика розничных продаж в США

Источник: Bloomberg.

 

Джером Пауэлл заявил, что несмотря на то, что в учебниках истории вы не найдете примеров, когда при условиях, аналогичных сегодняшним, Федрезерву удалось обеспечить экономике мягкую посадку, он и его коллеги готовы быть первыми, кто это сделает. Судя по стремительному падению S&P 500 в апреле-мае, финансовые рынки учли в котировках своих инструментов слишком большой риск рецессии. И если ее не случится, то, по мнению JP Morgan, американские акции могут восстановиться. В этом отношении слова председателя центробанка можно интерпретировать как своеобразное возвращение к «put ФРС» – стратегии, предполагающей бросание спасательного круга тонущему рынку из рук регулятора. 

 

Намеки на более быстрое ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ, чем предполагается, и улучшение глобального аппетита к риску – не единственные драйверы отката EURUSD. Поддержку евро оказал воодушевленный сильной статистикой по рынку труда Британии фунт, продемонстрировавший лучшую дневную динамику с конца 2020. 

 

Торговый план по EURUSD на неделю

В целом, коррекция основной валютной паре не помешает. При этом, на мой взгляд, мнения отдельно взятых чиновников ЕЦБ и ФРС вряд ли изменят общие стратегии центробанков. Что касается фондовых индексов, то без выраженных признаков замедления инфляции, им будет очень сложно восстановиться. В связи с этим, трейдерам следует делать акцент на продажи EURUSD в случае неспособности евро зацепиться за $1,053 или на отбое от сопротивлений на $1,061 и $1,0665.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

Евро может шагать быстрее? Утренний обзор рынка   

 

EUR/USD

 

Европейская валюта показывает слабый рост против доллара США в ходе азиатской сессии, корректируясь после довольно умеренного снижения накануне, которое не позволило инструменту закрепиться на новых локальных максимумах от 11 мая. Единая валюта вновь тестирует отметку 1.0500 на пробой вверх, ожидая появления новых драйверов для роста. Доллар США, в свою очередь, получил поддержку, отреагировав на заявления главы ФРС США Джерома Пауэлла, выразившего намерение регулятора бороться с текущими инфляционными рисками. Чиновник заявил, что ведомство примет все необходимые меры и может повысить ставку сверх нейтрального уровня, если того потребует ситуация. Таким образом, у участников торгов практически не осталось сомнений в том, что текущая линия ФРС США на поэтапное повышение ставки минимум на 50 базисных пунктов будет продолжена. Тем временем, позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) по-прежнему остаётся выжидательной. Ряд членов правления европейского регулятора выступают за повышение ставки уже летом, однако официальной позиции по этому вопросу глава ведомства Кристин Лагард пока не сформировала. Между тем, опубликованные вчера данные по инфляции в еврозоне отразили её замедление в апреле с 2,4% до 0,6% в месячном выражении и с 7,5% до 7,4% в годовом.

 

GBP/USD

 

Британский фунт торгуется с восходящей динамикой против американской валюты в ходе утренней сессии, восстанавливаясь после резкого снижения накануне, которое прервало попытку коррекционного роста инструмента с минувшей пятницы. Заметное давление на позиции фунта в среду оказала разочаровывающая макроэкономическая статистика из Великобритании по потребительской инфляции. Так, по итогам апреля индекс потребительских цен ускорился с 1,1% до 2,5%, что оказалось слабее ожиданий рынка лишь на 0,1%. В годовом выражении инфляция в стране достигла 9%, что является максимальным уровнем с марта 1982 года. Любопытно, что стремительный рост инфляции в Великобритании протекает на фоне неоднократных попыток Банка Англии сдержать его — британский регулятор повысил ставку одним из первых, ещё в декабре прошлого года. В то же время Европейский центральный банк (ЕЦБ), до сих пор занимающий выжидательную позицию, пока столкнулся с инфляцией на уровне всего 7,4%. Индекс розничных цен в Великобритании в апреле также заметно ускорился с 1,0% до 3,4% в месячном выражении и с 9,0% до 11,1% в годовом.

 

XAU/USD

 

Цены на золото вновь стабилизируются в ходе азиатской сессии, удерживаясь неподалёку от сильной поддержки на отметке 1800.00. Активность на рынке остаётся невысокой последние несколько дней, несмотря на то, что доллар накануне продемонстрировал активный рост против большинства своих конкурентов на рынке. Напомним, что поводом к положительной динамике по американской валюте стали заявления главы ФРС США Джерома Пауэлла о строгой приверженности «ястребиному» курсу регулятора, направленному на сдерживание рекордных темпов инфляции. Тем временем, макроэкономическая статистика из США и еврозоны указывает на возможное прохождение пика потребительской инфляции, хотя темпы её роста по-прежнему остаются достаточно высокими. В то же время в Великобритании динамика инфляции остаётся положительной и обновляет рекорды за последние 40 лет, несмотря на попытки Банка Англии сдержать цены.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 20.05.2022

 

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

 

Краткосрочный восходящий тренд по евро продолжился вчера

 

В этой статье мы разберем:

 

    Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

    Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD 

    Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD 

 

 

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

 

Краткосрочный тренд по нефти сменился на восходящий вчера. Была пробита промежуточная зона 107.78 - 107.34. Теперь целью по покупкам выступает верхняя целевая зона 112.59 - 111.72. В данный момент цена корректируется и приближается к дополнительной зоне 107.63 - 107.41. Дополнительная зона является сильным уровнем поддержки, поэтому после ее тестирования предлагаю искать покупки по паттерну с первой целью на максимуме вчерашнего дня.

 

Если в ходе сегодняшних торгов дополнительная зона будет пробита вниз, то коррекция продолжится с целью на промежуточный зоне 105.44 - 105.01. Промежуточная зона является границей краткосрочного восходящего тренда. После её достижения предлагаю также искать покупки. 

 

Торговые решения по USCrude на сегодня:

 

    Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 107.63 - 107.41. TakeProfit: 109.77. StopLoss: по правилам паттерна.

    Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 105.44 - 105.01. TakeProfit: 109.77. StopLoss: по правилам паттерна.

 

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD 

 

По золоту краткосрочный тренд сменился на восходящий вчера. Была пробита промежуточная зона 1826 - 1822. Теперь целью по покупкам выступает верхняя целевая зона 1865 - 1858.

 

Покупки драгоценного металла предлагаю рассматривать на коррекции от сильных уровней поддержки. Сильными уровнями поддержки являются дополнительная зона 1831 - 1829 и промежуточная зона 1813 - 1809. Для открытия длинной позиции требуется дождаться теста уровня поддержки и найти соответствующий паттерн.

 

Если в ходе торгов будет пробита верхняя целевая зона и цена закрепится выше, то следующей целью по покупкам станет золотая зона 1898 - 1894. 

 

Торговые решения по XAUUSD на сегодня:

 

    Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 1831 - 1829. TakeProfit: 1848. StopLoss: по правилам паттерна.

    Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 1813 - 1809. TakeProfit: 1848. StopLoss: по правилам паттерна.

 

Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD 

 

Краткосрочный восходящий тренд по евро продолжился вчера после теста промежуточной зоны 1.0467 - 1.0458. В итоге была пробита целевая зона 1.0560 - 1.0541. Следующей целью по покупкам является золотая зона 1.0647 - 1.0637.

 

В данный момент развивается коррекция, в рамках которой цена протестировала дополнительную зону 1.0559 - 1.0554. Дополнительная зона представляет собой область выгодных цен для рассмотрение новых покупок. Поэтому предлагаю сегодня искать длинные позиции от этой зоны по паттерну с целью на максимуме вчерашнего дня.

 

Если в ходе торгов дополнительная зона будет пробита вниз, то коррекция продолжится с целью на границе тренда 1.0511 - 1.0501. 

 

Торговые решения по EURUSD на сегодня:

 

    Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 1.0559 - 1.0554. TakeProfit: 1.0605. StopLoss: по правилам паттерна.

    Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 1.0511 - 1.0501. TakeProfit: 1.0605. StopLoss: по правилам паттерна.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

Паритет EURUSD откладывается? Прогноз от 23.05.2022

 

Нисходящий тренд по EURUSD выглядит устойчиво, однако коррекция рано или поздно должна была случиться. Улучшение эпидемиологической ситуации в Китае, вербальные интервенции ЕЦБ и слухи о снижении ставок ФРС в 2023 ей способствуют. Поговорим об откате и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

За редким исключением, люди помнят недавнее прошлое лучше, чем то, что происходило много лет назад. Нынче многочисленные разговоры о рецессии заканчиваются обсуждением темы, как на нее отреагирует ФРС. И опыт 2020 еще свеж в памяти, чтобы инвесторы выстроили вполне логичную, на первый взгляд, схему в виде серии повышений ставки по федеральным фондам в 2022 с ее последующим снижением в 2023. Ожидания, что по мере приближения спада в экономике США позиция ФРС из агрессивной превратится в более мягкую, являются одним из факторов коррекции EURUSD.

 

Действительно, ралли евро против доллара США способствуют не только вербальные интервенции чиновников ЕЦБ, падение численности инфицированных COVID-19 в Китае до минимальной отметки за два месяца но и заявление Джеймса Булларда о том, что снижение ставки в 2023 и 2024 станет свидетельством победы ФРС над инфляцией. Правда, для этого, по мнению президента ФРБ Сент-Луиса, потребуется очень мощная начальная загрузка в виде доведения затрат по займам до 3,5% в 2022.

 

Слова Франсуа Вилларуа де Гало, что падение курса евро не соответствует целям ценовой стабильности ЕЦБ, и Изабель Шнабель, что Европейский центробанк внимательно следит за событиями на Forex, также оказывают поддержку «быкам» по EURUSD. Кристин Лагард и ее коллеги вправе быть недовольными обвалом пары, ведь, согласно исследованиям JP Morgan, падение взвешенного по торговле курса региональной валюты на 5% может повысить инфляцию на 0,5 п.п.

 

Динамика курса евро к доллару США

Источник: Bloomberg

 

Вместе с тем, по мнению Credit Agricole, большую часть времени разговоры дешевы. Любая вербальная интервенция работает только в том случае, если она подкреплена конкретными действиями. В прошлые годы ЕЦБ утверждал, что у него есть инструменты для предотвращения дальнейшего укрепления евро, но эти спичи имели лишь краткосрочный эффект.

 

Коррекция EURUSD заставила разговоры о паритете несколько поутихнуть. Действительно, если в их основе лежали агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, война в Украине и связанный с ней энергетический кризис, а также вспышка COVID-19 в Китае, то на исходе мая ситуация изменилась. Члены FOMC начинают рассуждать о снижении ставки по федеральным фондам в 2023, новости из Восточной Европы уходят с первых полос газет, а ограничения в Поднебесной из-за пандемии постепенно снимаются.

 

На мой взгляд, ключевой ошибкой инвесторов является предположение, что рецессия заставит Федрезерв снижать ставки. К тому времени инфляция, вероятнее всего, останется повышенной. В результате цикл монетарной рестрикции рискует продолжиться в следующем году. И как только рынки это поймут, доходность казначейских облигаций вновь вернется к росту. Как впрочем, и доллар США. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

На мой взгляд, в связи с отыгранностью многих козырей гринбэка и недовольством ЕЦБ по поводу ослабления курса региональной валюты, риски коррекции EURUSD возрастают. Пару по-прежнему следует среднесрочно продавать на росте, однако можно побаловать себя и краткосрочными покупками в случае закрепления выше 1,06.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

Евро: все новое – это хорошо забытое старое

 

В начале года на Forex циркулировали слухи, что во второй половине 2022 может произойти слом «медвежьего» тренда по EURUSD. Война в Украине отложила эту идею в долгий ящик.  Неужели пришло время его открыть? Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Когда один болид на гонках начинает ускоряться, а второй, напротив, притормаживать, возникает иллюзия обгона. В конечном итоге не факт, что догоняющий действительно нарастит скорость и сможет преодолеть гандикап, а впередиидущий замедлится. Но рынку и не нужны факты, их слишком долго ждать. Он оперирует слухами. Разговоры, что ЕЦБ способен ужесточать денежно-кредитную политику быстрее, чем в настоящее время предполагается, позволили EURUSD взлететь к области месячных максимумов. 

 

Кристин Лагард отметила в своем блоге, что ЕЦБ может выйти из своего 8-летнего эксперимента с отрицательными ставками к концу третьего квартала. Это предполагает повышение ставки по депозитам до нулевой отметки на двух из ближайших трех заседаний Управляющего совета на 25 б.п на каждом.  Ранее чиновники говорили лишь о старте процесса монетарной рестрикции, предположительно в июле. Теперь ее скорость предполагается увеличить, что и предопределило контратаку «быков» по EURUSD.   

 

По словам француженки, после сентября ЕЦБ, вероятнее всего, продолжит повышать затраты по займам до нейтрального уровня, который не стимулирует, но и не сдерживает экономику. Ранее чиновники Управляющего совета предполагали, что он должен находиться в диапазоне 1-1,5%. По мнению Commerzbank, на каждой из семи встреч с июля по апрель 2023 Европейский центробанк будет поднимать ставку по депозитам на 25 б.п и доведет ее до 1,25% к концу периода. Срочный рынок ожидает ее роста на 110 б.п к исходу текущего года. 

 

«Ястребиная» риторика Кристин Лагард привела к сужению спреда доходности облигаций США и Германии, что способствовало укреплению евро и увеличило популярность ставок на рост пары EURUSD к 1,1 на рынке опционов. 

 

Ставки по опционам call по евро

Источник: Bloomberg.

 

Ралли основной валютной пары вряд ли бы оказалось столь впечатляющим, если бы не слухи о снижении скорости монетарной рестрикции ФРС. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик поддерживает идею повышения ставки по федеральным фондам на 50 б.п на каждом из двух ближайших заседаний FOMC в июне и июле, однако считает, что в сентябре нужно сделать паузу. О корректировках в процесс ужесточения денежно-кредитной политики с августа говорит и глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж. 

 

Я лишь хочу отметить, что идея слома нисходящего тренда по EURUSD в связи с замедлением скорости монетарной рестрикции ФРС и намерением ЕЦБ перейти к повышению ставок в середине года витала на FOREX еще в начале 2022. Тем не менее, война в Украине, связанные с ней энергетический кризис и страхи по поводу стагфляции заставили инвесторов бежать к доллару США. По мнению Deutsche Bank финансовый мир накопил слишком много американской валюты, что привело к ее переоценке. Сейчас гринбэк просто сбрасывают с рук.

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Все новое – это хорошо забытое старое. На мой взгляд, реанимация старых идей похвальна, однако вооруженный конфликт в Украине еще не закончился, а риски торговой войны между Британией и ЕС нарастают с каждым днем. Потенциал ралли EURUSD выглядит ограниченным, и падение пары ниже 1,065 может стать основанием для продаж.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

EUR/USD: статистика из еврозоны разочаровала инвесторов 

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показывает незначительное снижение против доллара США в ходе азиатской сессии, корректируясь после «бычьего» начала недели, которое привело к обновлению локальных максимумов по инструменту от 25 апреля.  Поддержку котировкам по-прежнему оказывает умеренная слабость доллара, который негативно реагирует на публикацию смешанной макроэкономической статистики. Кроме того, инвесторы позитивно отреагировали на риторику главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, которая фактически анонсировала скорое завершение программы количественного смягчения и возможное повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов уже в июле.

 

Участники торгов также оценивают заявление главы Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен, которая озвучила ряд шагов для снижения зависимости ЕС от российских энергоресурсов. Власти намерены ускорить переход на «зелёную» энергию, увеличив текущие целевые значения с 9% до 13% уже к 2030 году. В частности, предлагается возведение солнечных крыш при строительстве новых зданий. На реформы в энергетической сфере потребуется около 300 млрд евро, из которых около 72 млрд евро будут составлять гранты и 225 млрд могут быть получены в виде займов. До 2 млрд евро понадобится на нефтяную инфраструктуру с учётом прекращения отгрузки российской нефти.

 

Тем временем, макроэкономическая статистика из еврозоны, вышедшая накануне, оказалась негативной. Так, индекс деловой активности в регионе в секторе услуг от Markit снизился с 57,7 до 56,3 пункта, что оказалось хуже ожиданий рынка о сокращении до 57,5 пунктов. Составной индекс деловой активности в производственном секторе за аналогичный период опустился с 55,8 до 54,9 пункта, что также оказалось слабее прогнозов рынка на уровне 55,3 пункта.

 

Сегодня в центре внимания инвесторов находится статистика из Германии по уточнённым оценкам ВВП за 1 квартал 2022 года. Также в течение дня ожидается выступление представителей ЕЦБ, в том числе и главы банка Кристин Лагард.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост: ценовой диапазон расширяется, однако за всплеском «бычьей» активности в последние несколько дней не успевает. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Кроме того, в настоящий момент индикатор пытается закрепиться выше нулевой отметки. Стохастик, достигнув своих максимальных значений, развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на риски перекупленности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.0747, 1.0800, 1.0850, 1.0900.

Уровни поддержки: 1.0700, 1.0640, 1.0600, 1.0500.

 

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

USD/CAD: инструмент развивает флэтовую динамику 

 

Текущая динамика

 

В ходе азиатской сессии пара USD/CAD умеренно растёт, восстанавливаясь после вчерашней неоднозначной динамики, когда в течение дня инструмент уверенно усиливался, обновив локальные максимумы с 19 мая, однако к закрытию дневной сессии инструмент перешёл в «красную» зону. Спрос на американский доллар в среду поддерживали ожидания публикации протоколов заседания ФРС США, однако в итоге вышедшие данные практически не изменили положение сил на рынке. С открытием американской сессии цена пары USD/CAD попала под давление слабой макроэкономической статистики по динамике заказов на товары длительного пользования.

 

В последнее время выходящие в США данные зачастую оказываются хуже ожиданий рынка и указывают на риски замедления экономического роста в стране по мере ужесточения монетарной политики регулятора. Сегодня инвесторы обратят внимание на уточнённую статистику по динамике ВВП за первый квартал текущего года и данные по объёмам незавершённых сделок по продаже жилья за апрель. Канада в четверг отметится мартовскими данными по динамике розничных продаж. Текущие прогнозы аналитиков предполагают уверенный рост показателя на 1,4% после роста всего на 0,1% в феврале.

 

Согласно опросу, проведённому Институтом Ангуса Рейда, почти половина жителей Канады желали бы сохранения процентных ставок на уровне одного процента и более активного мониторинга влияния корректировки значений на инфляцию со стороны главного финансового регулятора страны, прежде чем власти начнут предпринимать какие-либо шаги в области изменения монетарной политики. Только 27% респондентов готовы к агрессивной политике Банка Канады для сдерживания инфляции, а 13% считают, что ставки должны быть снижены, чтобы защитить рынки жилья, поскольку население беспокоится о том, как это корректировка значений повлияет на выплаты по ипотечным кредитам и долговым обязательствам. На этом фоне домохозяйства стремительно снижают траты.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике полосы Боллинджера движутся во флэте: ценовой диапазон сужается сверху, однако остаётся достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. Индикатор MACD плавно разворачивается вверх, формируя слабый сигнал на покупку (гистограмма пытается закрепиться выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует более уверенный рост, находясь примерно в центре своей рабочей области.

 

Уровни сопротивления: 1.2850, 1.2900, 1.2950, 1.3000.

Уровни поддержки: 1.2800, 1.2750, 1.2700, 1.2650.

 

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

EUR/USD: евро обновляет локальные максимумы 

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показывает умеренный рост против доллара США в ходе азиатской сессии, развивая коррекционный импульс, сформированный накануне, и обновляя локальные максимумы от 25 апреля. Пара EUR/USD тестирует отметку 1.0750 на пробой вверх, получая поддержку со стороны слабой макроэкономической статистики.

 

Так, вышедшая накануне статистика отразила пересмотр оценки по динамике ВВП США в сторону снижения. Новые данные свидетельствуют о падении экономики по итогам 1 квартала 2022 года на 1,5%, тогда как ранее снижение оценивалось в 1,4%. Разочаровали рынок и данные по объёмам незавершённых сделок по продажам жилья: в апреле показатель снизился на 3,9%, что оказалось значительно хуже данных предыдущего месяца на уровне –1,6%, хотя предварительные оценки предполагали коррекцию показателя на 2%. В годовом выражении число сделок также сократилось на 9,1%, что, однако, оказалось лучше негативных прогнозов в 13%.

 

Сегодня в центре внимания инвесторов статистика по личным доходам и расходам граждан США за апрель, а также выступление представителя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филипа Лейна.

 

Тем временем, власти ЕС ищут новые возможности замены поставок энергоносителей из РФ. Так, Германия может отказаться от российского газа в течение следующих трёх лет, заявил генеральный директор крупнейшего в стране производителя электроэнергии RWE AG. По его словам, помимо создания инфраструктуры для импорта сжиженного природного газа, это также требует строительства новых транспортных трубопроводов через европейские страны. Тем временем, эксперты оценили давление российско-украинского конфликта и последующих за ним санкций против экономики РФ на деятельность компаний в Германии. Так, треть из 25 тыс предприятий, участвующих в опросе, считают, что экономика вернётся к докризисному уровню нескоро, и только 19% надеются на изменение ситуации в ближайшем будущем. Глава Ассоциации немецких торгово-промышленных палат (DIHK) Мартин Ванслебен сравнил текущее давление на отрасли с кризисом, вызванным пандемией коронавируса в 2020 году.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым локальным максимумам. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Кроме того, индикатор пытается закрепиться выше нулевой отметки. Стохастик, достигнув своих максимальных значений, пытается развернуться в горизонтальную плоскость, указывая на риски перекупленности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.0747, 1.0800, 1.0850, 1.0900.

Уровни поддержки: 1.0700, 1.0640, 1.0600, 1.0500.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. 

Доллар промахнулся, доллар должен уйти? Прогноз от 30.05.2022

 

ФРС задает тон остальным центробанкам, которые следуют за ней как за вожаком.  Но в последнее время вожак начинает проявлять признаки слабости, сигнализируя о паузе в процессе монетарной рестрикции. Как это отражается на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Центробанки двигаются стаей, но в последнее время эта стая бежит настолько быстро, что вожак теряет уверенность. Весной центробанки провели 60 повышений основных процентных ставок по всему миру, что является самой масштабным ужесточением денежно-кредитной политики, по меньшей мере, с начала 2000. Capital Economics считает, что центральные банки приступили к самой скоординированной монетарной рестрикции за последние десятилетия. Если такое происходит, доллар США, как правило, начинает слабеть. Если, конечно, имеет место бурное восстановление мировой экономики. А это не наш случай. 

 

Динамика монетарных рестрикций и экспансий

Источник: Financial Times.

 

Barclays называет повышение ставок – глобальным явлением и утверждает, что объявлять о неожиданных больших шагах в таких условиях легче, чем поодиночке. Как, впрочем, и присоединяться к бегущей стае. Чем и занимается ЕЦБ в последнее время. Его план об ужесточении денежно-кредитной политики в июле и сентябре придал необходимый импульс ралли EURUSD на фоне теряющего уверенность вожака – доллара США. 

 

Инвесторы видят замедление американского индекса расходов на личное потребление с 6,6% до 6,3% и базового PCE с 5,2% до 4,9% в апреле как признак потенциальной паузы ФРС в процессе монетарной рестрикции в сентябре. Как, в принципе, и прогнозы о снижении скорости роста занятости в несельскохозяйственном секторе США до 325 тыс в мае и средних зарплат – с 5,5% до 5,2%. На рынке только и говорят, что после двух подряд повышений ставки по федеральным фондам на 50 б.п каждое в июне и июле, Федрезерв присядет на обочину, чтобы оценить результат своих решений. Bloomberg предупреждает, что если это и произойдет, то только в конце года. 

 

Динамика инфляции в США

Источник: Wall Street Journal.

 

Действительно, станет ли американский центробанк делать паузу, если процесс ужесточения финансовых условий идет вспять? Все три основных фондовых индекса США на неделе к 28 мая выросли, по меньшей мере, на 6%, продемонстрировав лучшую динамику с ноября 2020, доходность казначейских облигаций и гринбэк падают. 

 

Что касается ЕЦБ, то на первый взгляд, в свете заявления главы Банка Нидерландов Клааса Кнота, что дальнейший разгон инфляции увеличит вероятность повышения ставки по депозитам на 50 б.п в июле, релиз данных по потребительских ценам в еврозоне за май представляется важным событием. Все кроме одного эксперта Bloomberg прогнозируют ускорение CPI с 7,4% до 7,8%. При этом инфляция в Германии рискует разогнаться до 8,1%, в Испании – до 8,3%. По моему мнению, евро в настоящее время растет на ожиданиях выхода в свет важной статистики. Проще говоря, на слухах. И распродажа на фактах представляется весьма вероятной. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

То же самое можно сказать об ожиданиях по поводу влияния слабой статистики по американской занятости на политику ФРС. Не станет центробанк отменять свои планы по повышению ставки на 50 б.п в июне на основании одного отчета. В связи с этим готовимся фиксировать прибыль по сформированным от уровня 1,06 лонгам по EURUSD на релизах данных по европейской инфляции и рынку труда США.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/